Метаморфозы 133

Эффективное использование стопов возможно следующим спо­собом: скажем, вы купили 10 контрактов по 1 087, и рынок бурно растет, вырастая на 10 фигур, то есть на 1 000 пунктов — до 1 097. Ваше чувство рынка, сильное давление покупателей и технические ценовые графики - все говорит вам, что рынок движется вверх. Но вы хотите защитить себя на случай быстрого разворота. Тогда вы устанавливаете стоп-приказ на продажу по 1 092. Если рынок вне­запно снижается до этой цены, ваши 10 контрактов будут проданы, и вы получите прибыль 500 пунктов. Важное допущение здесь то, что ваш стоп-приказ был реально выполнен по данной цене. На диком рынке, на котором покупатели или продавцы внезапно ис­чезают, приказ не может быть исполнен, если никто не хочет зани­мать другую сторону данной сделки. Хорошие брокеры будут де­лать для выполнения приказа все от них зависящее, но они не мо­гут творить чудеса. Стоп-приказ на продажу по 1 092 не будет ис­полнен, если, как вы надеялись, рынок все время будет расти с 1 097 до 1 100 или дальше. Вы забираете ваши прибыли и отменяе­те данный стоп-приказ на продажу.

Но давайте предположим, что вы купили 10 контрактов по 1 087, веря, что рынок был на подъеме, а после этого внезапные новости вызвали быстрое снижение рынка, и все бросились продавать. Вы выйдете с небольшим заранее определенным убытком — 400 пунк­тов, потому что имеете стоп на продажу на уровне 1083. Исходя из вашего уровня риска, вы были готовы рисковать 400 пунктами, но при этом защищали себя от "свободного падения".

Ключевые аспекты успешной торговли - тайминг и управление капиталом. Это справедливо, когда вы трейдер, торгующий двух-контрактными лотами, и если вы — менеджер фонда. Вы можете считать, что З&Р-фьючерсы после уровня 1 050 снова устремятся к уровню 1 065, но вопрос в том, когда создавать данную сделку. Ис­ходя только из информации о цене, вы могли бы купить по 1 060 в надежде, что рынок немедленно будет двигаться к 1 065. Но вы не знаете, какие внешние силы или негативные новости могут вне­запно толкнуть рынок вниз до 960, прежде чем он снова вырастет и в конечном счете достигнет уровня 1 065. Даже с помощью всех ин­струментов технического анализа невозможно предсказать, как рынок будет себя вести. Лучшая страховка на случай движения рынка против вас — это размещение стоп-приказа при входе в сделку у брокера, если вы торгуете не с пола биржи, или у вас в го­лове, если вы находитесь в яме.

134 ДЕЙТРЕЙДЕР: КРОВЬ, ПОТ И СЛЕЗЫ УСПЕХА

На словах все это выглядит очень просто. Но существует много факторов, усложняющих ситуацию. Существует непредсказуе­мость самого рынка, которая может бросить в дрожь даже самых отчаяных трейдеров. Есть также аспекты, связанные с личностны­ми характеристиками. С одной стороны, это жадность, с которой приходится сталкиваться большинству людей, за исключением са­мых святых. Потенциальные прибыли настолько велики, что жад­ность может ослепить разум. В то же самое время вы знаете, что убытки неизбежны - и иногда очень значительные. Это принятие неизбежности убытков противоречит человеческой природе, и на­чинает действовать жадность. Это все равно, что сказать человеку: если результат его работы в течение одной недели будет плохим, то ему придется отдать своему боссу часть или всю сумму своей зар­платы. Босс трейдеров — рынок, и он не просит отдать деньги — он их просто забирает.

Я знал одного трейдера, посещавшего психиатра в связи с про­блемами, связанными с торговлей в яме. Каждую неделю они про­ходились по основам дисциплины, управления риском и т.д. Ана­лизируя услышанную от трейдера информацию, психиатр не мог поверить, что трейдинг настолько трудное дело. Тогда мой при­ятель предложил психиатру открыть торговый счет и в один из дней выйти на пол биржи. Психиатр так и поступил. Через три ме­сяца его торговый счет был исчерпан. После этого он занимается только психиатрией, обогатив свой жизненный опыт уважением к трейдерам.

Начинающие трейдеры многократно совершают одни и те же ошибки. Например, покупают двухконтрактный лот на том же са­мом уровне 1 097. Рынок падает на 400 пунктов, а затем вырастает до 1 098. В конце этой сделки они получают прибыль $500, но при этом могли понести убыток в $2 000. Они настолько счастливы, что убыточная сделка оказалась выигрышной, что упускают один важ­ный момент. Когда вы занимаетесь скальпированием прибылей, предполагается равенство рисков и доходов. Если бы эти трейдеры с умом применяли стопы, им, возможно, удалось бы выйти из убы­точной сделки с небольшим убытком в размере нескольких сотен, прежде чем эти убытки могли составить несколько тысяч.

Вместо этого начинающие трейдеры держатся за убыточную по­зицию, надеясь и мечтая, что рынок развернется в их пользу. В трейдинге нет таких понятий, как мечты и надежды — одна лишь горькая реальность рынка. В данном случае они нарушили прави-

---

Дата добавления: 2015-08-13