Дополнительный материал (словари, глоссарии).

Словарь по дисциплине «Корпоративные финансы»

Амортизация – это замена изношенных основных фондов.

Амортизационные отчисления как денежные средства отражают сумму износа основных производственных фондов и нематериальных активов.

Бизнес-план - это собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

Бюджетпредприятия – это количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый для определенного периода времени, показывающий планируемую величину дохода, которая должна быть достигнута, и (или) расходы, которые должны быть понесены в течении этого периода, а также капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели.

Лизинг – возможность получения в аренду имущества с дальнейшим правом его выкупа

Капитал - это общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Корпоративные финансы – как экономическая категория, представляют собой систему финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств предприятий и их использования. Они носят распределительных и перераспределительный характер и оказывают непосредственное воздействие на воспроизводственный процесс. Именно в этом звене финансовой системы формируется значительная часть национального дохода страны, осуществляется их распределение внутри организаций и частичное перераспределение через бюджетную систему и систему внебюджетных фондов.

Организация (предприятие) - это самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, оказывающий услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, цель которой – обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и приращение капитала.

Основной капитал – это часть активов предприятия, вложенная в основные средства (средства, вложенные в основные производственные фонды), незавершенные долгосрочные инвестиции, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Оборотный капитал – это капитал, участвующий и полностью расходуемый в течении одного производственного цикла (материальные оборотные средства, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, средства в текущих расчетах).

Цена капитала – это совокупность затрат, выраженная в процентах к величине капитала.

Факторинг – это осуществляемая на договорной основе покупка требований по товарным поставкам факторинг-компании.При проведении такой операции банк (фактор-фирма) в срок до трех дней возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам за поставленную продукцию. За осуществление такой комиссионной операции банк (фактор-фирма) взимает с предприятия-продавца определенную плату, (обычно в процентах к сумме платежа). Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать кредиторскую задолженность в короткие сроки.

Финансовый менеджмент – это система управления финансами коммерческой организации в условиях рыночной экономики, связанную с организацией денежного оборота организации, с формированием, распределением и использованием её финансовых ресурсов для достижения стратегических и тактических целей.

Финансовый механизм – это совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты фин. управления для достижения стратегических целей.

Финансы организации (или корпоративные финансы) — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Финансовые ресурсы корпорации – совокупность собственных денежных доходов, накоплений и поступлений, находящихся в собственности или распоряжении организации (предприятия), которые предназначены для целей расширенного воспроизводства, выполнения обязательств перед финансово-банковской системой, стимулирования и удовлетворения потребностей собственников предприятия, трудового коллектива и отдельных работников.

Финансовое планирование – это процесс обоснования финансовых отношений и движения финансовых ресурсов на определенный период.

Финансовое прогнозирование – это процесс разработки и составление прогнозов, т.е. научно обоснованных гипотез о вероятном будущем состоянии экономической системы и экономических объектов, а также характеристик этого состояния.

Фьючерс - соглашение о покупке-продаже товаров с поставкой и расчетом в будущем.

Финансовая информация предприятия – это система показателей о движении денежных средств, которая использует как внутренние, так и внешние данные в процессе фин. анализа, планирования и принятия решения.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях его финансового положения за отчетный период для принятия управленческих решений.

Финансовое обеспечение предпринимательства – это управление капиталом, деятельностью по его привлечению, размещению и использованию.

Финансовое планирование – это процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предшествующем периоде.

Финансовая стратегия (financial strategy) – это сформированная система долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и наиболее эффективных путей их достижения, определяемых финансовой идеологией. Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями.

Форфейтинг – финансовая операция по рефинансированию дебиторской задолженности по товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (с уплатой банку соответствующего комиссионного вознаграждения). В результате форфетирования задолженность покупателя по товарному (коммерческому) кредиту трансформируется в задолженность финансовую (в пользу банка). Форфейтинг наибольшее распространение получил при осуществлении внешнеэкономических операций.

[1] Денежной формы стоимости

[2] Пятов М.Л. Бухгалтерский учет для принятия управленческих решений. – М.: ООО «1С-Паблишинг», 2009. – С.146-147.

[3] Там же, С.147-148.

