Метаморфозы 135

ло, но это сошло им с рук, что лишь закрепляет плохую привычку. Помните старую поговорку: вы можете нарушать правила и это бу­дет сходить вам с рук, но в конечном счете правила победят вас.

У меня есть друг, который после продажи собственного бизнеса решил заняться трейдингом на полу биржи. Я предложил ему по­быть в яме вместе со мной, чтобы научиться скальпировать. Вмес­то этого в один день, когда меня не было поблизости, он купил один контракт вне ямы. Сразу после этого рынок опустился. Что он сделал дальше? Купил еще один контракт, рассчитывая, что рынок должен находиться рядом со своим дном и что он получит при­быль, когда рынок снова вырастет. Но рынок продолжал падать, его убытки по двум контрактам составили $15 000. В конечном сче­те рынок достиг своего дна. Мой друг купил еще один контракт. После того, как рынок немного вырос, он вышел из всей этой не­приятной истории с убытком около $2 000, который мог оказаться гораздо серьезнее. Добавляя убыточную позицию (на практике это называется "усреднением"), он нарушил еще одно правило трей­динга. Эта опасная практика со временем может привести вас к плачевным последствиям.

Позднее мой друг признался мне: "Скажу тебе, Лью, когда ры­нок шел вниз, единственное, что мне хотелось сделать — это найти главный компьютер биржи и выдернуть его из розетки".

Стопы можно использовать и для создания рыночных позиций. Если технические ценовые графики показывают, что уровень 1 087 находится в нейтральной области при отсутствии какого-либо ре­ального направления, вам не стоит заключать сделку в такой ситу­ации. Именно это имеют в виду телекомментаторы, освещающие рыночные события, когда говорят, что инвесторы находятся за бо­ковой линией. Но если рынок достигает, например, уровня 1 091, вы хотели бы оказаться в рынке ввиду вероятного роста. Таким об­разом, вы размещаете стоп-приказ на покупку по 1 091. Когда це­ны вырастают до этой точки, данный приказ становится рыноч­ным приказом. Аналогично, если уровень 1 087 нейтральный, но на уровне 1 083, рынок превращается в медвежий, вы размещаете стоп-приказ на продажу по этой цене, чтобы встать в короткую по­зицию.

Говоря о коротких позициях, можно признать, что это единст­венная стратегия, привлекающая большинство профессиональных трейдеров сразу же, как только они узнают о ней. Среди многих трейдеров бытует мнение, что рынок движется вниз быстрее, чем

136 ДЕЙТРЕЙДЕР: КРОВЬ, ПОТ И СЛЕЗЬ/ УСПЕХА

он движется вверх. Торговая карточка разделена на две части: ко­лонка для покупок (обозначается синим цветом); колонка для про­даж — красным. Я знаю трейдеров, которые никогда не пишут на синей стороне, если это не связано с выходом из короткой пози­ции. В этом отношении я придерживаюсь противоположного мне­ния. Я люблю быть покупателем, и, если вы смотрите на графики, мы наблюдаем 200-летний бычий рынок (возможно, с нескольки­ми коррекциями). Я считаю, цены растут так же быстро, как и ру­шатся. Если вы со мной не согласны, вспомните ту спокойную вто­рую половину дня четверга, 15 октября 1998 года. Почти до самого закрытия казалось, что с рынком не произойдет ничего особенно­го. Затем Федеральная резервная система неожиданно объявила о снижении учетной ставки на четверть пункта. Рынок рванул, как ракета. Трейдеры, пойманные в коротких позициях, пытались по­крыть свои позиции на рынке без продавцов. З&Р-фьючерсы выст­релили вверх на 52 фигуры — или на 5 200 пунктов — за пять минут без единого даун-тика, что, безусловно, беспрецедентный случай за всю историю этого контракта.

Это одна из тех немногих ситуаций, когда покупной стоп не по­мог бы трейдеру с короткой позицией. Когда рынок взрывается вверх, брокер ничего не может сделать, пока снова не начнут по­ступать предложения от продавцов. Единственная надежда — иметь хорошие навыки управления капиталом, чтобы никогда не риско­вать в одной сделке таким большим капиталом, который может по­ставить вас под угрозу разорения.

Волатильный рынок, такой, как рынок фьючерсов на S&P, поз­воляет вам торговать небольшими количествами и снимать прибы­ли, которые соразмерны со средними прибылями от крупных по­зиций на менее волатильном рынке. Например, вы можете купить 10 8&Р-контрактов по 1 087 и продать их на 100 пунктов выше с прибылью $2 500. Я помню, когда я недолгое время торговал евро­долларами, среднее движение составляло 10 или 12 пунктов. Для крупных финансовых институтов вполне обычно выставлять по­купку на 12 000 контрактов по 93.00 и продажу на 7 000 контрактов по 94.00. При этом, чтобы получить ту же прибыль $2 500, вам при­дется заключить сделку на 100 евродолларовых контрактов — каж­дый стоит один миллион долларов США, размещенных на депози­те в Европе. Для меня привычно торговать по-крупному, поэтому подобные позиции меня не пугали. Потом в один из дней я осознал, что нахожусь в длинной позиции на 3 000 контрактов в евродолла-

---

Дата добавления: 2015-08-13