Принудительные расходы. 1 страница

Расходы, связанные с извлечением прибыли, включают стоимость потреблённых в процессе производства товарной продукции, работ, услуг, материальных ресурсов (материальные затраты); затраты на оплату труда; расходы, связанные с управлением производственным процессом; стоимость использованных в процессе производства внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов), инвестиции.

Материальные затраты включают в себя:

- на приобретение сырья и материалов, используемых в производстве товаров (выполнении работ, оказании услуг), и на хозяйственные нужды;

- на тару и тарные материалы;

- на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря, приборов, лабораторного оборудования, спецодежды и другого неамортизируемого имущества;

- на приобретение комплектующих изделий, полуфабрикатов сторонних производителей;

- на приобретение топлива, воды и энергии всех видов, расходуемых на технологические цели;

- на приобретение работ и услуг производственного характера, выполняемых сторонними подрядчиками, в том числе транспортных;

- связанных с содержанием и эксплуатацией основных средств и иного имущества природоохранного назначения.

В процессе использования материальных ресурсов в производственном процессе могут образовываться безвозвратные и возвратные отходы. Первые полностью включаются в себестоимость продукции, поскольку они обусловлены технологическим процессом, а вторые вычитаются из себестоимости, поскольку могут быть вторично использованы, хотя и с пониженным выходом продукции или повышенными расходами на единицу продукции. Под возвратными отходами понимаются остатки сырья (материалов), полуфабрикатов, теплоносителей и других видов материальных ресурсов, образовавшиеся в процессе производства товаров (выполнения работ, оказания услуг), частично утратившие потребительские качества исходных ресурсов (химические или физические свойства) и в силу этого используемые с повышенными расходами (пониженным выходом продукции) или не используемые по прямому назначению. Таким образом, сумма материальных расходов уменьшается на стоимость возвратных отходов.

Затраты на оплату труда представляют собой любые начисления работникам в денежной и натуральной формах, стимулирующие начисления и надбавки, компенсационные начисления, связанные с режимом работы или условиями труда, премии и единовременные поощрительные начисления, расходы связанные с содержанием этих работников, предусмотренные законодательством Российской Федерации, трудовыми договорами (контрактами) и (или) коллективными договорами.

Расходы, связанные с управлением производственным процессом (накладные расходы) включают в себя административно - управленческие расходы, арендную плату, командировочные расходы, содержание служебного транспорта, затраты вспомогательного производства и т.п.

Стоимость использованных в процессе производства внеоборотных активов (основных фондов, нематериальных активов) переносится на затраты через механизм амортизации.

К расходам связанным с извлечением прибыли относятся и инвестиции - капитальные вложения, имеющие целью расширение объёмов собственного производства, а также извлечение доходов на финансовых и фондовых рынках.

Расходы, не связанные с извлечением прибыли, состоят из средств, направленных на потребление владельцев предприятия, благотворительные и гуманитарные цели, отчислений в негосударственные страховые и пенсионные фонды, социальную сферу и т.п. Такие расходы поддерживают общественную репутацию корпорации, способствуют созданию благоприятного социального климата в коллективе и в конечном итоге способствуют повышению производительности и качества труда.

К принудительным расходам можно отнести платежи в бюджеты различных уровней и государственные внебюджетные фонды.

Основное место в составе затрат занимают затраты на производство и реализацию продукции. Эти затраты, в свою очередь, имеют множество признаков для классификации. Классификация затрат необходима для организации бухгалтерского (в том числе управленческого) учёта, оперативного анализа и финансового планирования.

По учётному признаку затраты классифицируются на:

1. расходы по обычным видам деятельности;

2. операционные;

3. внереализационные.

Этот признак положен в основу формирования Отчёта о прибылях и убытках. Расходы по обычным видам деятельности в свою очередь группируются по элементам на:

· материальные затраты;

· затраты на оплату труда;

· отчисления на социальные нужды;

· амортизацию;

· прочие затраты.

По составу затраты подразделяются на фактические, плановые или прогнозные.

