Разделы анализа

1) Анализ бухгалтерских отчетов:

· Оценка вертикальной и горизонтальной структуры баланса;

· Оценка структуры оборотных средств и источников их финансирования;

· Оценка финансовых результатов деятельности заемщика.

2) Анализ финансовых коэффициентов:

· Показатели финансовой устойчивости;

· Показатели ликвидности;

· Показатели деловой активности;

· Показатели рентабельности.

3) Анализ движения денежных потоков.

По итогам анализа исходя из совокупности всех выявленных факторов и тенденций делается вывод о финансовом состоянии предприятия. При этом в заключении кредитный аналитик должен дать ответы на такие вопросы, как:

· Каково текущее финансовое состояние заемщика и под влияние каких тенденций оно сложилось;

· Какими факторами обусловлено действие выявленных тенденций;

· Каковы перспективы финансового состояния заемщика на период кредитования;

· В чем заключается наибольший риск ухудшения финансового состояния заемщика;

· Необходим ли дополнительный оперативный контроль финансового состояния заемщика и каковы его направления;

· Каковы перспективы погашения задолженности заемщика в случае предоставления ему кредита на исправленных условиях.

2.6. Факторный анализ экономической рентабельности ОАО «Сбербанка»

Факторный анализ - это один из способов снижения размерности, то есть выделения во всей совокупности признаков тех, которые действительно влияют на изменение зависимой переменной. Или группировки сходно влияющих на изменение зависимой переменной признаков. Или группировки просто сходно изменяющихся признаков. Предполагается, что наблюдаемые переменные являются лишь линейной комбинацией неких ненаблюдаемых факторов. Некоторые из этих факторов являются общими для нескольких переменных, некоторые характерно проявляют себя только в одной. Те, что проявляют себя только в одной, очевидно, ортогональны друг другу и не вносят вклад в ковариацию переменных, а общие - как раз и вносят эту ковариацию. Задачей факторного анализа является как раз восстановление исходной факторной структуры исходя из наблюдаемой структуры ковариации переменных, несмотря на случайные ошибки ковариации, неизбежно возникающие в процессе снятия наблюдения.

Основной целью деятельности любой компании является поиск оптимальных управленческих решений, направленных на максимизацию прибыли, относительным выражением которой являются показатели рентабельности. Преимущества использования данных показателей в анализе заключаются в возможности сравнения эффективности деятельности не только в рамках одной компании, но и применения многомерного сравнительного анализа нескольких компаний за ряд лет. Кроме того, показатели рентабельности, как любые относительные показатели, представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода компаний.

Для анализа рентабельности, используют следующую факторную модель:

Шестифакторная мультипликативная модель экономической рентабельности коммерческого банка (табл. 1) имеет вид:

R = A × B × C × D × E × F (1).

Таблица 9 - Факторы экономической рентабельности

№ п/п	Наименование	Обозна-чение	Числитель*	Знаменатель*
	Уровень чистой рентабельности процентных доходов	А	Чистая прибыль (ОФР)	Процентные доходы (ОФР)
	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	B	Процентные доходы (ОФР)	Денежные средства (ББС)
	Соотношение денежных средств и чистой ссудной задолженности	C	Денежные средства (ББС)	Чистая ссудная задолженность (ББС)
	Соотношение чистой ссудной задолженности и средств клиентов (не кредитных организаций)	D	Чистая ссудная задолженность (ББС)	Средства клиентов (не кредитных организаций) (ББС)
	Соотношение средств клиентов (не кредитных организаций) и собственных источников	E	Средства клиентов (не кредитных организаций) (ББС)	Источники собственных средств (ББС)
	Коэффициент автономии	F	Источники собственных средств (ББС)	Все источники (ББС)
	Уровень экономической рентабельности	R	Чистая прибыль (ОФР)	Активы (ББС)

Таблица 10 - Исходные данные для факторного анализа экономической рентабельности ОАО «Сбербанк России»

Показатели, млн. руб.	Годы	Отклонения 2013 г. от 2009 г.
					абсолют-ное, тыс. руб.	темп роста, %	темп при-роста, %
Валюта баланса (активы, источники) - всего							в 2,2 раза	124,3
в т.ч.: - денежные средства							в 2,3 раза	129,2
- чистая ссудная задолженность							в 2,0 раза	100,8
- средства клиентов (не кредит-ных организаций)							в 2,2 раза	117,7
- собственные источники							в 2,1 раза	111,8

Продолжение таблицы 10

Процентные доходы							184,2	84,2
Чистая прибыль							в 2,8 раза	181,2

Таблица 11 - Темпы роста основных экономических показателей ОАО «Сбербанк России»

Показатели	Годы	В среднем
Темп роста, %: - активов	146,8	106,8	120,7	122,3	142,3	126,9
- процентных доходов	152,3	129,9	99,4	106,0	134,7	122,9
- чистой прибыли	114,0	34,3	445,9	172,6	106,6	126,2
Опережение (+), отставание (-) темпов роста, п.п.: - процентных доходов над темпом роста активов	5,5	23,1	-21,3	-16,3	-7,6	-4,0
- чистой прибыли над темпом роста процентных доходов	-38,3	-95,6	346,6	66,6	-28,1	3,3

Рисунок 11. Оценка темпов роста активов, процентных доходов и чистой прибыли в ОАО «Сбербанк России»

Таблица 12 - Динамика структуры активов и пассивов ОАО «Сбербанк России»

