Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Неравенства баланса	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.
1. А1 ≥ П1 2. А2 ≥ П2 3. А3 ≥ П3 4. А4 < П4	17058 < 27051 14301 > 5376 33516 > 30692 133008 < 134763	29424 < 59992 24281 < 64824 68101 > 13059 216066 > 199995	73342 < 78660 68735 < 162255 89163 > 30772 271652 > 241205

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущей платежеспособности и поступлений. Таким образом, сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что текущие платежи общества превышают текущие поступления. Причем с каждым годом возрастает платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление второго неравенства показывает, что в 2006 г. наблюдается платежный излишек, но в конце 2007 г.этот показатель падает до значительного недостатка. И в 2008 г. продолжает снижаться. Возможно, в ближайшее время обществу удастся улучшить свою платежеспособность.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. С каждым годом этот излишек по этой группе увеличивается.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущую ликвидность:

ТЛ 2006 = (73342 + 68735) – (78660 + 162255) = – 98838 (тыс. руб.).

В 2008 г. в ближайший промежуток времени ООО «УНИВЕРСАЛ» останется неплатежеспособно.

· перспективную ликвидность:

ПЛ 2007 = 89163 – 30772 = 58391 (тыс. руб.).

В перспективе предприятие будет платежеспособно.

В целом можно сделать вывод о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных табл. 3, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (см. таблицу 3, а также приложения 7, 8). Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Таблица 3

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО "УНИВЕРСАЛ"

Показатели	на конец 2006 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	Отклонение
2007-2006	2008-2007	2008-2007
				5=3-2	6=4-3	7=4-2
1. Общий показатель платежеспособности	0,88	0,64	0,80	-0,24	0,16	-0,08
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,53	0,24	0,30	-0,29	0,06	-0,23
3. Коэффициент "критической оценки"	0,99	0,43	0,59	-0,56	0,16	-0,40
4. Коэффициент текущей ликвидности		0,98	0,96	-1,02	-0,02	-1,04
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	1,03	-22,61	-9,22	-23,64	13,39	-10,25
6. Доля оборотных средств в активах	0,33	0,36	0,46	0,03	0,10	0,13
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,03	-0,13	-0,13	-0,16	0,00	-0,16

За весь анализируемый период общий показатель платежеспособности характеризует общую ликвидность баланса как недостаточную; коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что общество может погасить все меньшую часть краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Коэффициент «критической оценки» свидетельствует о резком падении показателя на конец 2007 г., но на конец 2008 г. наблюдается положительная динамика, т. о. общества может погасить немедленно большую часть краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на конец 2007 г. значение показателя оптимально, в дальнейшем наблюдается отрицательная тенденция – на конец 2008 г. общество не может погасить все текущие обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у общества, необходимых для его финансовой устойчивости (норма – не менее 0,1). Организация обеспечена собственными оборотными средствами, необходимых для ее финансовой устойчивости в полной мере.

Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№ 31-р от 12.08.1994 г.) оценка проводится на основе трех показателей:

· коэффициента текущей ликвидности (L 4);

· коэффициента обеспеченности собственными средствами;

· коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (L 8, L 9), которые имеют ограничения ≥ 1 и рассчитываются следующим образом:

1) L 8 = (L 4 на конец года + 6 / Т * ∆ L 4) / 2;

2) L9 = (L 4 на конец года + 3 / Т * ∆ L 4) / 2.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца.

L 8 2008 = (0,96 + 6 / 12 * (– 0,02)) / 2 = 0,475.

L 9 2008 = (0,96 + 3 / 12 * (– 0,02)) / 2 = 0,4775.

Если коэффициент L 8 принимает значение < 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Для оценки степени ликвидности организации рассчитывается показатель «Чистые активы», который используют для анализа финансового положения организации. Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных (незаемных) источников – уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход.

Порядок расчета чистых активов общества приведен в приложении 9. В анализируемом обществе показатель чистых активов на начало 2008 г. был больше уставного капитала на 199976 тыс. руб. (199997-21 тыс. руб.), а к концу 2008 г. сумма чистых активов увеличилась на 36615 тыс. руб. (236612-199997 тыс. руб.), и этот показатель превышает уставный капитал на 236591 тыс. руб. Тенденция положительна.

Согласно п. 3 ст.20 Федерального закона от 08.02.98 № 14 – ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» по окончании второго и каждого последующего финансового года общество обязано рассчитывать величину своих чистых активов. Если их стоимость окажется меньше величины уставного капитала, организация обязана объявить об его уменьшении до размера, не превышающего стоимости чистых активов, и зарегистрировать это изменение в установленном порядке.

В приложении 10 приведены расчеты влияния факторов на рентабельность продаж и чистую рентабельность организации за 2007-2008 гг..

Снижение рентабельности 2007 г. на 3,92% произошло, в основном, при снижении всех показателей; повышение рентабельности 2008 г. на 37,31% произошло при снижении уровня процентов к получению, а также за счет роста всех уровней показателей.

Дата добавления: 2015-09-03