Аналіз основних функцій посередників на ринку цінних паперів.

Операції з випуску та обігу ЦП є виключним видом діяльності для торговців ЦП.

Види послуг, які торговець ЦП може надавати клієнту:

а) посередницькі послуги по купівлі цінних паперів;

б) посередницькі послуги по продажу цінних паперів;

в) посередницькі послуги по обміну цінних паперів;

г) діяльність по випуску ЦП;

д) управління цінними паперами.

Комісійна діяльність по цінних паперах (брокерська діяльність) - здійснення цивільно-правових угод щодо цінних паперів, які передбачають оплату цінних паперів проти їх поставки новому власнику на підставі договорів доручення чи комісії за рахунок своїх клієнтів.

При здійсненні комісійної діяльності по ЦП торговець діє від свого імені, за дорученням і за рахунок іншої особи виконуючи операції з купівлі або продажу ЦП. Головним завданням торговця при здійсненні таких операцій є отримання винагороди за точне та швидке виконання вказівок по купівлі або продажу ЦП.

Комерційна діяльність по цінних паперах (дилерська діяльність) - здійснення угод щодо цінних паперів, які передбачають оплату цінних паперів проти їх поставки новому власнику від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу третім особам (дилерська діяльність).

При здійсненні комерційної діяльності по ЦП торговець здійснює операції від свого імені та за свій рахунок.. Головним завданням торговця при здійсненні таких операцій є, по-перше, котирування певних видів ЦП, тобто участь на фондовому ринку як продавця цих ЦП для усіх бажаючих їх придбати та як покупця для усіх бажаючих їх продати (за виключенням власних цінних паперів торговця), по-друге, комерційна спекуляція ЦП, тобто купівля ЦП з наступним по можливості як найшвидшим перепродажем з метою отримання прибутку за рахунок різниці між цінами купівлі та продажу. Технологія проведення таких операції може відбуватися наступним чином. У першому випадку при котируванні ЦП торговець відповідає на будь-яку пропозицію з боку інших учасників фондового ринку про укладення з ними угоди купівлі-продажу, попередньо називаючи ціни за якими він згоден на даний момент купити той чи інший цінний папір (ціна покупця), якщо контрагент виявить бажання цей папір продати, і продати (ціна продавця), якщо контрагент виявить бажання його купити. По відношенню до інших учасників ринку торговець виступає або продавцем або покупцем ЦП в залежності від ситуації. У другому випадку торговець часто виходить на ринок, працюючи, як правило, з постійним колом контрагентів (банками та іншими фінансовими інститутами), граючи на короткотерміновій кон'юнктурі ринку.

Одним з головних аспектів діяльності торговця ЦП є управління цінними паперами, тобто виконання за дорученням клієнтів функцій пов'язаних з володінням ЦП. Комплекс послуг по даному напрямку діяльності може бути найрізноманітнішим. Серед головних можна виділити:

- інкасація доходів по ЦП: процентних і дивідендних платежів по цінним паперам клієнтів, розподіл інкасованих від емітента сум клієнтам;

- інкасація сум, що підлягають погашенню по боргових зобов'язаннях, розподіл їх серед клієнтів;

- обмін одних видів ЦП іншими у відповідності з умовами випуску;

- інформування клієнтів про чергові збори акціонерів товариства, про випуск нових акцій, на які клієнти мають переважне право на їх придбання;

- представлення інтересів клієнтів за їх дорученням на зборах акціонерів, голосування від імені клієнтів.

При здійсненні виключної діяльності по випуску та обігу ЦП допускається здійснення окремих видів діяльності, пов'язаних з обігом ЦП, насамперед діяльності по наданню консультацій власникам ЦП та управлінню активами. Консультаційна діяльність здійснюється в наступних напрямках:

- аналіз ринку ЦП: експертиза конкретних угод, вивчення і прогнозування кон'юнктури ринку, оцінка ЦП чи пакету ЦП;

- правове консультування та інформаційне обслуговування клієнта;

- організація і супровід допуску ЦП на фондову біржу;

- професійне забезпечення розробки проекту випуску ЦП і реалізація задач інвестиційного проектування.

Дата добавления: 2015-07-26