Показатели	Годы	В среднем
Структура активов, %
Доля денежных средств	4,9	3,8	3,8	4,7	5,0	4,4
Доля ссудной задолженности	79,0	71,5	66,2	72,6	70,8	72,9
Доля прочих видов имущества	16,1	24,7	30,0	22,7	24,2	22,8
Изменение структуры активов, п.п.
Доля денежных средств	2,1	-1,1	0,0	0,9	0,3	Х
Доля ссудной задолженности	-7,1	-7,5	-5,3	6,4	-1,8	Х
Доля прочих видов имущества	5,0	8,6	5,4	-7,4	1,5	Х
Структура пассивов, %
Доля средств клиентов (не кредитных организаций), %	71,4	75,8	77,6	75,2	69,3	74,3
Доля прочих обязательств, %	17,2	12,3	10,1	12,6	19,9	13,8
Доля собственных средств, %	11,5	12,0	12,3	12,2	10,8	11,9
Изменение структуры пассивов, п.п.
Доля средств клиентов (не кредитных организаций)	-13,0	4,4	1,9	-2,5	-5,9	Х
Доля прочих обязательств	15,9	-4,9	-2,2	2,5	7,3	Х
Доля собственных средств	-2,9	0,5	0,3	-0,1	-1,4	Х

Рисунок 12. Динамика структуры активов в ОАО «Сбербанк России»

Рисунок 13. Динамика структуры пассивов в ОАО «Сбербанк России»

Рисунок 14. Структура активов ОАО «Сбербанк России» (в среднем за 2009-2013 гг.)

Рисунок 15. Структура пассивов ОАО «Сбербанк России» (в среднем за 2009-2013 гг.)

Таблица 13 - Расчёт значений факторов для факторного анализа уровня экономической рентабельности

Показатели, коэфф.	Годы	В среднем	Темп роста, %
Уровень чистой рентабельности процентных доходов (A)	0,176	0,046	0,208	0,339	0,268	0,217	102,7
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (B)	1,938	3,025	2,511	1,750	1,557	2,056	86,3
Соотношение денежных средств и чистой ссудной задолженности (C)	0,062	0,053	0,057	0,065	0,071	0,060	116,7
Соотношение чистой ссудной задолженности и средств (не кредитных организаций) (D)	1,107	0,944	0,852	0,966	1,022	0,981	100,0
Соотношение средств клиентов (не кредитных организаций) и собственных источников (E)	6,218	6,331	6,327	6,162	6,390	6,248	101,7
Коэффициент автономии (F)	0,115	0,120	0,123	0,122	0,108	0,119	94,5
Экономическая рентабельность (R)	0,017	0,005	0,020	0,028	0,021	0,020	99,5

Таблица 14 - Факторный анализ уровня экономической рентабельности

Показатели	Годы**	В целом за 2009-2013 гг.***
Отклонение уровня экономической рентабельности – всего, %: (Δ Rобщ. = (Rо – Rб)×100%)	-0,480	-1,132	1,442	0,813	-0,701	-0,056
в т.ч. за счёт изменения: - уровня чистой рентабельности процентных доходов (Δ RA = ((Aо – Aб) × Bб × Cб × Dб × Eб × Fб)×100%)	-0,540	-1,227	1,866	1,242	-0,582	0,306
- коэффициента оборачиваемости денежных средств (Δ RB = (Aо × (Bо - Bб) × Cб × Dб × Eб × Fб)×100%)	-0,648	0,247	-0,408	-0,976	-0,243	-1,276
- соотношения денежных средств и чистой ссудной задолженности (Δ RC = (Aо × Bо × (Cо - Cб) × Dб × Eб × Fб)×100%)	0,859	-0,096	0,144	0,300	0,179	1,369
- соотношения чистой ссудной задолженности и средств клиентов (не кредитных организаций) (Δ RD = ((Aо× Bо × Cо × (Dо - Dб) × Eб × Fб)×100%)	0,154	-0,087	-0,207	0,339	0,124	0,002

Продолжение таблицы 14

- соотношение средств клиентов (не кредитных организаций) и собственных источников (Δ RA = (Aо× Bо × Cо × Dо × (Eо - Eб) × Fб)×100%)	0,120	0,009	-0,001	-0,075	0,084	0,229
- коэффициента автономии (Δ RA = (Aо× Bо × Cо × Dо × Eо × (Fо - Fб)×100%)	-0,424	0,022	0,049	-0,016	-0,262	-0,686

Таблица 15 - Расчёт степени влияния факторов на уровень экономической рентабельности

Показатели	Годы**	Период 2009-2013 гг.
					в целом***	в среднем
Степень влияния (%) изменения: - уровня чистой рентабельности процентных доходов (A)	19,7	72,7	69,7	42,1	39,5	7,9	47,3
- коэффициента оборачиваемости денежных средств (B)	23,6	14,6	15,3	33,1	16,5	33,0	21,9
- соотношения денежных средств и чистой ссудной задолженности (C)	31,3	5,7	5,4	10,2	12,1	35,4	13,7
- соотношения чистой ссудной задолженности и средств клиентов (не кредитных организаций) (D)	5,6	5,2	7,7	11,5	8,4	0,1	7,9
- соотношение средств клиентов (не кредитных организаций) и собственных источников (E)	4,4	0,5	0,0	2,6	5,7	5,9	2,5
- коэффициента автономии (F)	15,4	1,3	1,8	0,5	17,8	17,7	6,7
Коэффициент вариации степени влияния факторов	1,868	12,893	17,032	5,603	2,039	6,751	3,529
Коэффициент асимметрии степени влияния факторов	1,328	3,334	3,114	1,868	1,440	1,652	1,812

2008-2009 гг.	2009-2010 гг.
2010-2011 гг.	2011-2012 гг.
2012-2013 гг.	в целом за 2009-2013 гг.
в среднем за 2009-2013 гг.
Рисунок 16. Степень влияния факторов на экономическую рентабельность

3. Проблемы и пути совершенствования процесса кредитования предприятий бизнеса в ОАО «Сбербанк России»

Дата добавления: 2015-07-11