Технические инструменты объема

Технические инструменты объема снабжают важной информацией, необходимой для выявления основных ценовых разворотов. Объемы также дают четкие сигналы на надвигающиеся ценовые прорывы вверх или вниз, когда они опережают построение ценовых графиков.

БАЛАНСОВЫЙ ОБЪЕМ (ИНДИКАТОР OBV)

Балансовый объем, или индикатор OBV, разработанный Джозефом Грэнвиллом (Joseph Granville), представляет собой один из популярнейших методов изучения накопления/распределения в мире трейдинга. Этот простейший индикатор распределяет днев­ной объем по закрытию каждого дня. Когда цена закрытия акции выше цены закрытия предыдущего дня, к OBV прибавляется дневной объем. Если цена закрытия акции оказалась ниже цены закрытия предыдущего дня, то дневной объем вычитается из показателя. С течением времени индикатор выстраивает комплек­сную картину настроя рыночных покупателей и продавцов.

Индикатор OBV характеризует ценовые модели, подобно ценовым барам. Данный индикатор дает возможность исследовать ценовой график посредством таких технических инструментов, как трендовые линии, модели «Треугольники» и «Двойное Дно». Свинг-трейдеры должны проводить сравнительный анализ этих моделей с ведущими ценовыми моделями и проводить предварительный про­гноз схождений/расхождений. Часто индикатор OBV опережает цену и завершает важный разворот, как раз перед движением тенденции.

Ограничьте изучение всего накопления/распределения дневны­ми графиками. Внутридневные временные рамки искажают объем­ные показатели. Более 60% от всего дневного торгового объема приходится на 30% продолжительности торгового дня. Это не дает возможности сделать соответствующее дествительности сопостав­ление внутридневных ценовых баров и объема. Больше ориентируй­тесь на гистограммы объема, чем на комплексные расчеты на про­тяжении всей торговой сессии. При интерпретации влияния объема на краткосрочные тенденции опирайтесь на время и объемы продаж. Каждый раз, при достижении ценой нового максимума или минимума, сверяйтесь с индикатором OBV или другим индикато­ром накопления/распределения, которые в указанных зонах имеют мощную силу прогнозирования. Изучая балансовый объем, Вы можете столкнуться с двумя уникальными ситуациями. Либо инди­катор OBV раньше цены начнет «бомбардировать» новый уровень, либо, наоборот, цена раньше достигнет новых границ. Следуйте известной заповеди, согласно которой цена нуждается в поддержкетолпы для дальнейшего продвижения вверх, упасть же вниз она способна под собственной тяжестью. Если индикатор OBV достиг­нет нового максимума до цены, ищите растущие ценовые бары. Если же цена первая прорывается к новому максимуму, то ждите паузы, в течение которой будет происходить накопление. Если цена достигает нового минимума раньше балансового объема, силы гра­витации способны увести ее намного ниже, прежде чем толпа под­хватит это движение. А если индикатор OBV опередит цену в до­стижении нового минимума, попытайтесь остаться на «возвышении» — такой рынок теряет все свои уровни поддержки.

РИСУНОК 5.25

На графике акции Citrix Systems отчетливо прослеживаются несколько моделей разворота «Голова и Плечи», которые нарисовал индикатор OBV при снижении цены акции. Проанализируйте, как индикатор де­монстрирует классический откат и как он реагирует на горизонтальный уровень поддержки/сопротивления в зоне застоя. Балансовый объем часто опережает цену несколькими барами. Используйте это свойство для определения спроса и предложения при стремлении цены достичь нового максимума или минимума.

Сильная дивергенция между индикатором OBV и тенденци­ей свидетельствует о несоответствии между ценой и объемом. Используйте данную информацию для игры на ценовых колебани­ях, которые остаются пока скрытыми и не участвуют в рыночных состязаниях. Однако этот ценный индикатор все же имеет опреде­ленные ограничения. Он размещает полный день по одну сторону от толпы и инициирует очень плохие сигналы в условиях долго­срочного бокового диапазона. Такие важные ценовые диапазоны создают базу для будущего ценового движения, однако индикатор OBV обычно не дает прогноз на важные прорывы цены. Будьте начеку, когда применяете балансовый объем для акций, торгуемых на Nasdaq. Этот внебиржевой рынок фактически удваивает объем, так как регистрирует как объем на покупку, так и объем на про­дажу акций. Также остерегайтесь применять индикатор OBV при работе с неликвидными акциями, так как в этом случае индикатор часто инициирует ложные объемы на критических ценовых уровнях.