По отношению к объёму производства - на постоянные и переменные. Постоянные затраты не зависят от объёма производства. Они возможны даже тогда, когда производство простаивает или только что организовалось. К таким затратам относятся, например, арендная плата по взятым в аренду основным фондам, амортизация собственных основных фондов, зарплата администрации и обслуживающего персонала, коммунальные услуги, почтово - телеграфные услуги, налоги и прочее. Переменные затраты зависят от выпуска продукции: увеличиваются с ростом выпуска продукции, уменьшаются со снижением выпуска продукции. Это затраты на сырьё, материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо и энергию на технологические цели, зарплату основных рабочих, затраты на ремонт и обслуживание оборудования.

По степени однородности затраты разделяются на элементные и комплексные.

По степени усреднения - на общие и средние, т.е. затраты на единицу.

По функции управления - на производственные, коммерческие и административные.

В зависимости от порядка отнесения затрат на период генерирования прибыли - на затраты на продукт и на период. Классификация расходов на затраты на продукт и затраты на период относительно нова для отечественного учёта, но имеет важное методологическое значение, в том числе при оптимизации размера прибыли. Затраты на продукт включаются в себестоимость продукции, они связаны с физическими единицами, могут быть частично отнесены на готовую продукцию на складе или товары отгруженные и участвовать в процессе исчисления прибыли месяцами позже их фактического осуществления.

Затраты на период включаются в себестоимость реализованной продукции в том периоде, в котором они возникли и уменьшают прибыль. Эквивалентом затрат на продукт в торговле служит стоимость приобретённых товаров, в промышленности - производственная себестоимость. Эквивалент затрат на период - общепроизводственные, административные и коммерческие расходы.

Поскольку управление затратами является одной из главных задач внутреннего управления, то для этой цели высшим критерием считается классификация по месту возникновения затрат в зависимости от организационного деления предприятия. Это деление предусматривает назначение ответственных руководителей подразделений. Классификация мест возникновения затрат должна быть настолько широкой, чтобы по каждому подразделению можно было определить только один базовый показатель, который одновременно учитывал бы загрузку данного структурного подразделения и одновременно отражал бы зависимость затрат от выработки.

Классификация по объектам затрат проводится в зависимости от производимых корпорацией товаров, работ, услуг, на которые падают эти затраты. Основу классификации составляет картотека продукции корпорации, объект затрат - каждое изделие, вид услуг, вид работ предназначенных для реализации. Полуфабрикаты образуют объект учёта, если необходимо осуществлять контроль рентабельности этих изделий и оценивать изменение их запасов. При серийном, непрерывном производстве, а также при изготовлении продукции по отдельным заказам, в качестве объекта затрат выступает заказ.

По способу отнесения на себестоимость объектов, затраты делятся на прямые и косвенные. В системе бухгалтерского учёта к прямым расходам относятся расходы, которые можно прямо, по первичному документу, отнести на себестоимость единицы изделия (например, материалы, из которых изготавливаются конкретные изделия). К косвенным расходам, относятся расходы, которые невозможно в момент их изготовления соотнести с конкретными видами изделий. Такие расходы предварительно накапливаются на отдельных счетах, затем, в конце отчётного периода, они распределяются между видами продукции пропорционально выбранной базе (например, основной заработной плате рабочих или прямым материальным затратам).

В целях обложения налогом на прибыль в Налоговом кодексе также предусмотрена классификация расходов на прямые и косвенные. К прямым относятся материальные расходы, расходы на оплату труда и амортизация. Остальные расходы классифицируются как косвенные. Прямые расходы формируют производственную себестоимость готовой продукции и распределяются между готовой продукцией и незавершённым производством, а косвенные - включаются в себестоимость реализованной продукции в конце отчётного (налогового) периода. При этом следует учитывать, что в Налоговом кодексе на предусмотрен учет себестоимости единицы изделий (продукции, работ, услуг), а только "котловой" метод формирования совокупных затрат предприятия за налоговый (отчётный) период. Поэтому пользоваться классификаторами, данными в Налоговом кодексе, для целей финансового планирования и управления предприятием нельзя. Их следует учитывать только для исчисления налоговой базы по налогу на прибыль.

Классификация затрат позволяет применять методы управления расходами, которые подразделяются на экономические и административные. К экономическим методам управления затратами относят планирование и бюджетирование. Административными методами можно предотвратить необоснованные, несанкционированные расходы, хищения, злоупотребления.

