Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	Отклонение 2007-2006	На конец 2008 г.	Отклонение 2008-2007
1.Выручка, тыс. руб.			-119539
2.Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
3.Средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, тыс. руб.
4.Отношение дебиторской задолженности к выручке, %. (стр.2/стр.1*100%).	2,32	4,21	1,88	6,48	2,27
5.Отношение сомнительной дебиторской задолженности к выручке, %; (стр.3/стр.1*100).	0,12	0,31	0,19	0,36	0,05
6.Период оборота дебиторской задолженности, дни; (стр.2*365/стр.1).	8,49	15,35	6,87	23,64	8,29
7.Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %.	7,54	7,49	-0,05	13,71	6,22
8.Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %; (стр.3/стр.2*100).	5,04	7,37	2,33	5,60	-1,8

Для обобщения результатов анализа составим сводную таблицу 16, представленную в приложении, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования

На основании данных приложения 18 можно сделать вывод о том, что у анализируемого предприятия в 2006 г. наибольший удельный вес (76,1 %) в задолженности приходился на период образования до одного месяца. На срок от одного месяца до трех – 18,6 %, на срок более года – 5,3 %. В 2007 г. структура дебиторской задолженности несколько меняется. На период образования до одного месяца приходилось 57,2 % всей задолженности, от одного месяца до трех – 32,4 %, что свидетельствует о снижении оборачиваемости дебиторской задолженности. На срок от трех до шести месяцев – 8,1 %, на срок более года – 4,7%. В 2008 г. ситуация изменилась. Увеличился удельный вес дебиторской задолженности со сроком образования до одного месяца и составил 73,6 %. Таким образом, можно говорить о том, что в период с 2006 по 2008 год, более 90 % задолженности имеет срок образования до 3 месяцев. Это свидетельствует о высокой оборачиваемости дебиторской задолженности. Но присутствует отрицательный момент – это высокий удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов – 13,71 %, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Так как дебиторов много определим группу должников, сумма задолженности которых составила большую часть дебиторской задолженности, и именно с этой группой должников надо серьезно работать для определения возможных выплат в ближайший период (см. табл. 24).

Таблица 24

Основные дебиторы ООО «УНИВЕРСАЛ»

Дебитор	Сумма задолженности на конец 2008 г., тыс. руб.	Примечание
ООО «Стиль»		Краткосрочная
ФГУП «НИИМаш»		Краткосрочная
ОАО «Мобильные телесистемы»		Краткосрочная
ООО «КорпусГрупп»		Краткосрочная
ООО «Екатеринбург 2000»		Краткосрочная
ООО «СтальМет»		Краткосрочная Просроченная
Итого		-

Для улучшения инкассации дебиторской задолженности выберем следующие методы:

1. Взаимозачет взаимных требований (самый распространенный метод реструктуризации долгов).

2. Передача дебитором в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг (государственных облигаций, акций известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных и т.д.) по взаимному соглашению.

З. Применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за выполненные услуги и снижение санкций за просрочку платежа.

4. Увеличение размера предоплаты за выполненную работу.

5. Инкассация (означает возврат дебиторской задолженности путем добровольного перевода дебитором денежных средств для зачисления их на расчетный счет организации в соответствии с договором).

6. Факторинг т. е. финансирование торговых сделок (работ, услуг) под уступку денежных требований к дебиторам клиента (продавца).

Факторинговое обслуживание включает в себя:

· Финансирование поставок с отсрочкой платежа.

· Административное управление дебиторской задолженностью, включающее в себя: контроль за соблюдением дебиторами своевременной оплаты; учет состояния дебиторской задолженности; предоставление отчетов продавцу и др.