УСКОРИТЕЛЬ НАКОПЛЕНИЯ/РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ФАРЛИ (FARLEY'S ADA -ACCUMULATION/ DISTRIBUTION ACCELERATOR)

Накопление/распределение колеблется по мере того, как рыночная толпа входит или выходит из активного рынка. Эта зам­кнутая система питает сама себя в силу того, что постоянные изменения цены побуждают новых участников рынка к активным действиям, а старых участников — к реакции на эти действия. В пределах границ этой системы скрытое равновесие спроса/пред­ложения приводит рынок в возбужденное состояние и, манипулируя им, каждый раз меняет курс его движения. И хотя шоковые новости, поступающие извне, могут повлиять на динамику этого «организма», они не могут изменить его постоянно вибрирующий характер существования.

Ускоритель накопления/распределения Фарли (ADA) отсле­живает эти колебания объема, способствующие уменьшению вли­яния на рынок шоковых новостей. Свинг-трейдеры получают пре­имущества, когда обнаруживают те характерные эмоциональные уровни, на которых настрой толпы может смениться и спровоциро­вать изменение направления ценового движения. Подобное иссле­дование настроений толпы посредством объема предлагает клас­сический метод изучения циклов, выявляющий активность инсай­деров и неожиданные изменения цены.

Формирования ADA рисуют четкие уровни поддержки/со­противления трендовые линии, причем, так же аккуратно, как и ко­лебания между прогнозируемыми верхними и нижними границами. Применяйте ADA для определения запаздывания между ценой и объемом. Когда цена опережает объем, ожидайте, что цена ос­тановится до тех пор, пока ADA не нагонит ее. Более динамичная тенденция развивается тогда, когда ADA значительно опережает цену. Этот ценный индикатор способен также инициировать более быстрые сигналы и формировать более четкие ценовые модели, чем это делают индикатор OBV или любые другие индикаторы накопления/распределения.

Расчеты начинаются с индикатора накопления/распределе­ния Ларри Уильямса (Larry Williams Accumulation-Distribution indicator). Уильяме сформулировал этот доступный инструмент в своей книге «Секреты отбора акций, приносящих быстрые и зна­чительные прибыли» («The Secret of Selecting Stocks for Immediate and Substantial Gains») в 1986 году. Эти расчеты представляют собой совокупный метод нахождения некой переменной X. Затем это найденное число добавляется ко всем предыдущим ценовым барам для построения данного индикатора.

А. Расчет накопления/распределения по Ларри Уильямсу (LWAccDis):

1. Если цена закрытия выше предыдущей цены закры­тия, то:

LWAccDis = Close - TrueLow

2. Если цена закрытия ниже предыдущей цены закры­тия, то:

LWAccDis = Close - TrueHigh

3. Если цена закрытия равна предыдущей цене закры­тия, то:

LWAccDis = О

(где Close — последняя цена закрытия, TrueLow - ми­нимальная цена в течение определенного количества дней, TrueHigh — максимальная цена в течение опре­деленного количества дней).

B. Расчет TrueLow:

1. Если предыдущая цена закрытия ниже минимума те­кущего дня, то:

TrueLow = prior Close

2. Если предыдущая цена закрытия больше или равна минимуму текущего дня, то:

TrueLow = current Low

C. Расчет TrueHigh: ^J

1. Если предыдущая цена закрытия выше максимума те­кущего дня, то:

TrueHigh = prior Close

2. Если предыдущая цена закрытия меньше или равна максимуму текущего дня, то:

TrueHigh = current High

Отслеживайте с помощью индикатора трендовые линии, цено­вые каналы и горизонтальные уровни экстремумов для обнаруже­ния точек прорывов цены. Часто модели ADA формируются на один — три бара быстрее ценовых моделей. С помощью индикатора ADA легко можно определить ось тенденции/бокового диапазона цены. Ценовые движения, длительность которых превышают мно­гие месяцы, а то и многие годы, могут раскрыть долгосрочные уровни ценовых прорывов, что влечет за собой возможность полу­чения значительных прибылей. Не ждите, что трендовые линии ADA будут идеальны. Этот «необработанный» инструмент работает го­раздо лучше, когда свинг-трейдеры учитывают любые небольшие прорывы в обоих направлениях ценового движения.

Дата добавления: 2015-07-24