Тема 8 «Доходы корпораций»

Существующее в литературе разнообразие трактовок понятий доходы и расходы отчасти связано с различиями экономической, юридической и бухгалтерской трактовок их влияния на финансовый результат хозяйственной деятельности предприятий. С экономической точки зрения, доход – это поступление средств в распоряжение (хозяйственный оборот) предприятия. Расход в экономической трактовке это любое выбытие средств (активов) из распоряжения предприятия, т.е. расход – это уменьшение актива ([2]).

Итак, с экономической точки зрения под доходом понимается любое увеличение актива будь то вклады учредителей в его уставный капитал, либо увеличение актива, связанное с ростом кредиторской задолженности. Для признания расхода с экономической точки зрения достаточным является признание факта выбытия средств из хозяйственного оборота.

С юридической точки зрения доходом признается поступление вещных активов или нематериального имущества (интеллектуальной собственности), а также возникновение обязательств дебиторов не связанное с возникновением обязательств перед кредиторами. А расходы с юридической точки зрения определяются как выбытие вещных активов или нематериального имущества (интеллектуальной собственности), а также возникновение обязательств перед кредиторами, не связанное с возникновением обязательств дебиторов перед предприятием ([3]).

Таким образом, с юридической точки зрения при определении доходов и расходов главное значение имеет динамика прав и обязательств предприятия, связанных с движением средств, а не реальное движение средств, находящихся в хозяйственном обороте.

Бухгалтерские трактовки понятий доходы и расходы представляют собой определенный симбиоз экономической и юридической трактовок этих понятий. Кроме того, в каждой стране они для целей отражения в бухгалтерском учете регламентируются соответствующими регулятивными органами. Так, например, в России ПБУ 10/99 расходы определяет следующим образом: «расходами признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)» ([4]).

Понятие же доходы регламентируется ПБУ 9/99 «Доходы организации». Для целей налогообложения оба этих понятия дополнительно уточняются Налоговым Кодексом. Хотя в указанных нормативно-правовых документах используется единый подход к трактовке данных понятий, однако имеются различия в составе отдельных его составляющих. В частности, ПБУ 9/99 доходы организации определяет как «увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению каптала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)» ([5]).

Следует указать и на то, что в экономической литературе наряду с терминами доходы и расходы используются и иные близкие к ним по содержанию термины. В частности, в процессе оперативного управления производственно-финансовой и сбытовой деятельностью экономических субъектов наряду с доходами и расходами используются и такие стоимостные категории как поступления и выплаты; выручка от продаж, издержки производства и реализации продукции, затраты производства. Каждая из приведенных выше категорий имеет собственное экономическое содержание.

Итак, дадим определение основных показателей производственно-хозяйственной деятельности экономических субъектов, которые мы будем использовать в процессе дальнейшего изложения материала, а именно:

· Выплаты

· Поступления

· Расходы

· Затраты

· Издержки

· Доходы

· Выручка.

Под выплатами понимается фаза расчетов в наличной денежной и безналичной форме, когда фирма выступает в качестве плательщика. В случае задержки платежей у плательщика возникает задолженность (обязательства). Выплаты и задолженность в ряде литературных источников рассматриваются как расходы ([6]).

Под затратами будем понимать совокупность расходов, выраженную в денежной форме в течение определенного периода, которая ведет к уменьшению капитала компании за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества компании). Погашение задолженности ведет к уменьшению как наличных средств, так и уменьшению общей задолженности. Соответственно такие операции не ведут к изменению капиталов компании, хотя в текущем периоде они выступают как ее расходы. Соответственно выплаты, связанные, например, с приобретением основных средств, не являются затратами компании, оставаясь при этом ее расходами.

Издержки рассматриваются нами как вещественные затраты (совокупные затраты живого и овеществленного труда) предпринимательской деятельности в течение определенного периода времени, а также подразумеваемые экономические затраты.

Изложенное выше свидетельствует о том, что соотнесение затрат с теми или иными видами доходов усложняется в процессе детализации (конкретизации) доходов. Очевидно, что если рассматривать доходы компании в целом, то проблема соотнесения затрат с общими доходами весьма упрощается, т.к. она трансформируется в задачу идентификации затрат во временном диапазоне (доходы фирмы всегда рассматриваются за определенные периоды времени; в то же время существуют отдельные виды затрат, действие которых выходит за рамки анализируемых периодов, в частности, это относится к амортизации зданий, сооружений и т.п.).

