Список владельцев ценных бумаг, по которому производятся выплаты.

Согласно ч. 4 ст. 8.7 депозитарий осуществляет перечисление дивидендов по акциям тем инвесторам, которые были зафиксированы им в дату составления реестра акционеров. С этого момента до момента выплаты может пройти несколько дней, за которые состав акционеров может измениться: кто-то продаст акции, кто-то приобретет, но существенное значение имеет не момент перечисления выплаты, а момент определения списка акционеров - именно им производится выплата. Возникает в некоторой степени парадоксальная ситуация, при которой лицо, утратившее право на ценную бумагу, а значит и права, удостоверенные ценной бумагой, тем не менее реализует их. Данная норма направлена на максимальную стабильность статуса акционера и недопущение манипулированием рынком посредством задержки выплат.

Выплаты по именным облигациям в зависимости от того, исполнена ли обязанность эмитента в установленные сроки или с их нарушением, согласно ч. 5 ст. 8.7, производятся по следующим спискам, составленным:

1) на конец операционного дня, предшествующего дате, которая определена в соответствии с решением о выпуске именных облигаций и на которую обязанность по осуществлению выплат по именным облигациям подлежит исполнению;

2) на конец операционного дня, следующего за датой, на которую эмитентом раскрыта информация о намерении исполнить обязанность по осуществлению последней выплаты по именным облигациям, если такая обязанность в срок, установленный решением о выпуске именных облигаций, эмитентом не исполнена или исполнена ненадлежащим образом;

3) на конец операционного дня, следующего за датой поступления денежных средств, подлежащих передаче на специальный депозитарный счет депозитария, - в случае если эмитент, вовремя не исполнивший обязательство, не обязан раскрывать информацию в соответствии со ст. 30 комментируемого Закона.

Частью 6 ст. 8.7 зафиксировано важное требование пропорциональности выплат: никакой инвестор не может получить выплат больше, чем причитается ему исходя из количества его ценных бумаг на ту дату, которая указана в ч. 4 - 5 ст. 8.7.

Изобразим схематично описанный порядок осуществления выплат.

Схема 3. Порядок выплат по именным облигациям

┌──────────────────────────────────┐

│ Эмитент │

└────┬───────────┬──────────┬──────┘

┌───────────┐ │ │ │ ┌───────────┐

│ Поручение │ │ │ │ │ Поручение │

└───────────┘ V │ V └───────────┘

┌───────────────────────────────┐ │ ┌───────────────────────────────┐

│ Регистратор │ │ │ Кредитная организация │

└───────────────────────────────┘ │ └───────────────────────────────┘

┌──────────────────────────┐ \ │ /

│ РЕЕСТР │ V V V

│ 1. Инвестор А │ ┌──────────────────────────────┐

│ 2. Инвестор Б │ │ Депозитарий │

│┌ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ┤─│ ─ ─ ─ │ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ │┐

│ │ └───────┼──────────────────────┘

││3. Номинальный держатель┌┴─────────┼──────────────────────┐│

│ │ РЕЕСТР V │

│└ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┤─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┤┘

│ 4. Инвестор Е │ 3.1. Инвестор В (7 дней) │

│ │ 3.2. Управляющая компания в │┌───────────┐

│... │ интересах Инвестора Г (1 день) ││Депозитарий│

└─────────────────────────┤┌ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┤├─ ─ ─ ─ ─ ─│┐

│ 3.3. Номинальный держатель │└───────┼───┘

││(1 день) ┌┴────────┼───┐│

│ │ РЕЕСТР V │

│└ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ├ ─ ─ ─ ─ ─ ─ │┘

└────────────────────────────────┤ Инвестор Д │

└─────────────┘

Дата добавления: 2015-10-16