Глава 7. Ценные бумаги 6 страница

Далее в абз. 2 п. 2 комментируемой статьи предусмотрены действия всех заинтересованных лиц на случай предъявления ценной бумаги ее владельцем. В течение трех месяцев со дня предъявления бумаги лицо, утратившее бумагу, вправе обратиться в суд с иском об истребовании бумаги от ее владельца. В случае разрешения спора судом должник по ценной бумаге производит исполнение лицу, в пользу которого принято судебное решение (т.е. исполнение лицу, утратившему ценную бумагу, будет произведено только в том случае, если будет удовлетворен его иск об истребовании ценной бумаги). Очевидно, что в случае оставления искового заявления без рассмотрения или в случае прекращения производства по делу исполнение по спорной ценной бумаге должно быть произведено в пользу ее надлежаще легитимированного владельца. Если в течение трех месяцев со дня предъявления спорной бумаги <1> лицо, утратившее ценную бумагу, не обратилось в суд с иском, исполнение по бумаге производится в пользу ее надлежаще легитимированного владельца.

--------------------------------

<1> В тексте комментируемой статьи сказано: "Если в течение трех месяцев со дня заявления лица об утрате ордерной ценной бумаги лицо, утратившее ценную бумагу, не обратилось в суд с соответствующим требованием к предъявителю ценной бумаги...". По нашему мнению, это техническая описка, поскольку предъявление ценной бумаги (а значит, и определение ответчика) может состояться и позднее, чем через три месяца после подачи заявления об утрате ценной бумаги, не говоря уже о том, что ничто не препятствует подаче заявления об утрате бумаги еще задолго до того, как наступит срок исполнения по этой бумаге. Исходя из правил юридической герменевтики второе предложение абз. 2 п. 2 комментируемой статьи следует читать: "Если в течение трех месяцев со дня предъявления ордерной ценной бумаги лицо, утратившее ценную бумагу, не обратилось в суд с соответствующим требованием к предъявителю ценной бумаги...".

В абз. 3 п. 2 комментируемой статьи указано, что при отсутствии спора о праве на ордерную ценную бумагу лицо, утратившее ее, вправе потребовать в судебном порядке исполнения от обязанного лица. Как представляется, данное положение означает, что исполнение лицу, утратившему ценную бумагу, будет произведено в том случае, если бумага вообще не будет предъявлена иным лицом в течение сроков, установленных для ее предъявления <1>. В этом положении присутствует элемент системы последавностного исполнения. Исполнение в этом случае производится без предъявления обязанному лицу бланка ценной бумаги. Очевидно, что срок давности по требованию лица, утратившего ценную бумагу, является общим и начинает течь со дня, когда закончился срок для предъявления ордерной ценной бумаги.

--------------------------------

<1> Иные гипотетические варианты отсутствия спора при предъявлении ценной бумаги (предъявитель ценной бумаги отказался от своих прав, признал иск и т.п.) влекут в конечном счете легитимацию лица, утратившего ценную бумагу, в качестве надлежащего кредитора по этой бумаге.

Таким образом, в п. 2 комментируемой статьи нет места модифицированной системе воспрещения платежа по Конвенции ООН о международных переводных векселях и международных простых векселях 1988 г. В целом можно сделать вывод, что в отношении восстановления прав по ордерным ценным бумагам российское законодательство разработало собственную оригинальную внесудебную систему, которая содержит элементы системы последавностного исполнения и системы воспрещения платежа.

4. В п. 4 ст. 143 ГК РФ предусматриваются две разновидности именных ценных бумаг, которые в теории принято именовать собственно "именные бумаги" и "ректа-бумаги" <1>. Основное различие между этими разновидностями заключается в том, что для владельцев собственно именных бумаг предусмотрена система учетных записей (реестр акционеров, облигационеров и т.д.), а в отношении ректа-бумаг такой реестр не ведется. Соответственно и легитимация субъекта прав по именной документарной ценной бумаге будет разная.