[4] ПБУ 10/99 Расходы организации. Утверждено Приказом Минфина РФ от 06 мая 1999 г. № 33н. Ст. 2

[5] ПБУ 9/99 Доходы организации. Утверждено Приказом Минфина РФ от 06 мая 1999 г. № 32н. Ст. 2

[6] См., например, Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем. – М.: Финансы и статистика, 1996. С.399.

[7] Примечание: в литературе данный показатель имеет и иные названия, в частности, маржинальный доход, вклад на покрытие, валовая маржа, вложенный доход, контрибуция и др.

[8] Сио К.К. Управленческая экономика: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2000. С 444.

[9] См., например, Артур Томпсон, Джон Формби. Экономика фирмы/Пер. с англ. М.: ЗАО «Издательство БИНОМ». 1998. С.259.

[10] Цит. по Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – 2-е изд., стер./Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002. – С. 165.

[11] Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: учеб. – 2-е изд.; перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. С.222.

[12] Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – 2-е изд., стер./Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». 2002. С.176.

[13] Налоги в NOPAT (net operating profit after tax) отличается от скорректированных налогов в NOPLAT (net operating profit less adjusted tax) тем, что первые основываются на прогнозных данных и рассчитываются как сумма ожидаемых налогов, а вторые основаны на ретроспективной информации и рассчитываются с учетом коэффициента налогового бремени.

[14] См. подробнее: Рассказов С.В., Рассказова А.Н. Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании/http:www.fd/ журнал «Финансовый директор», 2002.

[15] Налоговый Кодекс РФ дает иную трактовку понятия внереализационных доходов для целей налогообложения. К ним относятся следующие доходы: от сдачи имущества в аренду (субаренду); в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам; в виде сумм восстановленных резервов, расходы на формирование которых были приняты в составе расходов в установленном порядке; в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) или имущественных прав; в виде дохода прошлых лет, выявленного в отчетном (налоговом) периоде; от операций с финансовыми инструментами срочных сделок; в виде стоимости полученных материалов или иного имущества при ликвидации выводимых из эксплуатации основных средств; в виде сумм кредиторской задолженности (обязательств перед кредиторами) списанной в связи с истечением срока исковой давности или по другим основаниям за исключением случаев, предусмотренных пп. 21 п. 1 статьи 251 Кодекса; прочие внереализационные доходы.

[16] Налоговый Кодекс РФ дает иную трактовку понятия внереализационных расходов для целей налогообложения. К ним относятся следующие расходы: в виде процентов по долговым обязательствам любого вида, в том числе процентов, начисленных по ценным бумагам и иным обязательствам, выпущенным (эмитированным) налогоплательщиком; расходы налогоплательщика, применяющего метод начисления, на формирование резервов по сомнительным долгам; расходы в виде сумм налогов, относящихся к поставленным товарно-материальным ценностям, работам, услугам, если кредиторская задолженность (обязательства перед кредиторами) по такой поставке списана в отчетном периоде; расходы на формирование резервов на возможные потери по ссудам; расходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок; расходы на содержание на содержание переданного по договору аренды имущество (включая амортизацию по этому имуществу); расходы на ликвидацию выводимых из эксплуатации основных средств, включая суммы недоначисленной амортизации. Кроме того к внереализационным расходам приравниваются следующие убытки: убытки прошлых налоговых периодов, выявленные в текущем отчетном (налоговом) периоде; суммы безнадежных долгов, а в случае, если налогоплательщик принял решение о создании резерва по сомнительным долгам, суммы безнадежных долгов, непокрытые за счет средств резерва; прочие внереализационные расходы и убытки, приравненные к внереализационным расходам.

[17] Суть "золотого правила" состоит в том, что долгосрочно связанные активы фирмы должны соответственно финансироваться из имеющегося в распоряжении фирмы долгосрочного капитала. Двойником этого правила является "золотое правило баланса". Оно говорит о том, что в узком смысле основные средства в балансе должны быть покрыты собственным капиталом фирмы, а в широком смысле требуется покрытие собственным и долгосрочным заемным капиталом.

[18] А.В. Тютюнник. Реинжиниринг в кредитных организациях. Управленческая аналитическая разработка. – 3-е изд. – М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2003. С. 243-244.

Дата добавления: 2015-10-31