Иначе говоря с ростом натурального объема продаж на 1% прибыль от продаж вырастет на 1,333% - это и есть воздействие операционного рычага по натуральному объему продаж.

Вместе с тем воздействие операционного рычага не ограничивается фактором натурального объема продаж. Рассмотрим альтернативные показатели операционного рычага:

Сила воздействия операционного рычага по цене:

(37)

Сила воздействия операционного рычага по переменным затратам:

(38)

Сила воздействия операционного рычага по постоянным затратам:

(39)

Универсальное уравнение для анализа чувствительности при­были при изменении одновременно четырех факторов (объема продаж, цены, переменных и постоянных затрат) имеет следую­щий вид:

(40)

где ∆N, ∆P, ∆З_пер, ∆З_пост – изменение натурального объема продаж, цены, переменных затрат, постоянных затрат;

Рассмотрим практический пример. Проведем анализ чувствительности прибыли к изменению определяющих ее величину факторов. Имеются следующие дан­ные о цене, объемах продаж и структуре затрат предприятия.

Таблица 23

Исходная информация для анализа чувствительности

Наименование показателя	Ед. изм.	Значение
Объем продаж	тыс.ед.
Постоянные затраты	тыс. руб.
Переменные затраты	руб./ед.
Цена	руб./ед.	8,5

На основании имеющейся информации

1. Рассчитаем величину прибыли предприятия при сложив­шихся пропорциях цены, объема производства (продаж), посто­янных и переменных затрат;

2. Рассчитаем силу воздействия операционного рычага по каж­дому фактору;

3. Проанализируем влияние на прибыль предприятия изме­нения рассматриваемых факторов на +20,0% (с шагом в 5,0%).

Рассчитаем величину прибыли предприятия:

П_рп = 200 * (8,5 - 6,0) - 400,0 = 100,0 тыс. руб.

Рассчитаем силу воздействия операционного рычага для каждого из факторов:

- сила воздействия операционного рычага по цене:

c_p = 8,5*200/100=17

- сила воздействия операционного рычага по переменным затратам:

c_пер = 6*200/100=12

- сила воздействия операционного рычага по постоянным затратам:

c_пост = 400/100=4

- сила воздействия операционного рычага по натуральному объему продаж:

c_n = (400+100)/100=5

Таблица 24

Данные зависимости прибыли от изменения различных факторов

Анализируемые факторы	Сила воздей­ствия операционно­го рычага по фактору	Процентное изменение прибыли при изменении фактора на:
-20%	-15%	-10%	-5%	5%	10%	15%	20%
Цена	+ 17	-340%	-255%	-170%	-85%	85%	170%	255%	340%
Пере­менные затраты	-12	240%	180%	120%	60%,	-60%	-120%	-180%	-240%
Постоян­ные за­траты	-4	80%	60%	40%	20%	-20%	-40%	-60%	-80%
Объем продаж	+ 5	-100%	-75%	-50%	-25%	25%	50%	75%	100%

Приведенные данные интерпретируются следующим образом. Наибольшее влияние на прибыль в конкретном примере оказыва­ет цена (c_p =17,0). На втором месте по влиянию на при­быль — переменные затраты c_пер=12). Далее следуют объем продаж c_n =5 и постоянные затраты c_пост =4

Таким образом, с помощью приведенных уравнений можно оперативно осуществлять контроль изменения прибы­ли при изменении различных факторов. Между тем в практичес­ких целях чаще необходимо решать обратную задачу, а именно: задаваясь желательным результатом, определять, что нужно сделать, чтобы добиться этого результата.

В контексте рассматриваемой проблемы управления операци­онной прибылью задачу следует сформулировать следующим об­разом: на какой процент необходимо изменить объем продаж для сохранения прибыли на заданном уровне при изменении раз­личных факторов.

Для проведения подобных расчетов необходимо воспользоваться следующими формулами расчета объема продаж (К_{компенс}), соответствующего влиянию изменяемого фактора:

Если изменяется цена реализации (41):

Если изменяются постоянные издержки (42):

Если изменяются переменные издержки (43):

Проведем расчет компенсирующего прироста объема про­даж при изменении факторов. Для иллюстрации возможностей практического использования приведенного уравнения исполь­зованы условия предыдущего примера. Расчет компенсирующего прироста объема продаж приведен в табл. 25.

