Сравнение – это метод познания, когда изучаемые явления или предмет, сопоставляются с уже известными, с целью определения общих черт или различий между ними.

В экономическом анализе сравнение используют для решения практически всех задач в качестве основного или вспомогательного способа исследования.

Наиболее типичными направлениями использования сравнения является:

1. Оценка выполнения плана (сопоставление фактических уровней показателей с плановыми);

2. Контроль над затратами (сопоставление фактических уровней с нормативами);

3. Определение тенденций или динамики развития экономических процессов (сопоставление фактических уровней показателей с уровнями предыдущих периодов);

4. Определение положения предприятия на рынке среди других предприятий той же отрасли (сопоставление фактических уровней со среднеотраслевыми показателями);

5. Расчет влияния отдельных факторов деятельности предприятии.

Различают одномерный и многомерный сравнительный анализ.

При одномерных сравнениях обычно сопоставляются индивидуальные показатели. Сопоставляться могут плановые показатели с фактическими, а также показатели отчетного и предыдущих периодов. Базовым показателями, определяемыми в результате индивидуальных сравнений выступают:

Абсолютное отклонение от плана = фактическое значение показателя в отчетном году – плановое значение показателя в отчетном году (2)

Абсолютное отклонение от предыдущего (базисного года) = фактическое значение показателя в отчетном году – фактическое значение показателя в предыдущем (базисном) году (3)

В результате сравнения также могут определяться и относительные величины, которые будут рассмотрены и в дальнейшем.

Гораздо сложнее многомерные сравнения, в процессе которых происходит комплексное сопоставление целого ряда отдельных экономических показателей.

Многомерное сравнение используется, когда необходимо дать обобщающую сравнительную оценку результата хозяйствования нескольких предприятий. Это делают вышестоящие органы управления, а также инвесторы для оценки степени финансового риска.

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой характеристику деятельности предприятия, полученную в результате совместного изучения показателей, которые определяют большинство экономических процессов и содержат обобщающие данные о результатах производства.

Очевидно, что чем больше показателей будет использовано для комплексной оценки, тем более правильнее будут выводы анализа. Но стремиться к этой цели нужно осторожно, потому что увеличение количества показателей усложняет работу подсчетов по комплексной оценке, делает ее менее эффективной.

Решение этой проблемы заключается в поиске обобщающего (синтетического) или интегрального показателя, который бы воплотил наиболее весомые стороны хозяйственной деятельности. Достижение этой цели привлекает тем, что в итоге ожидается получение единственного показателя. Это автоматически решает задачу оценки результата хозяйствования:

1 - место занимает предприятие с наибольшей или наименьшей величиной показателя;

2 - место - предприятие, которое имеет вторичный результат и т.д.

Такой интегральный показатель пока не найден, а многочисленные исследования показывают трудность его разработки.

Сложность хозяйственной деятельности не позволяют решить проблему и другим способом – выбрать из числа обобщающих результат показателей какого-либо одного в качестве интегрального.

Например, предприятие может иметь лучший результат по сумме полученной прибыли за счет конъюнктурных факторов при уменьшении объема производства продукции.

Возьмем другой случай. Предприятие перевыполнило план по производству продукции, но при этом увеличилась себестоимость продукции, уменьшилась сумма прибыли.

Поэтому обобщающая оценка результатов деятельности предприятия обычно проводится по целому комплексу показателей. Задача обычно усложняется, поскольку ранжирование предприятия по разным показателям будет неодинаково (у одного один показатель лучший у другого - другой). Например по объему производства предприятие будет занимать первое место, по себестоимости третье, а по уровню рентабельностями пятое и т.д.

В этих условиях, наиболее перспективным подходом является использование методики многомерного сравнительного анализа, основанной на методе расстояния, который позволяет учитывать не только абсолютные величины показателей каждого предприятия, но и степень их близости (дальности) до показателей предприятия-эталона. В связи с этим необходимо параметры сравниваемых предприятий выражать в долях соответственных координат предприятии эталона взятого за единицу.

Рассмотрим практическую схему применения многомерных сравнений.

I этап. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятия. Собираются данные по этим показателям, и формируется матрица исходных данных (таблица 4). Исходные данные могут быть представлены как в виде моментальных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, так и темповых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно одновременное изучение моментальных и темповых показателей.

В качестве примера возьмем для многомерных сравнений следующий набор финансовых коэффициентов:

1. общий коэффициент покрытия – показывает, какую долю обязательств мы можем в настоящий момент погасить оборотными средствами - деньгами, материалами, и т.д. Рассчитывается данный коэффициент отношением оборотных активов к величине краткосрочных обязательств.

