Рыночные числа

Уровни поддержки и сопротивления имеют различные прояв­ления. Трендовые линии, экстремальные уровни цены и невидимые уровни Фибоначчи — все эти элементы технического анализа «тол­кают» рынок из одной стороны в другую. Но на этом графическое представление не завершается. Развитие тенденции рынка проис­ходит и в соответствии с общей десятичной системой счисления. Эти значимые рыночные числа порождают множество уровней поддержки/сопротивления, обладающих специфическими торговы­ми свойствами. Их простая логика легко объяснима.

Круглые числа генерируют прогнозируемую динамику тен­денции вследствие того, что рынок принимает форму разнообраз­ных моделей, привлекающих к себе множество участников. По­наблюдайте за акциями, которые месяцами стоят перед барьером в $10, а также за теми акциями, которые периодически предпри­нимают безуспешные попытки одолеть вершину в $100. Проанали­зируйте, каким образом индексам удается преодолеть важные пси­хологические барьеры на крупных круглых отметках. Логика таких чисел хорошо работает и в очень краткосрочных временных диа­пазонах трейдинга. Скальперы постоянно используют такие мо­менты, когда цена подбирается к барьеру с круглым числом и от­скакивает от него на 1/16 или 1/8. Затем они переворачивают позиции, пока при откате цена снижается на 3/4 или 13/16.

Реакция участников рынка на логику целых чисел выражает­ся посредством механизма самореализации. Непроизвольно мозг пытается просчитать прибыли/потери при дробном изменении цены, отталкиваясь от целых чисел. Покупатели планируют продавать, а продавцы подразумевают покупать свои акции, когда их фавори­ты достигнут определенных ценовых барьеров. Аналитики огла­шают обоснованные цели, к которым стремятся данные эмитенты, и даже stop-ордеры имеют тенденцию сходиться в пределах дан­ных мощных уровней, притягивающих к себе как магнит.

Около каждого ценового уровня, кратного $10, рыночная толпа приобретает свой специфический характер трейдинга. Ин­дивидуальные инвесторы, обладающие небольшими торговыми счетами, предпочитают работать с недорогими акциями, а круп­ные институционалы и профессионалы, управляющие внушитель­ными средствами, наполняют свои портфолио более дорогими эмитентами. Один из возможных путей к пониманию логики це­лых чисел ($10, $20, $30, $40 и т.д.) лежит в представлении ценового движения в виде отталкивающих действий одних уча­стников толпы другими вблизи данных уровней. Спрос на этих уровнях должен быть достаточным для того, чтобы абсорбиро­вать предложение, или же в противном случае цена не достигнет уровня сопротивления.

Диапазон ценового движения всегда сужается, как только цена приближается к очередному уровню, и тогда одна из границ диапазона ограничивается рыночным числом. Только сильные тенденции способны блокировать процессы фиксирования прибы­ли, быстрого тестирования и небольших откатов. Образовавшаяся здесь зона консолидации создает плацдарм для тестирования це­ной будущих уровней целых чисел. Определите спад волатильно-сти акций и подготовьтесь к кульминационному моменту данного процесса перераспределения, используя классическую стратегию пустой зоны. Понаблюдайте за резким снижением скорости изме­нения цены (ROC) и за появлением сужающихся ценовых баров. Такая картина предваряет взятие ценой уровня целого числа. Ус­тановите сигнал «alert» в течение спокойного периода на рынке, чтобы внезапно появившийся тренд не прошел мимо Вас.

Прорывы уровней целых чисел подобны ценовым прорывам других типов уровней поддержки/сопротивления. Негативная об­ратная связь обеспечивает направленным ценовым импульсом при прорыве уровня. Цена может периодически откатывать и прини­маться тестировать новый барьер в той же манере, как это про­исходит и при классическом прорыве уровня. Когда ценовое дви­жение поддерживается большими объемами, небольшие прорывы данного уровня представляют собой точки входа в рынок с мини­мальным риском потерь. Но если же зона застоя формируется далеко от уровня, по его другую, новую сторону, многие ордера на закрытие позиций сопровождаются большими рисками потерь.