Предположим, цена на продукцию увеличится на 5 %. Определим величину объема продаж, которое компенсирует влияние указанного фактора, воспользовавшись формулой 41

Исходная маржинальная прибыль: 8,5*200-6*200=500 тыс. руб.

Маржинальная прибыль после воздействия фактора 8,5*1,05*200-6*200=585 тыс. руб.

Доля маржинальной прибыли в выручке после воздействия фактора роста цен =585/(8,5*1,05*200)=0,3277

К_{компенс}=500/0,3277/(8,5*1,05)=170,94 тыс.шт.

Таким образом, предприятие при росте цен на 5% может снизить объем продаж до 170 тыс. 940 шт., т.е. на 14,5%. Указанная информация представлена в таблице. При снижении объема реализации менее чем на 14,5% предприятие в результате повышения цены получит дополнительную прибыль. Если же объем реализации снизится более чем на 14,5%, то предприятие лишится части запланированной прибыли.

Проверим сказанное расчетом: снижение объема продаж на 14,5% в абсолютном выражении составит 29 тыс. единиц. Таким образом, величина прибыли от продаж, полученная при одновременном снижении объема продаж на 14,5% и росте цен на 5 % составит:

(8,5*1,05)*171-171*6-400=100,18 тыс. руб., что соответствует условиям исходного примера.

Расчетным путем проверим правомерность использования формулы 42. Предположим, постоянные издержки выросли на 5%. Определим величину объема продаж, которое компенсирует влияние указанного фактора, воспользовавшись формулой 42.

Маржинальная прибыль после воздействия фактора 100+400*0,05=520 тыс. руб.

Исходная доля маржинальной прибыли в выручке =500/(8,5*200)=0,2941176

К_{компенс}=520/0,29411176/8,5=208 тыс. шт.

Таким образом, предприятие при росте постоянных расходов на 5% для сохранения прежней прибыли должно повысить объем продаж до 208 тыс., т.е. на 4%.

Проверим сказанное расчетом: рост объема продаж на 4% в абсолютном выражении составит 8 тыс. единиц. Таким образом, величина прибыли от продаж, полученная при одновременном росте объема продаж на 4% и увеличении постоянных расходов на 5%, составит.

8,5*(208)-208*6-400*1,05=100 тыс. руб., что соответствует условиям исходного примера.

Расчетным путем проверим правомерность использования формулы 43. Предположим переменные издержки выросли на 5%. Определим величину объема продаж, которое компенсирует влияние указанного фактора, воспользовавшись формулой 43.

Исходная маржинальная прибыль = 8,5*200-6*200=500 тыс. руб.

Маржинальная прибыль после воздействия фактора = 8,5*200-6*1,05*200=440 тыс. руб.

Доля маржинальной прибыли в выручке после воздействия фактора =

440/1700=0,2588243

К_{компенс}=500/0,258823/8,5=227,27 тыс. шт.

Таким образом, предприятие при росте переменных расходов на 5% для сохранения прежней прибыли должно повысить объем продаж до 227,27 тыс. шт., т.е. на 13,6%.

Проверим сказанное расчетом: рост объема продаж на 13,6% в абсолютном выражении составит 227,27 тыс. единиц. Таким образом, величина прибыли от продаж, полученная при одновременном росте объема продаж на 13,6% и увеличении постоянных расходов на 5%, составит.

8,5*227,27 - 6*1,05*227,27 – 400 =100 тыс. руб.

Таблица 25

Компенсирующие объемы реализации при изменении анализируемых факторов

Анализируемые факторы	Сила воздей­ствия операционно­го рычага по фактору	Компенсирующие изменение объема продаж при изменении фактора, %
-20%	-15%	-10%	-5%	5%	10%	15%	20%
Цена	+ 17	212,5%	104,1%	51,5%	20,5%	-14,5%	-25,4%	-33,8%	-40,5%
Пере­менные затраты	-12	-32,4%	-26,5%	-19,4%	-10,7%	13,6%	31,6%	56,3%	92,3%
Постоян­ные за­траты	-4	-16,0%	-12,0%	-8,0%	-4,0%	4,0%	8,0%	12,0%	16,0%
Объем продаж	+ 5

К семинару: Ручной расчет показателей чувствительности достаточно трудоемок. Предложите структуру шаблона листа MS «Excel», который поможет ускорить процедуру расчета в условиях изменения переменных и оперативно использовать алгоритм расчета с полной заменой исходной информации.

Дата добавления: 2015-07-08