Управление финансовыми рисками предприятия.

Экономическая сущность и классификация финансовых рисков предприятия. Сущность, задачи и процесс управления финансовыми рисками. Оценка уровня финансовых рисков. Методы обоснования финансовых управленческих решений в условиях риска и неопределенности. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков (избежание риска, лимитирование концентрации риска, хеджирование, самострахование, распределение риска, диверсификация).

Фин риск(ФР) п/п -рез-т выбора его собственниками или мен-рами альтернат фин решения,напр-го на достиж-е желаемого целевого рез-та фин деят-ти при вероятности получения эк-го ущерба (фин потерь) в силу неопред-ти условий его реализации.Классиф по след осн признакам:* по видам - риск снижения фин устойч-сти;р. неплатежесп-ти;инновац-й;налог;инвестиц-й;инфляц-й;%-й;валютный;депозитный;* по хар-му объекту- риск отдельной фин операции;р. разл видов фин деят-ти;р. фин деят-ти п/п в целом;* по сов-ти исслед-х инструментов - индивид-й,портф-й;* по комплексности - простой, сложный; по ист-кам возникновения - внешн и внутр;* по хар-ру проявления во времени - постоянный,временный;* по ур-ню фин потерь - допустимый,критич-й,катастроф-й;* по возм-сти предвидения - прогнозируемый,непрогноз-й;* по возм-сти страхования - страхуемый, нестрах-й. Упр-е ФР п/п -с-ма принц-в и мет-в разр-ки и реализ-и фин реш-й,обеспечив-х всестор-юю оценку раз­л видов фин р-в и нейтрал-цию их возможных негат-х фин последствий. Гл целью упр-я ФР явл обес­печ-е фин безоп-ти п/п в пр-се его разв-я и предотвр-е возм-го сниж-я его рын ст-ти. Осн задачи упр-я:1.Выявл-е сфер повыш-го риска фин деят-сти п/п,генерир-х угрозу его фин безоп-ти.2.Всестор-я оценка вер-с­ти наступления р-вых событий и связ с ними возм фин потерь.3.Обеспеч-е мин-ции ур-ня ФР по отнош к предусматр-му ур-ню доходности фин операций.4.Обесп-е мин-ции возможн фин потерь п/п при наступлении рис­ков события. Этапы пр-са упр-я: 1.Формир-е информ базы упр-я ФР.2.Идентиф-ция ФР.3.Оценка ур-ня ФР.4.Оценка возм-стей сниж-я исх ур ФР.5.Установл-е с-мы критериев принятия р-вых реш-й.6.Принятие р-вых реш-й.7.Выбор и реализ-я мет-в нейтрал-ции возм негат последствий фин рисков.8.Мониторинг и контроль фин рисков. Оценка ур-ня ФР: на 1-й ст опред-ся вер-сть возм наступ­ления р-го события по кажд виду идентифиц-х ФР; на 2-й- опред-ся размер возм фин ущерба при наступлении рискового события; на 3-й ст опред-ся общий исх ур-нь ФР по отд фин операциям или отд-м видам фин деят-сти.Методич инструментарий оценки ур ФРявл обширным,т к включ в себя разно­обр-е эк-ко-статистич,экспертные,аналоговые м-ды осущ-я оценки.УР =BPхРП,где УР-ур-нь соотв-го ФР;BP-вер-сть возни-я ФР;РП-размер возможных фин потерь при реал-и риска. Методология теории принятия реш-я в усл-х риска и неопре­д-сти предполагает построение в пр-се обосн-я рисковых реш-й „матрицы решений".На ее основе рассчит-ся наилучшее из альтернат-х реш-й по избранному критерию. Прин-е реш-й в усл-х риска основано на том,что каж­дой возможной ситуации разв-я событий м б задана опред вер-сть его осущ-я.Это позволяет взвесить кажд из конкр знач-й эф-ти по отд альтернативам на значение вер-сти и получить интегр по­к-ль ур-ня риска,соотв-щий кажд из альтернатив. Прин-е реш-й в усл-х неопред-сти основано на том,что вер-сти разл вариантов ситуаций разв-я собы­тий субъекту,приним-му рисковое реш-е,неизвестны.Вэтом случае при выборе альтернативы субъект ру­ков-ся своим рисковым предпочтением и соотв-щим критерием выбора из всех альтернатив по составл-й им „матрице решений". Внутр. мех-мы нейтр-ции ФР- с-ма методов мин-ции их негат-х послед­ствий,избираемых и осущ-х в рамках самого п/п.С-ма внутр мех-в предусм-т исп-е след осн метдо-в:* Избеж-е риска -отказ от осущ-я фин операций,ур-нь риска по к-м чрезмерно высок;отказ от продолжения хоз отнош-й с партне­рами,систематически нарушающими контрактные обязат-ва;отказ от исп-я в выс объемах заемного кап-ла;отказ от чрезмерн исп-я обор-х активов в низколиквидных формах;отказ от исп-я временно свободных ден акт-в в краткоср фин инвестициях.* Лимит-е концентрации риска включ нормативы: предельный размер заемных ср-в,исп-х в хоз деят-ти;min размер активов в высоколикв-й форме;max размер товарного или потреби­т-го кредита,предоставл-го одному пок-лю;max размер депозитного вклада,размещ-го в 1 банке;max период отвлечение ср-в в дебит-ю задолж-сть .*Хедж-е. Мех-мы:хедж-е с исп-м фьючерсных контрактов,опциона,операции «своп».Эф­-ть операций хедж-я: где ЭХ_Р-коэф-т эф-ти хедж-я;СП_Р-сумма сниж-я возм-х потерь по ФР в рез-те хедж-я;С_Х-полная ст-ть всех затрат по хедж-ю.*Осн формы диверс-и ФР:диверс-ция видов фин деят-ти;валютного портфеля;депозитног;кредитного;портфеля ЦБ;пр-мы реальн инвестир-я.*Осн направл-я распредел-я рисков:распр-е риска м/у участниками инвестиц-го проекта;м/у пр-м и поставщ-ми сырья и матер-в;м/у участн-ми лизинговой опера­ци;м/у участниками факторинговой операции.*Оснформы резервирования:формир-е резервного (страхового) фонда п/п,формир-е целевых резервн фондов;форм резервн сумм фин ресурсов в с-ме бюджетов центров ответст-ти;форм с-мы страховых запасов мате и фин рес-сов по отд элементам обор-х акт-в п/п;нераспред-й остаток прибыли,полученной в отчет периоде.

Дата добавления: 2015-08-05