--------------------------------

<1> См.: Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. С. 195 - 196, 304.

При наличии системы учета владельцев ценных бумаг именно эта система (данные реестра) является главной при легитимации. Поэтому при утрате документарной собственно именной ценной бумаги процесс ее восстановления не требует каких-либо специальных правил: лицо, ведущее учет прав, устанавливает по своим учетным записям субъекта прав и выдает ему новый бланк ценной бумаги. Наличие в обороте нескольких бланков собственно именных ценных бумаг (даже если в них значатся разные владельцы) не порождает никакой неопределенности: в любом случае субъект прав по ценной бумаге определяется только на основании учетной записи. Именно это положение о легитимации и позволяет допустить существование бездокументарных бумаг <1>. Бланк собственно именной ценной бумаги служит вторичным (дополнительным) доказательством того, что лицо, указанное в бланке, является субъектом прав по этой ценной бумаге. Доказательственное значение бланка раскрывается, по сути, только в случае утери самой системы учета прав.

--------------------------------

<1> На сегодняшний день в России документарная форма выпуска собственно именных ценных бумаг, для которых ведется учет прав, не предусмотрена: все такие бумаги (акции, облигации, инвестиционные паи и т.п.) бездокументарные. См.: абз. 1 ст. 16 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", п. 2 ст. 14 Федерального закона "Об инвестиционных фондах".

Иное дело - именные ректа-бумаги. Ректа-бумагой является такая именная ценная бумага, для владельцев которой обязанное лицо не ведет учетных записей (реестра владельцев). Ректа-бумага легитимирует своего держателя в качестве субъекта выраженных в ней прав, если он назван в качестве такового в тексте ценной бумаги или в отношении его произведена уступка права требования лицом, названным владельцем в тексте ценной бумаги. Поэтому в случае утраты ректа-бумаги ее необходимо восстановить, поскольку лицо, обязанное по ценной бумаге, знает лицо, которому оно выдало ценную бумагу, но в принципе не обязано знать своего кредитора.

В соответствии с этой спецификой документарных именных бумаг в комментируемой статье и установлены особенности восстановления прав отдельно для ректа-бумаг и для собственно именных документарных бумаг, определен порядок восстановления прав по утраченным документарным именным ценным бумагам.

Норма п. 3 комментируемой статьи сконструирована как общая для всех разновидностей документарных ценных бумаг, однако отсылка к особому производству по делам об установлении фактов, имеющих юридическое значение, позволяет внести важные уточнения. В порядке особого производства суд устанавливает факты, имеющие юридическое значение, только при невозможности получения заявителем в ином порядке надлежащих документов, удостоверяющих эти факты, или при невозможности восстановления утраченных документов (ст. 265 ГПК, ст. 219 АПК).

Именные ценные бумаги, в отношении владельцев которых разработана система учета прав владельцев (реестр), восстанавливаются очень просто - по заявлению лица, утратившего ценную бумагу. Поскольку обязанному лицу по таким ценным бумагам кредитор всегда известен (он значится в реестре), то и особых проблем с выдачей новой бумаги взамен утраченной не возникает. Гражданское законодательство никогда не содержало специальных норм о восстановлении бланка собственно именной ценной бумаги в силу легкости доказательств прав держателя такой бумаги и бесспорности его легитимации. Следовательно, если ведется учет прав владельцев документарных именных ценных бумаг, то всегда имеется возможность получить ценную бумагу от лица, ведущего учет прав. Таким образом, в порядке особого производства по делам об установлении фактов, имеющих юридическое значение, всегда восстанавливаются ректа-бумаги, а собственно именные ценные бумаги - только в случае, если нарушена система учета прав их владельцев (если же собственно именная ценная бумага является бездокументарной, то применяются нормы ст. 149.5 ГК). Понятно, что восстановление в судебном порядке собственно именных ценных бумаг будет встречаться на практике крайне редко (не будет встречаться вообще, если эти бумаги не будут выпускаться в документарной форме).