В этих условиях рассматривать расходы как затраты, которые можно немедленно списывать на доход, означает, что одни и те же потребляемые ресурсы в стоимостной форме применительно к одним видам доходов можно рассматривать как расходы, а применительно к другим видам доходов их следует идентифицировать как затраты. Если же рассматривать доходы компании в целом, то к расходам компании можно отнести все затраты за исключением тех, которые невозможно отнести к затратам периода.

Представляется, что такой подход к трактовке расходов в практическом плане неприемлем, т.к. не позволяет увязать потребляемые ресурсы непосредственно с категорией расходов. Более логичным представляется рассматривать расходы как выплаты за потребляемые ресурсы, исключая платежи по уменьшению дебиторской и кредиторской задолженности, или, другими словами, расходы – это выплаты уменьшенные на величину дебиторской задолженности и увеличенные на прирост кредиторской задолженности.

Под поступлениями понимается фаза расчетов в наличной и безналичной формах, когда фирмы выступают в качестве получателя платежа.

Если поставленные товары оплачиваются не сразу, а с рассрочкой платежа, то речь идет не о поступлениях, а о дебиторской задолженности. Соответственно, поступления от реализации продукции, оказания услуг, продажи иных активов компании, а также возникающая в процессе реализации дебиторская задолженность называется выручкой.

Различают выручку от основной деятельности (выручку от реализации) и выручку от прочей реализации (реализации иных активов компании).

Под доходами понимается совокупность поступлений и дебиторской задолженности, которые увеличивают финансовый результата деятельности предприятия. Соответственно, например, получение кредита не является доходом, так как с увеличением имущества компании (появлением денежных средств на расчетном счете) также возрастает и задолженность (увеличиваются пассивы баланса компании). Аналогично взыскание задолженности не означает получение дохода, так как в какой мере увеличивается позиция активов баланса компании по строке Касса, в той же мере уменьшается позиция активов по строке Дебиторская Задолженность.

В наиболее общем виде под доходом понимается стоимостная оценка реализуемой продукции, оказываемых услуг, поступление от продажи иного имущества фирмы, а также поступления от внереализационных операций.

В качестве главной составляющей доходов фирмы выступает выручка от реализации продукции (выручка от продаж). Она представляет собой стоимостную оценку реализованных производственных результатов (готовой продукции, услуг и т.п.) фирмы.

Под выручкой от реализации понимаются поступления или иные способы увеличения активов компании, либо погашение ее обязательств (либо и то и другое) во время поставки или производства товаров, оказания услуг или осуществления иной деятельности, которая относится к числу основных видов деятельности. Выручка представляет собой реальные или предполагаемые поступления денежных средств (или их эквивалентов, например, чеков) в результате осуществления основной деятельности.

Выручка от реализации характеризует финансовые результаты от основной (главной) деятельности компании.

Разница между доходами и затратами определяет балансовый результат деятельности фирмы, а разница между выручкой от реализации и издержками дает калькуляционный (расчетный) результат.

Учет, планирование, контроль издержек, как правило, осуществляется с целью соотнесения их с планируемой выручкой от реализации и определения прибыли. Учет и планирование издержек может осуществляться в целом по компании, по ее отдельным подразделениям (центрам ответственности) в рамках отдельных проектов, отдельных видов продукции, отдельных операций и т.п.

Для определения калькуляционной прибыли могут использоваться фактические показатели издержек и выручки от реализации, средние показатели прошлых лет, а также плановые показатели выручки и издержек. Другими словами, планирование издержек может осуществляться как на основе прошлых данных, так и на основе восстановительной стоимости потребляемых ресурсов.

Плановые издержки могут выступать в форме нормативных и расчетных (сметных). Использование нормативных издержек преимущественно применяется при планировании прямых производственных издержек, в частности, заработной платы производственного персонала, стоимости материалов и т.д. Для остальных, преимущественно косвенных издержек, целесообразно применять сметный (расчетный) подход.

Плановая выручка – это ожидаемые в будущем поступления, дебиторская задолженность с учетом факторов сезонности, конъюнктуры. Ее рассчитывают и как валовую (брутто), включающую в себя налог на добавленную стоимость, акцизы и иные платежи, включаемые в цену продажи, и как чистую (нетто) выручку, т.е. без вышеуказанных платежей.

