Тема 3. Административные (прямые) инструменты денежно-кредитного регулирования

1. Содержание административных прямых инструментов и их классификация.

2. Прогнозное планирование налично-денежного обращения.

3. Кассовые операции организаций и коммерческих банков и их регулирование ЦБ РФ.

4. Налично-денежная эмиссия ЦБ РФ и ее организация.

5. Инструменты прямого воздействия в сфере валютного регулирования.

1. Содержание административных прямых инструментов и их классификация

Прямые административные инструменты в отличие от рыночных – это непосредственные запреты, ограничения, имеющие обязательный характер. Разнообразные прямые инструменты можно разделить на следующие группы:

1) Процентные ограничения - это непосредственное вмешательство ЦБ в процентную политику коммерческих банков: установление минимальных либо максимальных границ процентных ставок банков по кредитам, депозитам и т.д. Такие ограничения вводятся временно и, как правило, в условиях кризиса в целях ограждения банков от повышенных рисков. Применялись в развивающихся странах (Китай, Вьетнам, Иран, Пакистан). В РФ процентные ограничения имели место в начале 90-х, когда выдавались прямые целевые кредиты, и фиксировалась процентная маржа. В настоящее время в законе «О ЦБ РФ» внесена поправка, согласно которой ЦБ РФ вправе вводить ограничения на процентные ставки коммерческих банков (с конца 2008 года).

2) Кредитные ограничения выражаются в том, что ЦБ проводят выборочную или селективную кредитную политику, т.е. преимущественно на льготных условиях кредитуют отдельные банки, которые обслуживают организации приоритетных отраслей. В РФ кредитные ограничения применялись в начале 90-х (это прямые целевые кредиты), позже в конце 1998 года ЦБ РФ выдает субординированные кредиты отдельным банкам на различных условиях. Также кредитные ограничения выражаются в том, что ЦБ устанавливают лимиты кредитов рефинансирования, лимиты кредитов, выставляемых на аукционы либо лимиты переучетных операций с банками. Это делается в целях сдерживания необоснованной кредитной эмиссии.

3) Портфельные ограничения - это политика ЦБ, обязывающая коммерческие банки фиксированную часть ресурсов вкладывать в государственные долговые обязательства. Цель – укрепление надежности банков, ограждение от повышенных рисков. В отечественной практике в таком виде портфельные ограничения не использовались. Однако ЦБ РФ всегда стимулировал вложения банков в государственные ценные бумаги через обязательные нормативы.

4) Валютные ограничения;

5) Ограничения в сфере налично-денежного обращения;

6) Прочие ограничения - это в основном надзорные инструменты ЦБ: запрет на выполнение отдельных операций, ограничения на выполнение отдельных операций, запрет на открытие филиалов и т.д.

2. Прогнозное планирование налично-денежного обращения

Как было отмечено выше инструменты прямого воздействия ЦБ РФ особенно широко применяются в сфере налично-денежного обращения. Это связано с тем, что сфера налично-денежного обращения в РФ занимает достаточно высокую долю, поэтому важным является минимизация налично-денежных остатков, рациональное использование наличных денег, чтобы не было чрезмерной налично-денежной эмиссии, печатания наличных денег сверх потребностей, что негативно влияет на инфляцию, усиливает инфляционные процессы.

К инструментам прямого воздействия в сфере налично-денежного обращения относят:

1) Прогнозное планирование налично-денежного обращения;

2) Регулирование кассовых операций хозяйствующих субъектов;

3) Регулирование налично-денежной эмиссии.

Прогнозное планирование осуществляется с 1990 года. ЦБ РФ ежегодно с поквартальной разбивкой разрабатывает прогнозы кассовых оборотов. На их основе определяется эмиссионный результат – это сумма денежной наличности, которую нужно выпустить в обращение или изъять из обращения как в целом по стране, так и в разрезе конкретных территорий, регионов. Аналогичный документ (кассовый план) разрабатывался в условиях централизованной экономики, но он имел характер директивы.

В отличие от кассового плана прогноз кассовых оборотов – это ориентир денежно-кредитной политики в сфере наличного обращения. Прогноз кассовых оборотов составляется по принципу баланса, имеет следующие разделы: приход, расход, раздел, отражающий эмиссионный результат. В приходе отражаются основные источники поступления наличных денег в кассы банка. В расходе – направления выдачи денежной наличности из касс банка.

Приход прогноза кассовых оборотов включает следующие статьи:

1) Поступление выручки от продажи товаров по различным каналам реализации;

2) Поступления от оказания услуг;

3) Поступление налогов и сборов;

4) Поступление на счета по вкладам физических лиц банков;

5) Поступления в погашение кредитов;

6) Поступления при осуществлении денежных переводов;

7) Поступления на счета ИП;

8) Поступления от продажи ценных бумаг;

9) Поступления от продажи иностранной валюты;

10) Поступления от организаций связи;

11) Прочие поступления.

Названные статьи прихода можно разбить на две группы:

1) Статьи, отражающие взаимоотношения физических лиц с организациями, реализующими товары и оказывающими услуги;

2) Статьи, характеризующие взаимоотношения физических лиц с банками.