Выбор порядка восстановления ректа-бумаг, не отличающегося от восстановления обычных документов, обосновывается тем, что ректа-бумаги гораздо более, чем иные ценные бумаги, приближаются к общегражданским конструкциям, практически отождествляются с ними: "...дополнительная легитимация тождественна с легитимацией субъекта соответствующего права, как она имела бы место в том случае, если бы право не было выражено в ценной бумаге" <1>.

--------------------------------

<1> Агарков М.М. Указ. соч. С. 196. В связи с этим М.М. Агарков дает следующее определение понятия ректа-бумаг: "Обыкновенная именная ценная бумага легитимирует своего держателя в качестве субъекта права, если он, будучи держателем бумаги, является субъектом выраженного в ней права на основании общих норм гражданского права или на основании специальных норм, регулирующих правоотношение, по которому выдана бумага". См.: Там же.

5. Порядок восстановления учетных записей о владельцах именных документарных ценных бумаг предусмотрен в п. 4 комментируемой статьи. Строго говоря, восстановление учетных записей не является восстановлением прав по ценным бумагам. Речь идет о случаях, когда собственно именные ценные бумаги, для которых устанавливается обязательный учет прав их владельцев (акции, облигации, иные эмиссионные ценные бумаги), выпущены в документарной форме. В этих случаях (гипотетических по действующему российскому законодательству) бланки именных ценных бумаг остаются на руках у владельцев, включая депозитариев; данное обстоятельство является решающим. В тех случаях, когда субъект прав, удостоверенных именной бумагой, не имеет на руках бланка этой бумаги (обездвиженные ректа-бумаги и бездокументарные именные бумаги), применяются нормы о восстановлении учетных записей, удостоверяющих права на бездокументарные ценные бумаги (см. ст. ст. 148.1, 149.5 ГК).

Наличие на руках у владельцев бланков именных ценных бумаг позволяет в случае утраты учетных записей производить восстановление этих учетных записей во внесудебном порядке (в отличие от восстановления учетных записей, удостоверяющих права на бездокументарные ценные бумаги). Лицом, ведущим учетные записи о владельцах именных документарных ценных бумаг, является сам эмитент ценных бумаг или профессиональный (лицензируемый) участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг (регистратор) <1>.

--------------------------------

<1> Запрет на ведение учетных записей самим эмитентом предусмотрен только в отношении бездокументарных ценных бумаг (п. 2 ст. 149 ГК).

Процедура восстановления учетных записей о владельцах именных документарных ценных бумаг, предусмотренная п. 4 комментируемой статьи, включает следующие этапы:

1) лицо, ведущее учет, обязано незамедлительно опубликовать информацию об утрате учетных записей о владельцах именных документарных ценных бумаг в средствах массовой информации, в которых подлежат опубликованию сведения о банкротстве (в настоящее время это газета "Коммерсантъ" <1>);

--------------------------------

<1> Распоряжение Правительства РФ от 21 июля 2008 г. N 1049-р.

2) в публикации об утрате учетных записей должно содержаться предложение лицам, которые были указаны в качестве правообладателей в учетных записях, представить именные ценные бумаги лицу, ведущему учет. В данном положении усматривается слабая аналогия с вызывным производством - в системе учета прав будут восстановлены только те лица, которые явятся по опубликованному вызову и представят доказательства своих прав;

3) срок, который дается владельцам бланков документарных именных ценных бумаг для представления этих бланков, указывается в публикации об утрате учетных записей и не может быть менее трех месяцев с момента опубликования;

4) в течение месяца со дня окончания срока представления ценных бумаг их владельцами лицо, ведущее учет, должно восстановить учетные записи о владельцах именных документарных ценных бумаг.