Если цена успешно протестировала новое рыночное число, ждите мощного движения от этого уровня. Цена имеет тенденцию возвращаться на середину расстояния между предыдущим и по­следующим уровнями целых чисел. Данный делитель 10 (10/2 = 5 в данном случае) представляет собой естественный магнит, к ко­торому устремляется цена. 50, 100 и другие числа, кратные 10, представляют собой важные барьеры для цены. На этих уровнях

цена подвергается более сильной коррекции, чем при преодолении других уровней, соответствующих более мелким целым числам. Найдите комплексные модели, сформированные по обе стороны от таких барьеров и существующие на протяжении более длитель­ного периода времени.

Зона застоя, сформировавшаяся ниже ключевых уровней рыночных чисел, дает сигнал на неблагоприятные условия для восходящей тенденции. Смена важных тенденций чаще происхо­дит вблизи уровней целых чисел, чем на других ценовых уровнях. Развороты от этих уровней, в первую очередь, возвещают об их существовании, после чего происходит прорыв этих барьеров. Затем цена отступает обратно, и образуется сжатая зона консолидации. Ценовые бары, ограничивающие диапазон зоны, рисуют модели вершины, и только потом цена падает на больших объемах.

Отступите назад и понаблюдайте за тенденцией в следую­щем по величине временном диапазоне, когда цена резко уходит вниз от уровня целого рыночного числа. Значительные развороты цены от данных уровней сопротивления не могут корректировать­ся на протяжении нескольких месяцев или лет. Динамика измене­ния тенденции отражает состояние рыночной толпы, удерживаю­щей позиции вблизи уровней круглых чисел. В то время как одни участники рынка предпринимают попытки зафиксировать прибыль, другие в смятении принимают решение держать позиции открыты­ми. Попавшие в ловушку длинные позиции, инициируют затем поток продаж, который и завершит текущий тренд.

Рыночные числа обеспечивают акциям сильную поддержку при нисходящей тенденции. В данной ситуации надежен трейд на покупку по тактике скальпирования при первом прорыве уровня рыночного числа. Но нужно проявлять чрезвычайную осторож­ность, работая по этой классической стратегии. Ценовой импульс, возвращающей ее на территорию выше уровня рыночного числа, быстро затухает, поэтому крайне важно в подобной ситуации вы­ставлять сжатые stop-ордера и применять осторожную торговую тактику. Знание тактики работы инсайдеров помогает сделать подобный трейд более надежным. Маркет-мейкеры и специалис­ты прекрасно осведомлены о концентрации stop-ордеров чуть ниже уровней рыночных чисел. Они манипулируют ценой вокруг этих уровней в целях накопления ордеров на продажу, вовлекая участ­ников рынка в короткие продажи. Парадоксально, но растущие на прорывах этих уровней объемы, смягчают давление продавцов и инициируют «сжатие» коротких продаж, в результате которого происходит отскок цены к уровням круглых чисел.

В процессе изучения рыночных чирел выявляются интерес­ные стратегии коротких продаж. При восходящей тенденции, аг­рессивные трейдеры могут осуществлять короткие продажи акций при первом ударе цены, если, конечно, создаются благоприятные условия. Обратите внимание на акции, достигшие круглой цены после продолжительного ралли. Технические индикаторы должны при этом показывать состояние перекупленности и предвещать скорый разворот вниз. Для большей безопасности получите пере­крестное подтверждение там, где это возможно. Убедитесь в том, что непосредственно под данным ключевым уровнем сопротивле­ния нет никакой модели скопления. Так, например, не открывайте короткую позицию по цене $30, если цена дошла до данного уров­ня, оттолкнувшись от базисного уровня $28 или $29.

