Метаморфозы 131

приказов не могут просто совпасть. Их запускает какой-то вид ры­ночного анализа.

В других случаях от клиента поступают стопы на покупку и про­дажу, находящиеся далеко от текущей рыночной цены. И в боль­шинстве случаев рынок через какое-то время на самом деле подхо­дит к этим ценовым уровням, и эти стопы становятся рыночными приказами и исполняются как сделки. (Интересно, что в отноше­нии размещения стопов на покупку и продажу некоторые клиенты почти всегда оказываются правы, а некоторые - почти всегда оши­баются!)

Наблюдая за торговлей, я научился использовать эти стопы в ка­честве барометра рыночных настроений. Сейчас я хочу прояснить, что это очень сильно отличается от трейдинга с использованием информации о клиентских приказах. Трейдинг с использованием информации о клиентских приказах не только нелегальный, он еще и плохо обоснован: если рынок не тяготеет к определенному ценовому уровню, никакое толкание и подстегивание рынка не по­может. Я видел, как жадные и беспринципные трейдеры разбива­лись, пытаясь сдвинуть рынок, чтобы собрать стопы покупок и продаж своих клиентов. Они заканчивали с короткой или длинной позицией, которая не входила в их намерения, после чего рынок внезапно шел против них. В конечном счете они оказывались ули­чены в этом клиентами или биржей, получали выговор или отстра­нялись от трейдинга.

Когда я анализировал эти стопы на покупку и продажу, то ис­пользовал их в качестве критерия бычьего или медвежьего тона рынка. Но помимо этого, меня интересовало, какой анализ рынка применяли клиенты, которым я - трейдер в яме — не пользовался. Какое чувство рынка у них имеется, которого нет у меня? Глядя на графики рынка, я нашел первые ответы. Я обнаружил те точки, до которых рынок погружается как до ключевого уровня поддержки и где он находит опору для нового роста. Я увидел уровни, на кото­рых рынок пытался пробиться выше максимума прошлой недели и, не сумев сделать это, начинал слабеть. Это было первое знакомст­во с техническим анализом рынка.

Вопреки мнению большинства людей, рынки действительно имеют свой поток и ритм. Иногда рынок становится диким и су­масшедшим, но обычно его движение подчинено некоторому по­рядку даже у такого волатильного фьючерсного контракта, как S&P. Среди всех циркуляции, ростов и падений, поддержек и со-

132 ДЕЙТРЕЙДЕР: КРОВЬ, ПОТ И СЛЕЗЫ УСПЕХА

противлении, переломов и ложных прорывов, существуют цено­вые уровни, к которым покупки и продажи имеют тенденцию тяго­теть. Эти цены - ключевые технические уровни, которые, если они формируют сопротивление, будут отправлять рынок вниз, а если пробиты, будут способствовать еще большему росту рынка. Как только трейдер научится идентифицировать эти ценовые уровни с помощью технических графиков и анализа, они становятся размет­кой шагов для исполнения танго. Вы следуете этим шагам и танцу­ете вместе с рынком.

Я начал читать книги о рынках, рассматривая поведение преды­дущих цен, чтобы увидеть, где находились верхние и нижние точ­ки, где рынок наращивал моментум для движения вверх и где уда­рялся в кирпичную стену и падал. Я изучал дневные, недельные, пятиминутные и одноминутные графики. Я увидел: рынок может скользить и вырисовывать узоры дюжиной способов, показывая краткосрочную и долгосрочную динамику, которая и управляет рынком.

Изучая "фигуры" движения цены на графиках, я также научился эффективнее торговать за счет использования стопов. Для начина­ющих трейдеров применение стопов - важный урок. Стопы — не только страховочная сетка, защищающая вас от вылета с рынка, когда он движется против вас, а основа правил управления капита­лом. Иными словами, использование стопов поможет трейдеру за­щититься от убытков, способных уничтожить его капитал. С теоре­тической точки зрения, нет никакой разницы между стопами, при­меняемыми клиентами, и стопами, используемыми трейдером в яме. В обоих случаях стопы используются для снижения убытков по сделке до заранее определенного уровня. При покупке вы счи­таете, что рынок движется вверх, но для своего стопа на продажу вы выбираете цену ниже рынка лишь на случай, если ваше мнение ошибочно. Для клиентов эти стопы — приказы, отданные брокеру. Для трейдера в яме стопы мысленные напоминания ему самому.

Ввиду низких комиссионных по сделкам, которые я плачу как член биржи и трейдер на полу, для меня не накладно осуществлять многочисленные сделки. Я быстро вхожу в позицию и выхожу из нее, инициируя сделки, снижая убытки, снимая прибыли. По мере роста и падения рынка вы входите в рынок и выходите из него, все­гда осведомленные о своей длинной или короткой позиции. Сле­дующие правила должны быть вашей второй натурой: добавлять к выигрышным сделкам, но быстро сокращать проигрышные.

---

Дата добавления: 2015-08-13