На случай уклонения лица, ведущего учет, от восстановления учетных записей установлено, что учетные записи подлежат восстановлению судом по иску заинтересованного лица в порядке, установленном процессуальным законодательством. Таким образом, предполагается восстановление учетных записей в порядке искового производства. Заинтересованными лицами в данном случае могут быть признаны владельцы именных документарных ценных бумаг, эмитент ценных бумаг (если учет осуществляется регистратором) и, возможно, федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг <1>.

--------------------------------

<1> См.: Защита прав инвесторов: Учебно-практический курс / Под ред. В.В. Яркова. СПб.: Изд. дом СПб. гос. ун-та; Изд-во юрид. ф-та СПбГУ, 2006. С. 202 (автор - М.Л. Скуратовский). Правда, автор рассматривает de lege ferenda восстановление прав по утраченному реестру в рамках особого производства.

В п. 4 комментируемой статьи предусмотрена только общая схема восстановления учетных записей. Многие болезненные вопросы остались за рамками комментируемой статьи. Так, очевидно, что по вызову явятся не все держатели именных документарных ценных бумаг, возможны споры о правах на ценные бумаги и т.п. В литературе по этому поводу были высказаны следующие предложения: "После утверждения предварительного реестра выявляются возможные споры о правах на данные ценные бумаги... Ценные бумаги, в отношении которых ведется спор, зачисляются на счета неустановленного лица. Основанием их списания с данного счета на лицевой счет зарегистрированного лица будет являться судебный акт, признающий за ним данное право. Ценные бумаги, которые "не нашли" владельца, но в отношении которых спор отсутствует, зачисляются на счета неустановленных лиц. Списанием с данного счета на лицевой счет владельца также должен являться судебный акт о признании за ним соответствующего права" <1>.

--------------------------------

<> Защита прав инвесторов: Учебно-практический курс / Под ред. В.В. Яркова. СПб.: Изд. дом СПб. гос. ун-та; Изд-во юрид. ф-та СПбГУ, 2006. С. 204 - 205 (автор - М.Л. Скуратовский).

В п. 5 комментируемой статьи установлено, что убытки, причиненные владельцам именных документарных ценных бумаг в результате утраты учетных записей или нарушения порядка и сроков восстановления таких записей, возмещаются лицом, обязанным по ценным бумагам (эмитентом), а в случае, если учет прав на ценные бумаги осуществлял регистратор по поручению эмитента, - солидарно эмитентом и регистратором. Ответственность эмитента и регистратора наступает без вины. Освобождение от ответственности эмитента и регистратора возможно только в случае, если они докажут, что утрата учетных записей или нарушение порядка и сроков восстановления таких записей имели место вследствие непреодолимой силы.

Статья 148.1. Обездвижение документарных ценных бумаг

Комментарий к статье 148.1

1. Исторически обездвижение документарных ценных бумаг на предъявителя было вызвано стремлением устранить риски, существующие для этих ценных бумаг, - опасность их утраты и порчи. Простая передача бланков ценных бумаг на хранение (например, в банк) не отменяла необходимости изымать эти бумаги из депозитария всякий раз, когда требовались передача ценных бумаг или осуществление прав по ним (которые возможны только при предъявлении подлинника ценной бумаги). Таким образом, специфические риски сохранялись, особенно в том случае, если ценная бумага была предметом биржевой игры и должна была постоянно появляться при заключении сделок. Практика породила правило, согласно которому свидетельство о хранении бумаг, выданное авторитетным хранителем, служит гарантией наличия ценной бумаги в месте хранения, сделка осуществляется на основании этого свидетельства о хранении, а переход права собственности на бумагу - путем приказа хранителю о смене владельца ценной бумаги. При этом сама бумага не покидает места хранения, что и позволяет говорить о том, что она обездвижена, а фактически оборот ценной бумаги на предъявителя осуществляется как оборот именной бумаги и происходит по системе учета прав, который ведет хранитель бланков ценных бумаг на предъявителя. Естественно, что к таким обездвиженным ценным бумагам применяются правила о бездокументарных именных бумагах. Поэтому в комментируемой статье содержится указание на то, что переход прав на обездвиженные ценные бумаги и осуществление прав, удостоверенных такими ценными бумагами, регулируются ст. ст. 149 - 149.5 настоящего Кодекса (т.е. нормами о бездокументарных ценных бумагах), если иное не предусмотрено законом <1>.