Выручка от реализации как и издержки может планироваться и учитываться как в целом по компании, так и по отдельным сегментам рынка, отдельным группам потребителей и т.п.

Разница между чистой выручкой от реализации (выручка от продаж за минусом налогов и других платежей, включаемых в цену продукции) и затратами, отнесенными на нее, представляет собой прибыль от реализации (от продажи).

Особое значение для планирования финансовых результатов производственной деятельности имеет учет предельных затрат. В рамках учета предельных затрат на носители издержек относят только переменные (прямые и косвенные) затраты. Соответственно, разница между чистой выручкой и переменными затратами называется маржинальной прибылью[7].

При учете прямых затрат из расчетов финансового результата производственной деятельности исключаются и косвенные переменные затраты. Учитывая, что постоянные затраты остаются таковыми только при определенном уровне деловой активности производственной деятельности фирмы, а за этими пределами они также изменяются, то для анализа и планирования финансовых результатов различных видов производственной деятельности применяется учет затрат на основе ступенчатого покрытия постоянных издержек.

Плановые расчеты различного рода затрат могут осуществляться и на всю производственную программу фирмы, и на весь объем реализации продукции, и на отдельный заказ, партию, и на отдельное изделие, и другой носитель издержек. Осуществляя сопоставление стоимостной оценки носителя издержек с величиной самих издержек получают, различные финансовые показатели, характеризующие производственно-коммерческую деятельность компании.

Учет, планирование поступлений и выплат, а также резервов платежных средств, может осуществляться как в целом по фирме, так и по отдельным подразделениям, продуктовым группам, проектам, видам деятельности. Для приведения данных о планируемых поступлениях, выплатах в разные периоды времени к сопоставимому виду используют процедуру дисконтирования.

Сведения о поступлениях и выплатах с учетом начального запаса платежных средств позволяют судить о платежеспособности и ликвидности фирмы, о профиците или дефиците ее платежных средств.

В краткосрочном периоде разность между поступлениями и выплатами (сальдо платежей) может существенно отличаться от балансового (бухгалтерского) результата – прибыли, учитывая, прежде всего, процессы кредитования (дебиторскую задолженность, краткосрочную кредиторскую задолженность (обязательства)), а также несоответствие, с одной стороны, актов поступлений и актов реализации продукции, услуг, с другой стороны – выплат и потребления ресурсов.

Теоретически разность между поступлениями и выплатами, исключая инвестиции собственников и выплаты дивидендов, может равняться прибыли только применительно к общему периоду функционирования компании или реализации отдельного проекта.

В обеспечении платежеспособности и стремлении к наращиванию конечного финансового результата (чистой прибыли) и состоит главная задача финансового управления компании. Механизм достижения компромисса между этими весьма противоречивыми целями каждая фирма определяет самостоятельно. В то же время необходимо иметь в виду, что за исключением кризисных периодов стремление к увеличению прибыли рассматривается как приоритетная цель фирмы.

Тема 9 «Прибыль корпораций»

Прибыль - это стоимостная категория, характеризующая конечный финансовый результат деятельности корпораций за определенный период времени. Она определяется как разница между их доходами и затратами. Соответственно, процесс определения прибыли включает в себя два основных этапа:

· Определение доходов, относящихся к отчетному (планируемому) периоду;

· Соотнесение соответствующих затрат с доходами этого периода.

На первый взгляд, кажется, что расчет прибыли не должен вызывать каких-либо затруднений. Однако, в теории и практике все выглядит значительно сложнее, и главные вопросы, которые не имеют однозначного ответа, связаны с отнесением тех или иных поступлений либо непоступлений к доходам компании в тот или иной период времени, а также с соотнесением тех или иных затрат с указанными доходами. Прежде всего, отметим различие в подходах экономистов и финансистов (бухгалтеров) к определению затрат. Финансисты (бухгалтеры) при расчете прибыли, как правило, принимают во внимание лишь те затраты, которые имеют документальное подтверждение, т.е. отражены в первичных учетных документах (учтены в документации бухгалтерии). И это вполне закономерно, т.к. они отвечают за достоверность формируемой ими финансовой отчетности. Затраты, документально подтверждаемые носят название явных затрат, или иногда их называют точными затратами. Прибыль, рассчитанную подобным образом, называют бухгалтерской прибылью.