Второй тип коротких позиций открывается при окончатель­ном прорыве уровня рыночного числа. Падение цены ниже этого уровня сопротивления может быть достаточно резким и рискован­ным, если перекрестное подтверждение укажет и на прорыв дру­гих уровней поддержки, таких, например, как средние скользящие. Фактически, рыночные числа, как правило, появляются на ключе­вых уровнях коррекции, на экстремумах полос Боллинджера или на средних скользящих.Тщательно наблюдайте за рынком в те мо­менты времени, когда многочисленные индикаторы пересекаются с круглыми числами. Позиции, открытые в таких точках, несут потенциал высокой прибыли.

ТИК (ТICК)

Поведение толпы в течение торговой сессии генерирует пульсирующий характер проявления настроя покупателей и про­давцов. Несмотря на то, что подобная энергия толпы вносит не­желательный хаос в характер современного рынка, эти, постоянно пульсирующие ценовые колебания, демонстрируют и закономер­ность, и размах ценового движения на рынке. Эти пульсации также характерны и для 90-минутного цикла индекса S&P, но наиболее четко они отслеживают более мелкие и детальные волны актив-

РИСУНОК 5.31

На дневном графике акции Immunex четко прослеживается логика рыночных чисел. За четыре месяца акция, по крайней мере, восемь раз разворачивалась, отталкиваясь от уровней круглых чисел после сильно­го ралли, и семь раз после значительного падения. Практически в каж­дом из рассматриваемых эпизодов, цена поначалу прорывала барьер, разряжая объемы, а затем быстро разворачивалась в обратном на­правлении. Рыночные числа, как правило, препятствуют развитию тен­денций, поскольку объем акций в ордерах, выставленных позади дан­ного ценового барьера, способен быстро истощить предложение покупателей и продавцов.

ности рынка. Свинг-трейдеры должны непременно выстраивать свои внутридневные позиции, учитывая этот важный феномен.

Тиковый индикатор (TICK) отслеживает соотношение uptick/ downtick по последним торговым операциям для определенной груп­пы акций. Этот коэффициент просчитывается для каждой ведущей биржи американского фондового рынка в режиме реального времени. NYSE TICK представляет собой индикатор, обладающий высокой степенью прогнозирования активности американского рынка ценных бумаг. Следует отметить, что трейдеры, торгующие акциями, котируемыми на Nasdaq, могут исключить из рассмотре­ния подобную информацию с Nasdaq и использовать при открытии и закрытии позиций классический индикатор NYSE TICK.

Используйте информацию о тиках, поступающую наряду с котировками акций в режиме реального времени, для построе­ния графиков, иллюстрирующих полную картину последней истори­ческой активности рынка. Для этого эффективного осциллятора нет необходимости пользоваться дневной или недельной информа­цией. Данный коэффициент постоянно циркулирует между краткос­рочными экстремальными значениями -500 и +500. Долгосрочные графики имеют вид «зазубренных гор, отражающихся в чистой воде озер», и не являются источником важной информации, необ­ходимой свинг-трейдерам.

С наибольшей эффективностью данный индикатор работает в условиях внутридневного трейдинга. Попробуйте применить 5-ми­нутные и 15-минутные графики тиков для отслеживания состояния рынка за 2-3 дня, или 60-минутные графики - при изучении исто­рических графиков за 5—10 дней. И всегда работайте с ценовыми графиками, построенными японскими свечами. Графики тиков с вы­сокой точностью позволяют спрогнозировать будущее состояние рынка с помощью свечей разворотов дожей и молотов. Когда настроения покупателей/продавцов колеблются между экстремаль­ными значениями, свечи имеют свойство рисовать 1-2-3 волновые движения. При изучении графиков тиков избегайте применения еще каких-либо индикаторов верхнего окна, так как тики дают самую четкую картину трендовых линий, не требующую дальнейшего исследования и подтверждения.

Индикатор NYSE TICK формирует трендовые линии и па­раллельные каналы, которые выявляют комплекс внутридневных уровней поддержки/сопротивления. Он также позволяет опреде­лить поддержку на последнем горизонтальном экстремальном уровне, ограничивающем настрой покупателей и продавцов. Нач­ните анализ тиковых графиков с построения линий и каналов, опре­деляющих предыдущее движение цены. Растяните эти линии и по­наблюдайте за тем, насколько они соответствуют внутридневным разворотам, прорывам и скоплениям цены.