--------------------------------

<1> Примером, когда законодательством могут быть предусмотрены для обездвиженных документарных бумаг иные правила, чем для бездокументарных бумаг, служит порядок восстановления прав на закладную, в отношении которой осуществляется депозитарный учет (п. 1.1 ст. 18 Закона об ипотеке).

На Западе практика передачи документарных бумаг в депозитарий освещена традицией и представляет собой компромисс между потребностями оборота и требованиями к наличию бланка ценной бумаги на предъявителя. Прогресс обездвижения ценных бумаг на предъявителя привел к тому, что часто обездвиживается весь выпуск ценных бумаг на предъявителя (например, облигаций), иногда даже оформляемый одним бланком на весь выпуск - "глобальным сертификатом". В этом случае отсутствует даже гипотетическая возможность для владельца получить обратно от хранителя свои документарные ценные бумаги.

Иными причинами, помимо устранения риска утраты предъявительских бумаг, может быть обусловлена желательность передачи в депозитарий иных видов документарных ценных бумаг. Так, в России именная закладная обладает весьма слабыми признаками публичной достоверности, поскольку передача этой ректа-бумаги осуществляется посредством отметки о цессии, совершаемой без контроля регистратора прав на недвижимое имущество или нотариуса (абз. 2 - 4 п. 1 ст. 48 Закона об ипотеке). Поэтому всегда существовали сомнения относительно того, относятся ли ректа-бумаги к числу ценных бумаг или же они являются обыкновенными документами <1>. Для придания именной закладной большей публичной достоверности законодательством предусмотрена возможность передачи закладной в депозитарий для ее депозитарного учета (п. 8 ст. 13 Закона об ипотеке). Соответственно в этом случае переход прав осуществляется путем внесения соответствующей записи по счету депо. Права на закладную переходят к приобретателю с момента внесения приходной записи по счету де по приобретателя, которая является достаточным доказательством наличия у приобретателя прав на закладную (абз. 5 п. 1 ст. 48 Закона об ипотеке). Публичная достоверность именных ректа-бумаг в этом случае повышается, а легитимация конечного держателя закладной становится более прочной.

--------------------------------

<1> См.: Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. С. 204.

Обездвижение ордерных ценных бумаг, как представляется, противоречит их правовой природе. По крайней мере предпринятые в 1996 г. попытки ввести бездокументарные векселя не нашли понимания у законодателя и в судебной практике <1>.

--------------------------------

<1> Постановление ФКЦБ России при Правительстве РФ от 21 марта 1996 г. N 5 "Об утверждении Положения об обращении бездокументарных простых векселей на основе учета прав их держателей, Положения о сертификации операторов системы обращения бездокументарных простых векселей, Стандарта деятельности участников системы обращения бездокументарных простых векселей". Данное Постановление было отменено Постановлением ФКЦБ России от 17 апреля 2002 г. N 10/пс.

2. Комментируемая статья впервые на уровне федерального закона вводит понятие обездвижения документарных ценных бумаг - это передача их на хранение лицу, которое в соответствии с законом вправе осуществлять хранение документарных ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги. В России такое лицо именуется депозитарием.

В комментируемой статье указано, что документарные ценные бумаги могут быть обездвижены в соответствии с законом или в установленном им порядке. Общий порядок обездвижения ценных бумаг установлен Законом о рынке ценных бумаг.