В то же время при принятии управленческих решений и, соответственно, при оценке финансовых результатов, наряду с явными затратами, зафиксированными в первичных документах, важно учитывать и так называемые "подразумеваемые экономические затраты"([8]) или экономические выгоды, которые мог бы получить предприниматель от использования отдельных факторов производства. К таким затратам, например, относят заработную плату предпринимателя, если бы он работал по найму в другой компании, недополученную арендную плату, которую могла бы получить фирма путем сдачи в аренду отдельных видов имущества и т.п. Указанные экономические выгоды относят к экономическим затратам по той причине, что если предприниматель не в состоянии обеспечить реальную (бухгалтерскую) прибыль, превышающую эти экономические выгоды, то ему будет выгоднее сдать в аренду имущество фирмы, наняться на работу в другую фирму, продать имущество фирмы, а полученные средства вложить в безрисковый бизнес, например, приобрести государственные ценные бумаги и получать доход, который будет сопоставим с планируемой бухгалтерской прибылью.

Таким образом, под экономическими затратами понимается плата, необходимая для того, чтобы средства производства было выгодно использовать в данном виде бизнеса. В противном случае они «переместятся» в альтернативный бизнес. В литературе зачастую экономические затраты также называют вмененными затратами. Соответственно разница между доходами и явными, а также вмененными затратами рассматривается как экономическая прибыль.

Данная концепция экономической прибыли является весьма важной при принятии отдельных управленческих решений в бизнесе, прежде всего, при принятии решений на перспективу. Ее использование на практике усложняется из-за трудностей, связанных как с выявлением вмененных затрат, так и с их стоимостной оценкой.

Существует и иной способ исчисления экономической прибыли. Он базируется на концепции учета восстановительной стоимости. В рамках данной концепции прибыль за определенный период времени определяется как прирост стоимости компании за некоторый промежуток времени. При таком подходе изменение стоимости фирмы (увеличение или уменьшение) отражает не только результат ее операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, но и все изменения в стоимости активов и пассивов баланса компании.

Однако, возможности использования и этого подхода весьма ограничены, учитывая, что в России, например, лишь крайне ограниченный круг компаний имеет котировку своих акций на фондовом рынке и, тем самым, в состоянии реально исчислить экономическую прибыль на основе восстановительной стоимости. Большинство же предприятий являются либо закрытыми компаниями, либо их акции не котируются, хотя они и де-факто являются открытыми акционерными обществами. Оценка стоимости этих компаний не только трудоемка, но и весьма субъективна.

В литературе минимальную прибыль, необходимую для удержания фирмы в бизнесе в долгосрочном периоде, зачастую рассматривают как истинные издержки производства, которые она должна покрыть, чтобы выжить ([9]). Этот минимальный доход на инвестиции носит название нормальной прибыли. Соответственно экономическая прибыль при таком подходе представляет собой доход, превышающий нормальную прибыль.

Экономический подход к исчислению прибыли не обеспечивает получение точного (единственно верного) результата. Это вытекает из того факта, что величина минимально приемлемой прибыльности на вложенный капитал зависит от множества факторов (обстоятельств), в частности, от возможного объема прибыли по альтернативной экономической деятельности, от уровня принимаемого риска инвестирования, от интервалов времени, уровня инфляции, долгосрочного потенциала фирмы, общего состояния национальной экономики и т.д. и т.п. Поэтому установить реальный уровень экономической прибыли достаточно сложно. Для ее измерения в настоящее время используются такие показатели, как: экономическая добавленная стоимость (EVA), денежная добавленная стоимость (СVA), добавленная акционерная стоимость (SVA) и др.

Концепция экономической добавленной стоимости фактически была изложена свыше ста лет назад А. Маршалом. В работе “Principles of Economics”, изданной в 1890г., он писал: «То, что остается от его [собственника или управляющего] прибылей после вычета процента на капитал по текущей ставке, можно назвать его предпринимательской или управленческой прибылью» ([10]). Другими словами А. Маршал определял остаточный доход как общие чистые поступления за вычетом процентов за использование капитала. Тем самым, он предложил производить учет не только расходов, зафиксированных в бухгалтерских документах, но и альтернативные издержки привлечения капитала, используемого в бизнесе.

Дата добавления: 2015-10-31