Неудавшаяся модель

Одни из лучших трейдов могут осуществляться в направле­нии, противоположном, прогнозируемом с помощью общеизвест­ных ценовых моделей, если они перестают «вести себя» должным образом. Множеству классических моделей соответствуют прису­щие им установочные наборы, которые инициируют позиции, про­тиворечащие структуре самих моделей. Эта, с трудом восприни­маемая, концепция хорошо проиллюстрирована в виде сигнала «Собака Баскервиллей» в известном труде Алекса Элдера (Alex Elder) «Как играть и выигрывать на бирже» («Trading for Living»). Элдер описывает интересный пример с линией плеча модели «Го­лова и Плечи», которая не пробивается ценой. Заметив, что мо­дель, по всей видимости, не будет завершаться, трейдеры откры­вают длинные позиции, «загоняя» тем самым цену обратно вверх, по направлению к старым максимумам.

Модели появляются в самом конце ценового движения. Их развитие характеризуют массивные колебания цены между клю­чевыми уровнями поддержки и сопротивления. Формирование моделей завершается, когда новый импульс тенденции, соударяясь с этой стеной, вырывается наружу. Причем, направление данного нового ценового импульса может и совпадать, и быть противопо­ложным предыдущему направлению движения цены. Если модель образуется между двумя соседними ценовыми движениями одно­го направления, то она продолжает тенденцию. В противном слу­чае, когда ценовой прорыв корректирует предыдущую тенденцию, промежуточная модель является разворотной.

Согласно классическому техническому анализу, ценовые модели разделяются на две категории: модели продолжения тен­денции и модели разворота. Этот, хорошо известный уже нам, подход сохраняется и для выявления «пророческих» возможностей и дан­ных дополнительных моделей. Эти ценовые модели также имеют тенденцию повторяться в любых временных рамках. Вышеупомянутые свойства данных ценовых моделей делают их легкоузнава­емыми на графическом полотне, что успешно используется трей­дерами для обнаружения благоприятных возможностей для трей­динга. Большинство участников рынка рассматривают неудавшиеся модели в соответствии с общими концепциями технического ана­лиза. Основная масса трейдеров выбирает стратегию, соответ­ствующую данной модели, и открывает позиции, когда становится ясно, какое направление надвигающегося движения цены наиболее вероятно.

Однако модели не всегда ведут себя так, как ожидает ры­ночная толпа. Мощный сигнал на вход в рынок может поступить тогда, когда установочный набор истощится и не будет адекват­ным своей тенденции. Тогда неудавшаяся модель в состоянии будет инициировать резкое движение цены в направлении, противореча­щем природе самой ценовой модели. Свинг-трейдеры должны иметь наготове тактики открытия торговых позиций в случае, если цено­вые модели не формируются до конца, и с выгодой для себя ис­пользовать и подобный сценарий развития событий на рынке. Но прежде, необходимо натренироваться в распознавании неудавших­ся моделей еще в процессе их формирования, после чего дожи­даться благоприятных рыночных условий с минимальным риском потерь.

В основе любого прогнозирования лежит вероятность. Свинг-трейдеры прогнозируют будущее ценовое движение и открывают позиции с целью получения прибыли. Большую часть времени подобная стратегия диктует осуществление торговых позиций, имеющих максимальные шансы на успех. Однако торговый план должен быть достаточно гибким для того, чтобы не упускать установочные наборы и с менее эффективным результатом. Нач­ните с края модели, противоположного обычному уровню прорыва. Например, изучите понижающиеся вершины медвежьего «Нисхо­дящего Треугольника» с контексте открытия длинных позиций в ситуации, когда цена вырвется в восходящее ралли.

На протяжении прошлого века классическая ценовая модель «Голова и Плечи» анализировалась гораздо больше, чем любой другой ценовой диапазон. В действительности, как показали ре­зультаты одного исследования, данная общеизвестная ценовая модель дает прогнозируемый результат приблизительно в 74%-ах ожиданий. Хотя этот интригующий результат лежит за пределами

случайных результатов, он дает четкую картину того, как часто фиксируются потери, когда рыночные спекулянты совершают ко­роткие продажи на линии плеча модели «Голова и Плечи». Проду­майте, почему общеизвестность этих моделей способствует тому, что они все больше теряют надежность в условиях современных финансовых рынков.

