Анализ критической ликвидности предприятия.

Ликвидность А. п/п — одна из осн. детер­минант кредитоспособности п/п, т.е. спос-ти брать взаймы. Актив ликвиден в том случае, если он м.б. легко пре­образован в ДС, тогда как пассив ликвиден, если он м.б. оплачен в ближ. буд. С пом. к-та критич. ликв-ти опре­д-ся допустимый V наличных ДС и их эквивалент п/п, ниже кот. опускаться нельзя. Нормативный уровень, с пом. кот. рег-ся к-т критич. ликв. 0,3:1. Ликвидностью баланса является степень покры­тия обязательств предприятия собственными акти­вами, период превращения в деньги которых равен периоду погашения обязательств. Общая (текущая) ликвидность - показатель, кот. хар-т отношение теку­щих А. к текущим обязательствам, рассчиты­ваемый делением суммы оборотных активов на сум­му кр.ср. обязательств. Показателем общей текущей ликвидности явл. величина, равная ко­л-ву стоимостных единиц оборотных активов на одну единицу кр.ср. пассивов, т.е. возмож­ность п/п посредством продажи своих ре­сурсов (материалов, сырья, запасов и иных ценно­стей, а также ДС, кот. поступают как суммы в счет погашения зад-ти дебито­рами, кр.ср. фин. вложений), погаше­ния части краткосрочной кредиторской задолженно­сти. Невысокий к-т свид-т об неуд. снабжении, ↓ уровня продаж и ↑ риска банкротства п/п. Значение к-та, равное 3 и более, с од­ной стороны, достаточно благоприятное с т. зр. привлечения инвесторов и кредиторов, потому как отражает выс. ур-ь ликвидности, с др. — м. свид-ть об ухудшении рацио­н. исп-я и размещении А. и капитала, причиной чего явл-я малая доля эф­фективно осваиваемых средств в сравнении со все­ми, что имеются. Объективно достаточное условие — возможность п/п оплатить кр.ср. обяз-ва посредством об.А., т.е. к-т общей (текущей) ликвидности д.б. > 1. Чтобы положение п/п было оптимально и стабильно, этот показатель д. находиться в пределах от 1,5 до 2,5, ближе к 2. Срочная, критическая ликвидность явл. отношением высоколиквидных А. и текущих обязательств, т.е. результатом отделения суммы по­казателей чистой кр.ср. ДЗ покупателей, кр.ср. фин. вложений и ДС на кр.ср. обя­з-ва. Для п/п России нормальным явл. к-т, кот. обозначает соотношение от 0,7 до 1. К-т абсолютной ликвидности отражает ту долю или часть кр.ср. обяз-в, ко­т. м. немедленно оплатить за счет ДС в кассе или с расчетных счетов, и явл. частным от деления ДС на кр.ср. пассивы. Объективно нормальным значе­нием к-та для производственных п/п России — 0,2-0,3. В расчете этого к-та задействована сумма оборотных активов, кот. вкл. в себя такие медленно реализуемые активы, как НДС по приобретенным ценно­стям и МПЗ. Для того, чтобы передавать в собственность креди­торов или продать для выплаты долгов, необходимо наличие неопределенного отрезка вр. Важным показателем, который отражает финан­совое состояние п/п и характеризует его для инвесторов и кредиторов, является размер чистого оборотного капитала, показывающий превышение суммы об.А. над кр.ср. пас­сивами, рассчитываемый как разность между об.А. и текущими обяз-ми и имеющий схожее значение при анализе с к-том общей ликвидности. Анализ ликвидности баланса проводится в связи с условиями фин. ограничений и необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) п/п. Ликвидность баланса - степень покрытия обяз-в п/п его активами, срок превращения кот. в ден. форму соотв-т сроку погашения обяз-в. Данный анализ закл-ся в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в ДС (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Платежеспособность п/п предполагает способность своевр. осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность явл. важн. условием кредитоспособности, кот. означает наличие у п/п предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок. В завис. от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в ДС, А. дел. на гр.: наиб. ликв. А. - ДС и кр.ср. фин. вложения без займов, предоставленных организациям; быстрореализуемые А. - кр.ср. дебит. зад-ть, товары отгруженные, займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев и прочие А. В этой гр. желательно также вычесть иммобилизацию оборотных средств, т. е. расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования; медленнореализуемые А. вкл. запасы ― товары отгруженные ― расходы будущих периодов+долгоср. ДЗ+долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды др. орг-ий; труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса за исключением долгосрочных финансовых вложений, включенных в предыд. гр. Сюда включаются и вложения в уставные фонды других предприятий, исключенных из предыдущей группы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства -КЗ и прочие кр.ср. обязательства, в т. ч. обязательства, не погашенные в срок.; кр.ср. пассивы — кр.ср. кредиты и заемные средства; долгоср. пассивы — долгоср. кредиты и заемные средства; пост. пассивы — статьи раздела III пассива баланса. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитывается общий показатель ликвидности баланса, кот. отражает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств (как кр.ср., так и долгоср. и ср.ср.) при условии, что различные гр. ликвидных средств и платежных обяз-в входят в указанные суммы с весовыми коэф-ми, учитывающими их значимость с т. зр. сроков поступления средств и погашения обяз-тв. Значимость определяют по уд. весу (отношению соотв. статьи к валюте баланса). К-т абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Норматив 0,2 и выше. К-т текущей ликвидности показывает, какую часть по кредитам и займам предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства. Норматив 2. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами (к-т ср.ср. ликвидности) характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Степень платёжеспособности по текущим обяз-ам.

Дата добавления: 2015-07-16