Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Ключевым вопросом в анализе структуры источников средств является оценка рациональности соотношения собственных и заемных средств.

Привлекая заемные средства, предприятие получает ряд преимуществ, однако, при определенных обстоятельствах, они могут дать обратный эффект: и ухудшить финансовое состояние предприятия, приблизив его к банкротству. Необходимо заметить, что плата за пользование заемными средствами учитывается при расчете налогооблагаемой базы, уменьшая налоговые расходы организации. Так, согласно ст. 265 главы 25 Налогового кодекса Российской Федерации (часть вторая) расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида, в том числе процентов, начисленных по ценным бумагам и иным обязательствам, выпущенным налогоплательщиком, включаются в состав внереализационных расходов, учитываемых для целей налогообложения. При этом расходом признаются проценты по долговым обязательствам любого вида вне зависимости от характера предоставленного кредита или займа (текущего и (или) инвестиционного). Особенности отнесения процентов по полученным заемным средствам к налоговым расходам определяются ст. 269 главы 25 НК РФ.

Оценка уровня финансовой устойчивости и деловой активности предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей (см. табл. 4 – 6).

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, что на конец 2008 г. организация привлекла 1,08 руб. заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств. Динамика показателя свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости общества, так как для этого необходимо, чтобы коэффициент был не выше 1,5.

Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Так как показатель в 2007 – 2008 гг. меньше 0,5, то можно говорить о том, что общество зависит от заемных средств при формировании своих оборотных активов.

Таблица 4

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО "УНИВЕРСАЛ"

Показатели	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	Отклонение
2007-2006	2008-2007	2008-2006
				5=3-2	6=4-3	7=4-2
1.Собственный капитал, тыс. руб.
2.Долгосрочные обязательства, тыс. руб.				-17632		-5327
3.Заемный капитал, тыс. руб.
4.Валюта баланса, тыс. руб.
5. Внеоборотные активы, тыс. руб
6.Оборотные активы, тыс. руб
7.Коэф. капитализации	0,47	0,69	1,08	0,22	0,40	0,62
8. Коэф. обеспеченности собств. источниками финансирования,	0,03	-0,13	-0,13	-0,16	0,00	-0,16
9.Коэф. финансовой независимости	0,68	0,59	0,48	-0,09	-0,11	-0,20
10.Коэф. финансовой устойчивости,	0,84	0,63	0,53	-0,21	-0,10	-0,31
8.Коэф. финансирования	2,14	1,45	0,92	-0,68	-0,53

Значение коэффициента финансовой независимости показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования неуклонно снижается. Динамика коэффициента отрицательна, но величина показателя говорит о благоприятной финансовой ситуации, т. е собственникам принадлежит 48 % в стоимости имущества.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (> 0,6). Значение и отрицательная динамика коэффициента свидетельствует о некотором неблагоприятном прогнозе относительно финансового состояния в 2008 г.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За весь отчетный период количество оборотов всего капитала уменьшается, наблюдается снижение эффективности использования капитала общества.

Таблица 5

Анализ деловой активности ООО "УНИВЕРСАЛ"

Показатели	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	Отклонение
2007-2006	2008-2007	2008-2006
				5=3-2	6=4-3	7=4-2
1. Выручка от продажи, тыс. руб.				-119539
2. Активы на начало периода, тыс. руб.				-33151
3. Активы на конец периода, тыс. руб.
4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.
5. Оборотные активы на начало периода, тыс. руб.
6. Оборотные активы на конец периода, тыс. руб.
7.Средняя величина средств, тыс. руб.
8. К оборачиваемости активов (ресурсоотдача), оборотов (стр.1/стр.4)	2,79	1,78	1,76	-1,00	-0,03	-1,03
9. К оборачиваемости оборотных активов, (оборотов) (стр.1/стр.7)	9,36	5,12	4,19	-4,24	-0,94	-5,18
10. Продолжительность одного оборота (в днях), (365/стр.8)	130,96	204,48	207,60	73,52	3,12	76,64
11. Период оборота оборотных активов, дни 365/(стр.1/стр.7)	38,98	71,25	87,17	32,27	15,92	48,19

Таблица 6

Дата добавления: 2015-09-03