В соответствии со ст. 7 Закона о рынке ценных бумаг депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Депозитарная деятельность осуществляется только на основании договора между депозитарием и депонентом. Такой договор именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Соответственно все сделки с обездвиженными документарными ценными бумагами осуществляются посредством обращения к депозитарию как лицу, ведущему учет прав, а права владельца депонированных ценных бумаг подтверждаются выпиской со счета депо.

Следует иметь в виду, что законом может быть установлено обязательное обездвижение ценных бумаг. Так, в п. 1 ст. 27.5-1 Закона о рынке ценных бумаг указано, что облигации Банка России выпускаются в документарной форме на предъявителя с обязательным централизованным хранением.

§ 3. Бездокументарные ценные бумаги

Статья 149. Общие положения о бездокументарных ценных бумагах

Комментарий к статье 149

В первоначальной редакции ГК РФ такому объекту гражданских прав, как бездокументарные ценные бумаги, была посвящена всего одна статья - ст. 149. Основное содержание этой статьи в прежней редакции сводилось к тому, что в тех случаях (определенных законом или в установленном им порядке), когда лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.), к такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

В абз. 2 п. 1 новой редакции ст. 142 ГК РФ теперь содержится определение бездокументарных ценных бумаг. Ими признаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии с комментируемой статьей.

В п. 1.3.1 проекта Концепции развития законодательства о ценных бумагах и финансовых сделках <1> был сделан вывод о нецелесообразности исключать такого рода права из круга ценных бумаг и рассматривать их как объекты иного рода, поскольку превалирующее значение должно быть отдано характеру прав, а не способу их фиксации. Разработчики Концепции отмечали, что такое исключение хотя и могло бы быть оправданно с теоретической точки зрения <2>, на практике может привести к масштабной и коренной ломке значительного массива нормативных актов, имеющих широкое и повседневное применение. В связи с этим целесообразно сохранить в качестве родового понятие "ценные бумаги", имея в виду, что оно должно охватывать как классические ценные бумаги, так и права, зафиксированные посредством записей по счетам.

--------------------------------

<1> Вестник гражданского права. 2009. N 2. С. 85.

<2> См., например, такое теоретическое обоснование в учебнике кафедры гражданского права юридического факультета МГУ им. М.В. Ломоносова: Российское гражданское право: Учебник: В 2 т. / Отв. ред. Е.А. Суханов. М.: Статут, 2010. Т. I: Общая часть. Вещное право. Наследственное право. Интеллектуальные права. Личные неимущественные права. С. 329 - 332 (автор главы - Е.А. Суханов).

Именно такой подход закреплен в комментируемой главе. Как видно из положений новой редакции ст. 142 ГК РФ, родовое понятие ценных бумаг охватывает как документарные, так и бездокументарные ценные бумаги.

Следует отметить, что если иное не установлено законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, то к таким ценным бумагам применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями. Таким образом, наряду со специальными нормами о бездокументарных ценных бумагах, содержащимися в комментируемом параграфе, а также в иных федеральных законах, прежде всего в Законе о рынке ценных бумаг (предметом регулирования которого являются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг) к отношениям по бездокументарным ценным бумагам субсидиарно (в части, не противоречащей специальным нормам и особенностям фиксации прав на такие ценные бумаги) применяются не только общие положения о ценных бумагах § 1 гл. 7 ГК РФ, но и ряд норм из § 2 данной главы, посвященного документарным ценным бумагам.

2. Пункт 1 комментируемой статьи посвящен субъектам отношений по бездокументарным ценным бумагам.