2. коэффициент оборачиваемости текущих активов – показывает скорость хозяйственного оборота, представляющую период времени между закупкой материала для производства и получением выручки от продажи готовой продукции. Чем меньше такой период и соответственно выше коэффициент оборачиваемости, тем больше денежной выручки за единицу времени получает предприятие. Рассчитывается показатель – отношением выручки от продаж за период к средней величине оборотных активов, находящихся на балансе на протяжении периода.

3. рентабельность продаж: отношение прибыли от продаж к выручке от продаж за период. Чем выше данный показатель, тем большую долю прибыли предприятие получает из выручки.

4. коэффициент финансовой независимости (автономии) - коэффициент показывает, какую долю занимает собственный капитал в общем объеме капитала организации, т. е. чем больше у нас заемных средств (кредитов, кредиторской задолженности) по сравнению с собственным капиталом на каждый момент времени, тем менее мы финансово устойчивы. Коэффициент рассчитывается по бухгалтерскому балансу отношением собственного капитала к общей величине пассива баланса.

II этап. В таблице 4 в каждой графе определяется наилучшее значение показателя, которое принимается за 1. Затем все элементы этой графы a_ij делятся на максимальный элемент эталона предприятия max a_ij. В результате создается матрица стандартизированных коэффициентов x_ij, которая представлена в таблице 5.

Таблица 4

Матрица исходных данных

№ предприятия	Общий коэффициент покрытия	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Рентабельность продаж (%)	Коэффициент финансовой независимости
	1,8	3,2		0,75
	2,0	2,5		0,62
	1,5	2,8		0,55
	1,7	2,2		0,68
	1,4	2,7		0,58
	1,6	3,5		0,72

Таблица 5

Матрица стандартизированных коэффициентов

№ предприятия	Общий коэффициент покрытия	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Рентабельность продаж (%)	Коэффициент финансовой независимости
	0,90	0,91	0,71	1,00
	1,00	0,71	0,86	0,83
	0,75	0,80	1,00	0,73
	0,85	0,63	0,94	0,91
	0,70	0,77	0,69	0,77
	0,80	1,00	0,57	0,96

(4)

Эталонное предприятие формируется обычно из совокупности однородных объектов, принадлежащих к одной отрасли. Вместе с тем - это не абсолютное правило.

Если с экономической точки зрения лучшим является минимальное значение показателей, например, затраты на рубль товарной продукции, то надо изменить шкалу расчетов так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателей.

III этап. Все элементы матрицы координат (таблица 5) возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей (т.е. один показатель считается важнее другого), тогда полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (К), установленных экспертным путем. После этого результаты складываются по строкам и из полученной суммы извлекается квадратный корень (таблица 6).

(5)

Таблица 6

Результаты сравнительной рейтинговой оценки предприятий

№ предпри-ятия	Общий коэффициент покрытия	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	Рентабель-ность продаж	Коэффициент финансовой независимости	Ri	Место в рейтинге
	0,81	0,84	0,51	1,00	3,16
	1,00	0,51	0,73	0,68	2,93
	0,56	0,64	1,00	0,54	2,74
	0,72	0,40	0,89	0,82	2,83
	0,49	0,60	0,47	0,60	2,15
	0,64	1,00	0,33	0,92	2,89

IV этап. Полученные рейтинговые оценки (R_i) размещаются по рейтингу, и определяется место каждого предприятия по элементам хозяйствования.

1 место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма рейтинга;

2 место - предприятие, имеющее следующий результат и т.д.

Необходимо отметить, что многомерные сравнения могут быть использованы не только для сравнения результатов деятельности группы предприятий, рассматриваемых в качестве объектов инвестирования и кредитования, но и для комплексной оценки хозяйственной деятельности одного предприятия. Разумеется, спектр показателей, отбираемых в представленную модель, должен быть достаточно широк. Устойчивая положительная динамика в рейтинговой оценке предприятия на протяжении длительного периода времени по сравнению со своими предыдущими значениями может правомерно рассматриваться в качестве ключевого индикатора успеха финансового управления предпринимательской деятельностью в организации.

К семинару: воспользовавшись информацией, содержащейся в годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности крупных компаний, размещаемой на официальных сайтах, и руководствуясь предложенным алгоритмом многомерной оценки, необходимо провести сравнительный анализ финансового положения и эффективности финансово-хозяйственной деятельности 3-4 предприятий, имеющих единую отраслевую принадлежность и сопоставимые масштабы деятельности.

Дата добавления: 2015-07-08