Периодически ценовые удары бомбардируют эти линии. Большую часть времени тела тиковых свечей удерживают уровни поддержки/сопротивления и трендовые линии. Отчетливые зоны теней свечей дают важный сигнал на разворот цены, когда вытя­гиваются за пределы предыдущих максимальных или минималь­ных уровней цены. Не следует требовать от этого индикатора идеального решения всех задач. Его истинная ценность заключа­ется в том, что его четкие колебания вскрывают небольшие цик­лы смены настроений рыночной толпы.

Тики идентифицируют зоны входа и выхода из рынка. Когда происходит прорыв трендовой линии или ценового канала, актив­ность рынка растет в направлении прорыва цены. Расширение диапазона ценовых баров демонстрирует особенности, характер­ные и для других разновидностей уровней поддержки/сопротивле­ния. Свечи часто откатывают назад для того, чтобы протестиро­вать точки прорыва, прежде чем устремиться дальше в новом направлении своего движения. Движение тиков имеет определен­ные преимущества перед движением цены. В то время как цена может следовать одной тенденции на протяжении нескольких ча­сов или дней, тик сохраняет свое направление в течение очень короткого промежутка времени и затем меняет направление, как только смещается перевес в соотношении спроса/предложения. Планируйте открытие позиции в соответствии с ожидаемым пове­дением тиков. Используйте прорывы и развороты индикатора в перекрестном подтверждении. Будьте готовы также к открытию позиции без подтверждения цены, если тик несет информацию, противоречащую цене.

Тиковые каналы разбивают время на отдельные промежутки, в которых наблюдались прогнозируемые максимумы и минимумы. Подобные рыночные фракталы определяют временное сопротивле­ние. Иными словами, свинг-трейдеры могут прогнозировать количе­ство свечей, которое будет предшествовать новому росту цены или ее развороту. Подобные колебания наблюдаются и в более длитель­ных циклах. Они могут имитировать сегменты внутридневного цик­ла колебаний индекса S&P или даже еще более объемного 3-днев­ного цикла.

Наблюдайте за графиком тиков в момент важного разворота рынка. В последние годы мощные развороты рынка начинались, когда индикатор «бился» об экстремальные уровни +1000 или -1000. Эти границы для состояния перекупленности/перепроданно-сти рынка существуют годами.

РИСУНОК 5.32

В начале июня график NYSE TICK нарисовал типичную для 5-минутного графика модель. За 3 дня график нарисовал, как минимум, четыре четких параллельных канала и гармонические линии. Такие легко опоз­наваемые зоны позволяют выявить как развороты цены, так и ее про­рывы в течение каждой торговой сессии. Отметьте для себя, каким образом тени свечей выходят за пределы зоны, ограниченной между отметками +400 и —400. Горизонтальный уровень сопротивления опре­деляет кульминацию покупок или продаж, которое может длится не­сколько дней.

Однако современный рынок при­обрел еще более волатильный характер, чем рынок прошлых лет. Сейчас колебания тиков происходят в диапазоне от +1500 до -1500. Свинг-трейдеры могут опять-таки использовать все уже известные старые ограничения при ожидании разворота рынка.

РИСУНОК 5.33

По мере того, как индикатор дает сигнал на завершение глубокой кор­рекции, тик пытается периодически пробивать уровень -1000. Третий удар несет ответственность за 6-месячный уровень low, которого достиг индекс Nasdaq перед началом нового ралли. К сожалению, современ­ный рынок не всегда реагирует на такие классические точки разворота. Последняя коррекция «отослала» индикатор к уровню -1500, и только потом произошел серьезный разворот цены. Всегда ищите нескольких тестирований экстремальных значений тиков для подтверждения сме­щения настроя толпы в сторону покупателей, либо в сторону продавцов.

И всегда пытайтесь найти подтверждения пересечением в графи­ческих моделях индексов, если пытаетесь идентифицировать раз­ворот цены в более долгосрочных временных диапазонах.

ГЛАВА

Дата добавления: 2015-07-24