Согласно данной норме обязанными лицами, т.е. лицами, ответственными за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, являются лицо, которое выпустило ценную бумагу (эмитент, если речь идет об эмиссионной ценной бумаге), а также лица, которые предоставили обеспечение исполнения соответствующего обязательства, например поручители по облигациям с обеспечением (ст. 27.4 Закона о рынке ценных бумаг). Лица, ответственные за исполнение по бездокументарной ценной бумаге, должны быть указаны в решении о ее выпуске или в ином предусмотренном законом акте лица, выпустившего ценную бумагу. Так, согласно п. п. 2 и 3 ст. 27.2 Закона о рынке ценных бумаг при эмиссии облигаций с обеспечением условия обеспечивающего обязательства должны содержаться в решении о выпуске облигаций, а если в соответствии с данным Законом государственная регистрация выпуска облигаций сопровождается регистрацией проспекта облигаций - в проспекте облигаций; при этом в случае, если обеспечение по облигациям предоставлено третьим лицом, решение о выпуске облигаций и (или) проспект облигаций должны быть подписаны также лицом, предоставившим такое обеспечение.

Право требовать от обязанного лица исполнения по бездокументарной ценной бумаге признается за лицом, указанным в учетных записях в качестве правообладателя, или за иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге. В данной норме намеренно не используется термин "владелец ценной бумаги" (в отличие от Закона о рынке ценных бумаг, где этот термин используется в отношении как документарных, так и бездокументарных ценных бумаг), речь идет о правообладателе, что подчеркивает нематериальную форму такого объекта, как бездокументарная ценная бумага, и то обстоятельство, что она не является вещью (ст. 128 ГК).

3. Пунктом 2 комментируемой статьи предусмотрены требования к лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги путем внесения записей по счетам. Это может быть лицо, действующее по поручению лица, обязанного по ценной бумаге (например, держатель реестра (регистратор), которому передано ведение реестра акционеров акционерного общества), либо лицо, действующее на основании договора с правообладателем или с иным лицом, которое в соответствии с законом осуществляет права по ценной бумаге (например, номинальный держатель - депозитарий, на лицевом счете которого в реестре акционеров учитываются права на бездокументарные ценные бумаги, принадлежащие иным лицам, и который в свою очередь осуществляет учет этих прав путем внесения записей по счетам депо). В любом случае ведение записей по учету прав на бездокументарные ценные бумаги может осуществляться только лицом, имеющим предусмотренную законом лицензию.

Согласно п. 3 ст. 44 Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" допускается, что держателем реестра акционеров акционерного общества, число акционеров которого не превышает 50, может быть само это общество, а не регистратор. В связи с этим следует обратить внимание на переходное положение п. 5 ст. 3 Федерального закона от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ, согласно которому акционерные общества, которые на день вступления в силу данного Закона в соответствии с п. 3 ст. 44 Закона об акционерных обществах были держателями реестров акционеров этих обществ, сохраняют право вести указанные реестры в течение года после дня вступления в силу Федерального закона от 2 июля 2013 г. N 142-ФЗ, т.е. до 1 октября 2014 г. После этой даты указанные акционерные общества обязаны передать ведение реестра лицу, имеющему предусмотренную законом лицензию, в соответствии с п. 2 комментируемой статьи. Данную норму можно только приветствовать, поскольку на практике возникало множество злоупотреблений, связанных с тем, что учет прав на акции таких акционерных обществ фактически находился в руках их менеджмента, что позволяло в ходе корпоративных конфликтов произвольно вносить в реестр акционеров записи, в результате которых акционеры лишались прав на принадлежащие им акции. Заслуживает одобрения и то, что законодатель предусмотрел годичную отсрочку для вступления в силу обязанности акционерных обществ, являющихся держателями реестров своих акционеров, передать ведение реестра регистратору, имеющему лицензию. Если же эта обязанность не будет выполнена акционерным обществом в установленный срок, то акционер может обратиться в суд с требованием о понуждении заключить договор на ведение реестра с регистратором, а также потребовать возмещения убытков, возникших из-за нарушения акционерным обществом этой обязанности (например, убытков, причиненных акционеру вследствие невозможности распорядиться своими акциями).

Дата добавления: 2015-08-09