Неудавшимся моделям в настоящее время уделяется гораз­до больше внимания, нежели в книгах по трейдингу, опубликован­ных в прошлом. Рыночная толпа в наши дни способна распозна­вать большую часть классических ценовых моделей и открывать позиции, руководствуясь книжной логикой. Такой подход уменьша­ет шансы на то, что цена будет двигаться в направлении, наиболее соответствующем прогнозам. К счастью, есть и такие учебники, которые учат преимуществам мыслить вразрез с толпой. Основ­ная масса трейдеров, прежде чем закрыть позицию, когда появля­ются первые признаки неудавшейся модели, предпочитает прило­жить максимум усилий, для того чтобы убедиться в своей правоте. А это один из верных путей, ведущих в конечном счете к паничес­кому состоянию толпы.

При обдумывании очередной позиции, свинг-трейдеры долж­ны каждый раз учитывать и возможность осуществления торговой сделки по установочному набору, порождаемому неудавшейся моделью. При оценке такой дополнительной позиции также, обыч­ным методом, следует рассчитывать соотношение доходность/риск потерь. Торговый план должен отслеживать все шаги, которые могут быть предприняты, если установочный набор станет не­адекватным текущим условиям, в случае движения цены в на­правлении, противоположном наиболее вероятному. Каждый трейд, построенный в соответствии с неудавшейся моделью, должен быть оценен по достоинству. Не спешите «переворачиваться», пока но­вый установочный набор не пройдет через все обычные фильтры. Учтите, что такая комбинированная технология позволяет опреде­лить естественные уровни ограничения убытков (stop loss) и цели обеих позиций. Будьте готовы ко всему, что может преподнести рынок, и действуйте согласно разработанному плану.

Общеизвестность разнообразных ценовых моделей повыша­ет вероятность того, что они не будут окончательно сформирова­ны. Этот тревожащий факт гораздо чаще убеждает свинг-трейде­ров воздержаться от каких-либо действий, чем раньше. Небольшие шансы на успех говорят за то, что потенциальные прибыли могут быть значительно выше дополнительных рисков потерь. Не надо «впрыгивать» в рынок при каждом четко вырисовавшемся «Треу­гольнике» или бычьем «Флаге», слепо веруя в быстрые и легкие прибыли. Множество тому примеров, когда неудавшаяся модель предлагает установочные наборы с большим потенциалом. Научи­тесь уделять большее внимание ценовым графикам непосред­ственно перед появлением неудавшейся модели. Установочные наборы в подобных случаях зачастую бывают менее опасными и имеют очень короткий благоприятный период времени для от­крытия позиции.

Установочные наборы для открытия позиций по неудавшимся моделям не завершаются с отражением трендовыми линиями цено­вого удара. Колебания цен являются неотъемлемым признаков се­годняшнего рынка и, кроме того, способствуют пополнению карма­нов инсайдеров. Множество классических ценовых моделей прорывается, согласно ожиданиям, выдерживает несколько тиков и сильно разворачивается. Если затем цена возвращается в зону за­стоя, свинг-трейдеры могут открыть позиции по установочным набо­рам, предлагаемым неудавшимися моделями, задолго до обратного движения цены к противоположной точке прорыва. Первоначальный ложный прорыв цены растворяет спрос в данном направлении и сни­жает риск потерь. Размах ценовых колебаний укажет на то, что рынок, скорее всего, резко уйдет в другом направлении.

Сигнал на вход в противоположную позицию в большей мере дают различные уровни поддержки/сопротивления, нежели перво­начальные установочные наборы. Устойчивые трендовые линии сами по себе не инициируют трейды по неудавшимся моделям. Зона застоя демонстрирует уникальные верхние и нижние грани­цы. Неудавшиеся модели также сильно зависят от прорывов, как и обратный результат. Научитесь распознавать эти обратные про­рывы для каждой классической ценовой модели. Так, например, прорыв линии плеча модели «Голова и Плечи» указывает на клас­сические короткие продажи. Однако fade-позиции не осуществляют­ся до тех пор, пока цена не взлетит вверх до нисходящей линии, проходящей через вершины модели «Голова и Плечи».

Наиболее известные и хорошо узнаваемые ценовые модели имеют самые высокие шансы на риск стать неудавшимися. За­вершение модели привлекает к себе внимание и побуждает к дей-

РИСУНОК 5.21

«Восходящий Треугольник» часто ведет к сильному подъему цены, но давайте понаблюдаем, что происходит, когда модель нарушается. Вос­ходящая трендовая линия указывает на уровень ценового прорыва вниз, от которого акции Sigma-Aldrich стали стремительно падать вниз. Ры­ночная толпа, которая покупала акции Sigma-Aldrich внутри бычьей модели, обеспечивала значительным «горючим» движение цены в на­правлении, противоположном прорыву модели. Посмотрите, как быстро акции проскочили столь важный для них уровень поддержки на отметке 32 под давлением экстремальных продаж.

Дата добавления: 2015-07-24