Расход прогноза кассовых оборотов включает следующие статьи:

1) Выдача на заработную плату и выплаты социального характера;

2) Выдача на выплату стипендий, пенсий, страховых возмещений;

3) Выдача кредитов физическим лицам;

4) Выдача со счетов по вкладам физических лиц;

5) Выдача в связи с покупкой иностранной валюты;

6) Выдача по операциям покупки ценных бумаг;

7) Выдача со счетов ИП;

8) Выдача по операциям с использованием банковских карт;

9) Выдача подкреплений организациям государственного комитета по связи;

10) Выдача по переводам физических лиц;

11) Прочие выдачи.

В расходе все статьи можно разбить на две группы:

1) Статьи, в которых отражаются основные источники доходов физических лиц;

2) Статьи, характеризующие взаимоотношения физических лиц с банками.

Соотношение прихода и расхода прогноза кассовых оборотов может быть различным:

§ приход>расхода – формируется избыточная налично-денежная масса, к-ю необходимо изъять из обращения. Это делается в процессе перечисления нал денег из оборотной кассы ЦБР в резервные фонды

§ приход<расхода –формируется недостаток ден наличности, поэтому необходимо произвести нал-денежную эмиссию. Это перечисление из резервных фондов в оборотную кассу

С помощью прогнозов кассовых оборотов осуществляется регулирование нал-денежных потоков, определяется эмиссионный результат как в целом по стране, так и по конкретным регионам. Все это важно для осуществления бесперебойной выдачи денежной наличности на разл цели.

Важнейшим источником информации для разработки прогнозов явл-ся спец форма отчетности банков “Отчет о нал-денежном обороте”, к-й ежеквартально предоставляется в ЦБР. Этот документ напоминает прогноз кассовых оборотов в ЦБР, к-й ЦБР составляет по мере выполнения прогноза. Однако форма ком банка имеет свою специфику. В приходной части доп выделяются такие статьи:

- поступление в банк наличности от филиалов, внутр структурных подразделений

- поступление наличности из банкоматов

- поступление в порядке подкреплений из оборотной кассы РКЦ

В расходе отражаются направления выдачи наличности. Также есть и доп статьи:

- выдача подкрепления филиалам

- выдача для загрузки банкоматов

- выдача в оборотную кассу в РКЦ

В процессе разработки прогнозов, отчетов о кассовых оборотах ЦБР, рассчитывается эмиссионный результат. На практике данный эмиссионный результат в разрезе регионов складывается по-разному. В большинстве регионов страны чаще в основном подразделениями ЦБР осуществляется нал-денежная эмиссия и лишь в ограниченном перечне регионов наоборот в основном имеет месть изъятие наличности (Москва и Московская обл., СПБ и СПБ обл., Новосибирская обл., Нижегородская обл., Краснодарский край, Ставропольский край, Приморский край).

Для Самарской обл. до 2005 г. было характерно изъятие. Сейчас больше наоборот.

Если говорить о содержании статей прихода и расхода, то в структуре документа происходят изменения. Раньше самыми весомыми и доминирующими статьями были следующие:

- поступление выручки от продаж товаров (в приходе)

- выдача на з/п (в расходе)

В наст время доля этих статей существенно снижается и одновременно с этим растет удельный вес таких статей:

- поступление во вклады ФЛ

- выдача со счетов по вкладам

- выдача и погашение кредитов ФЛ

- выдача по операциям с использованием банковских карт

Это объясняется рядом факторов:

¨ развитие безнал расчетов ФЛ с помощью банковских карт

¨ развитие с з/п банковскими картами

¨ увеличение объемов потреб кредитования

¨ укрепление доверия вкладчиков к банковской системе и вследствие этого рост вкладов ФЛ в ресурсах банка

В разработке прогноза выступают все его подразделения, а также ком банки.

Работа начинается с ком банков: ежеквартально они направляют в ЦБР отчет о нал-денежном обороте.

РКЦ по обслуживаемым ком банкам разрабатывают свой прогноз по кассовым оборотам. Определение потребности в нал деньгах для обслуживания ком банков.

Данные прогнозы РКЦ направляют в территориальные учреждения ЦБР. Они разрабатывают сводный прогноз по региону. Определение потребности в наличности региона, на основе чего составляются планы завоза нал денег в резервные фонды.

Информация от территориальных учреждений направляется в ЦЬ в Москве в Департамент регулирования нал-денежного обращения. Разрабатывается прогноз кассовых оборотов в целом по стране и эмиссионный результат. На основе этого головной аппарат устанавливает лимиты оборотной кассы для территориальных учреждений. Это делается с целью рационального использования наличности и для минимизации нал-денежных остатков.

Территориальный учреждения ЦБ при разработке прогнозов используют не только отчеты о нал-ден оборотах банка (динамические ряды отчетности), но и другие: информация гос комитета по статистике (отчет о соц-эк положении региона, отчет о розничном товарообороте, баланс денежных доходов и расходов населения).

Территориальные учреждения помимо регулирования денежного обращения осуществляют аналитическую работу:

-выявляют основные источники поступления наличности, а также осн направления выдачи

- рассматривают причины эмиссии/изъятия нал денег

- рассчитывают показатели скорости возврата нал денег, вышедших из касс банков

- определяют осн тенденции в сфере организации нал-ден обращения

Дата добавления: 2015-08-09