Особенностями финансирования под уступку денежного требования факторинга является то, что:

клиент (продавец) реализует финансовому агенту (банку) дебиторскую задолженность и освобождается таким образом от ее взыскания с должника (покупателя);

реализация дебиторской задолженности связана с ее уменьшением за счет выплаты клиентом (продавцом) комиссионного вознаграждения финансовому агенту за его услуги;

до 90 % дебиторской задолженности должника (покупателя) выплачивается клиенту (продавцу) финансовым агентом сразу в момент уступки ему денежного требования за счет его денежных средств;

остаток дебиторской задолженности должника (покупателя) за вычетом комиссионного вознаграждения погашается клиенту (продавцу) финансовым агентом в момент его окончательных расчетов с должником;

клиент поручается за должника в части оплаты долга финансовому агенту, который в случае непогашения задолженности должником обращается за ее погашением к клиенту.

Таким образом, заключив договор факторинга с Банком «ТагилБанк» на условиях, что банк перечисляет на расчетный счет ООО «УНИВЕРСАЛ» денежные средства в размере 90 % суммы дебиторской задолженности ООО «Екатеринбург 2000» (17700 тыс. руб.), а остальную сумму (за вычетом комиссии) – после того, как с ним рассчитается покупатель общества (спустя 80 дней после уступки права требования долга).

В день заключения договора факторинга общество получит от «ТагилБанка» 15930 тыс. руб. (17700 тыс. руб. * 90 %).

Затраты, связанные с финансированием под уступку требования (все суммы указаны без НДС) составят:

– проценты за пользование денежными средствами – 0,025 % суммы финансирования (за каждый день с даты зачисления средств на расчетный счет организации по дату уплаты денег ООО «Екатеринбург 2000» банку);

– плата за обработку документов – 50 руб. за один документ;

– комиссия за факторинговое обслуживание – 1 % суммы уступленной дебиторской задолженности (единовременно в момент возврата денег банку).

Посчитаем, во что обойдутся обществу услуги, предоставленные банком:

1) проценты – 318,6 тыс. руб (15930 тыс. руб. * 0,025 % * 80 дней);

2) в банковской обработке нуждаются 2 документа, за что общество заплатит 100 руб.;

3) плата за администрирование – 159,3 тыс. руб. (15930 тыс. руб. * 1 %).

Общая сумма расходов общества (без НДС) составит 478 тыс. руб. (318,6 тыс. руб.+ 0,1 тыс. руб. + 159,3 тыс. руб.).

На эту сумму «ТагилБанк» начислит НДС по ставке 18 % – 86 тыс. руб. (478 тыс. руб. * 18 %).

Сумма расходов общества с учетом НДС составит 564 тыс. руб. (478 тыс. руб. + 86 тыс. руб.).

После поступления денег от покупателя банк перечислит обществу остаток средств за минусом комиссий: 1206 тыс. руб. (17700 тыс. руб. – 15930 тыс. руб. – (318,6 тыс. руб. + 159,3 тыс. руб) * 1,18)).

Все затраты, понесенные по договору факторинга, общество может учесть для целей налогообложения прибыли, включив в состав прочих расходов.

7. Обращение в Арбитражный суд Свердловской области с иском к ООО «СтальМет» о взыскании 3099 тыс. руб. в связи с неисполнением обществом «СтальМет» графика погашения задолженности по договору поставки и 69,7 тыс. руб. процентов за пользование чужими денежными средствами за период 75 дней: проценты за пользование денежными средствами – 0,03 % суммы договора поставки за каждый день просрочки (3099 тыс. руб. * 0,03 % *75 дней).

По делам, рассматриваемым в арбитражных судах, государственная пошлина уплачивается в соответствии со ст. 333.21 НК РФ.

Так при подаче искового заявления имущественного характера, подлежащего оценке, при цене иска свыше 1000 тыс. руб. – 16,5 тыс. руб. плюс 0,5 % суммы, превышающей 1000 тыс. руб., но не более 100 тыс. руб.

Сумма государственной пошлины составит 27 тыс. руб. (16,5 тыс. руб. + (2099 тыс. руб. * 0,5 %); расходы ООО «УНИВЕРСАЛ», связанные с представительством в Арбитражном суде составят 50 тыс. руб.

Затраты, связанные с обращением в Арбитражный суд составят 77 тыс. руб.

