Принципы размещения заявок

Поручения брокеру: заявка «рыночная» и «лимитированная»

Когда вы отправляете поручение своему брокеру, он обязательно спросит вас, каков тип вашей заявки – «рыночная» или «лимитированная». Всегда используйте рыночную форму заявки при покупке и продаже акций. Рыночная заявка означает ваше желание купить ценные бумаги по текущей рыночной цене. Лимитированная заявка выражает ваше желание купить акции, но по определенной цене, которой может и не случиться. Лимитированная заявка означает, что вы не согласны платить за акции дороже, чем по означенной вами цене, однако это означает, что ваша заявка вообще может не быть исполнена.

Почему не стоит использовать лимитированные заявки? Потому что если вы начнете это делать, то обнаружите, что желательная для вас цена встречается редко, и что рынок может начать движение в противоположную от ваших желаний сторону. С другой стороны, ваша лимитированная заявка может не быть исполнена по желательной цене, если рынок начнет резкое безостановочное движение в одну из сторон и проскочит цену, указанную в вашей заявке. Использование лимитированных заявок свидетельствует лишь о жадности человека, о его желании хоть на йоту снизить цену покупки акций. Однако для действительно сильных акций такая разница в цене не имеет практического значения.

Для нашей стратегии, основанной на долгосрочном периоде роста акций, гораздо важнее, чтобы заявка была исполнена, чем исполнена по строго определенной цене.

Заявки «стоп-лосс»

Другим видом поручения брокеру, о котором необходимо знать, является заявка под названием «стоп-лосс». Зачастую такие заявки называют просто «стоп-заявками». Эта заявка размещается ниже рыночной цены акций, если это заявка на продажу. Если же в этой заявке указана цена выше рыночной, то это заявка на покупку. Если рыночная цена достигает уровня, указанного в заявке, стоп-заявка становится заявкой на продажу или покупку. К примеру, допустим, что мы купили акции компании АВС по $20. В дальнейшем их цена выросла до $30, что является сигналом к тому, что если начнется падение курса акций, мы должны продать их по $20. В этом случае мы можем поручить брокеру выполнить нашу стоп-заявку о продаже всех акций в том и только в том случае, если цена на них вернется до уровня $20. Мы можем поставить условие, что действие заявки продлевается до тех пор, пока такая цена не случится (так называемое условие good till canceled basis, (GTC). Если мы не оговорим этого условия, наше поручение будет расценено, как поручение на один торговый день, что означает, что назавтра это поручение исполнено уже не будет. Поэтому при выставлении стоп-заявки нужно не забывать оговаривать условие по сроку действия поручения.

Такие стоп-заявки следует оформлять на все акции, входящие в состав вашего инвестиционного портфеля. Этот вид заявок чрезвычайно полезен для тех инвесторов, которые не могут ежедневно следить за состоянием рынка. За вас это сделает ваша стоп-заявка.

Такие поручения используются и при внутридневной биржевой торговле. Это делается в том случае, если крупная сумма средств оказалась вложенной в какой-то один вид акций. Принципиальная разница в этом случае в том, как определить уровень размещения стоп-заявки, так как принципы, изложенные выше, для внутридневной торговли не подходят.

Глава 9: Применение стратегии: девять последовательных шагов

Теперь, когда мы разобрались в принципах, на которых основана обратная стратегия изменения масштабов торговли, нам нужно рассмотреть последовательность действий по применению этой стратегии. Когда вы впервые попробуете применить данную стратегию, то на первых порах это займет у вас больше времени, чем обещанные пять минут в день, но после того, как вы выполните первые инвестиции, вам действительно понадобится не более пяти минут в день для контроля и выполнения принятых вначале решений.

Шаг 1: Определите, какой суммой вы располагаете для использования этой стратегии на практике.

Все виды инвестиций на фондовом рынке имеют свою степень риска. Неожиданные политические события, спад в экономике, другие непредсказуемые факторы могут привести к временному падению курса акций на фондовой бирже. Из-за этой непредсказуемости поведения рынка в отдельные короткие промежутки времени, инвестировать капитал следует, как минимум, на пять лет. В связи с этим следует точно рассчитать, какую сумму собственных средств вы можете выделить для реализации своей долгосрочной инвестиционной стратегии, размер вашего капитала, который вы можете подвергнуть биржевым рискам. Эта величина капитала зависит от субъективных черт индивидуального характера каждого человека, и определение этой величины не входит в задачи данной книги. Только вы сами можете определить эту величину, мы можем лишь назвать некоторые факторы, влияющие на принятие решения:

1) Опыт инвестирования.

Если раньше вы никогда не торговали акциями, начинайте с небольшой суммы, используя обратную стратегию изменения масштабов торговли, до тех пор, пока вы не почувствуете уверенность в том, что вы понимаете принципы и практические приемы торговли. Если вы чувствуете себя неуверенно, незачем вводить себя в стрессовое состояние, подвергая риску львиную долю своих сбережений. Только когда вы обретете уверенность, вы сможете спокойно увеличивать сумму своих инвестиций. Проявите терпение и дайте себе время для обучения прежде, чем делать крупные инвестиции.

2) Установите размер резервного фонда.

Выделяя средства на инвестирование, исходите из того, что эти деньги вы не станете изымать в течение пяти лет. Но кроме того, вам может понадобиться резервный фонд. Независимо от внешних причин, этот фонд должен обеспечить вас на случай непредвиденных личных расходов в течение этих пяти лет. Большинство финансовых специалистов рекомендуют определить этот фонд в размере своих расходов в течение полугода жизни. Я расцениваю эту сумму как минимальную.

3) Возраст.

Чем вы старше, тем меньше у вас времени на то, чтобы ожидать эффекта от своих инвестиций в фондовый рынок. Если вам осталось до пенсии 5-10 лет, я с уверенностью могу сказать, что ваше отношение к инвестициям будет весьма осторожным. Более вероятно, что вам подойдут инвестиции в облигации, депозитные сертификаты и срочные банковские депозиты, которые будут составлять большинство вашего инвестиционного портфеля.

С учетом перечисленных факторов вам нужно трезво оценить свое финансовое состояние, как и уровень риска, который вы готовы принять в связи с реализацией долгосрочной инвестиционной программы. Я не советую использовать торговлю с маржей для значительной части ваших средств!

Дата добавления: 2015-07-17