Таким образом, если Суд удовлетворит иск о выполнении графика платежей и взыскании задолженности и процентов за пользование чужими денежными средствами, то общество получит 3092 тыс. руб. (3099 тыс. руб. + 69,7 тыс. руб. -27 тыс. руб. -50 тыс. руб.).

Проценты за пользование денежными средствами учтем как прочие доходы, судебные расходы – в качестве прочих расходов.

Однако понятие управления дебиторской задолженностью включает в себя также решение следующих задач:

· определение ставок и объемов продаж в кредит;

· определение скидок с цены продукции за быструю оплату продукции денежными средствами;

· проведение жесткой политики взыскания дебиторской задолженности;

· оценка потребительской надежности клиентов.

Скидки за быструю оплату являются очень распространенным инструментом ускорения возврата дебиторской задолженности. Допустим, введение дисконта в размере 5 % за немедленную оплату продукции приведет к следующим результатам:

· в лучшем случае 40 % всего товара будет продаваться с дисконтом;

· по крайней мере, 10 % всей продукции пойдет по сниженной цене.

Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2008 г. составляет 23,64 дня. При сроке погашения дебиторской задолженности 23,64 дня и годовой выручке 739096 тыс. руб. инвестиции общества в дебиторскую задолженность составляют:

23,64 / 360 * 739096 = 48534 тыс. руб.

Если с момента введения дисконта 40 % всего объема реализации пойдет по уменьшенной цене, можно предположить, что и размер инвестиций в дебиторскую задолженность тоже сократиться на 40 %, т. е.

0,4 * 48534 = 19413,6 тыс. руб.,

хотя при более глубоком анализе это должно зависеть от того, кто из дебиторов воспользуется скидкой.

При сокращении на 10 % размер инвестиций составит:

0,1 * 48534 = 4853,4 тыс. руб.

Чистая прибыль общества на конец 2008 г. равна 57740 тыс. руб.

Налог на прибыль – 24 %.

Текущие затраты составляют 89,72 % от выручки и не изменятся при введении дисконта ((739096 – 0,8972 * 739096) * (1 – 0,24) = 57740 тыс. руб.).

После введения мероприятия прибыль изменится либо до

(739096 * 0,6 + 739096 * 0,4 * (1 – 0,05) – 0,8972*739096) * (1 – 0,24) = 46510 тыс. руб., либо до

(739096 * 0,9 + 739096 * 0,1 * (1 – 0,05) – 0,8972 * 739096) * (1 – 0,24) = 54935 тыс. руб.

Соответственно, изменение чистой прибыли в одном случае составит:

19413,6 + 46510 – 57740 = 8183,6 тыс. руб.в год,

а в другом:

4853,4 + 54935 – 57740 = 2048,4 тыс. руб.

Таким образом, даже в худшем случае введение дисконта выгодно и является важным решением для ООО «УНИВЕРСАЛ» в целях ускорения оборачиваемости готовой продукции, уменьшения товарных остатков и прекращения «работы на склад».

Допустим, что при введении дисконта за срочную оплату будет реализовано 40 % товарной продукции, находящейся на складе на конец 2008 г. Если учесть, что наценка на товар составляет 20 %, то выручка будет равна: 40923 тыс. руб., в т. ч. НДС 6242 тыс. руб.:

75394 * 0,4 = 30158 тыс. руб.

– на эту сумму сократились запасы на складе;

30158* (1,2 – 1,05) =34681 тыс. руб.

– стоимость продукции с учетом дисконта;

34681 *1,18 = 40923 тыс. руб.

– выручка с НДС, которая может быть направлена на погашение краткосрочных кредитов и займов.

Прогноз снижения размера дебиторской задолженности представлен в табл. 25.

Итак, в результате реструктуризации сумма полученных денежных средств составит 78801 тыс. руб. (37878 тыс. руб. + 40923 тыс. руб.), в т. ч. прочие доходы – 69,7 тыс. руб., прочие расходы составили 641 тыс. руб. (564 тыс. руб. + 77 тыс. руб.) и будет направлена на погашение краткосрочных кредитов и займов.

Таблица 25

Дата добавления: 2015-09-03