Подготовлен к глупости

Подумайте о руководителе банка, чьё учреждение приносит стабильный доход в течении долго времени, только для того, чтобы потерять все в одно мгновение отвернувшейся фортуны. Традиционно банкиры, которые предоставляли заемные средства, были чисто выбриты, одеты, вероятно, в самые комфортные и однотипные вещи, в черные костюмы, белые рубашки. На самом деле, банк одевает тупых людей и готовит их, чтобы стать еще больше тупыми. И это для шоу. Если они выглядят консервативно, так это потому, что их ссуды в скором времени вылетят в трубу, очень скоро, неожиданно скоро. Нет ни единого способа оценить эффективность их заемной деятельности, следя за ней день, неделю, месяц или… даже столетие!

Летом 1982 крупные американские банки потеряли приблизительно все, что они когда-то заработали в прошлом (в общем числе), приблизительно все, что они когда-либо заработали в истории американской банковской системы – ВСЕ! Они давали взаймы Южным и Центральноамериканским государствам, которые в один и то же момент потерпели дефолт – событие исключительного характера.

То есть потребовалось только одно лето, чтобы понять, что этот бизнес придурков, и все их прибыли появились из очень рисковой игры. Все это время банкиры убеждали всех, особенно себя, в том, что они были очень консервативны. Они не консервативны; просто феноменально квалифицированны на самообмане через игнорирование возможностей больших, разрушительных потерь на пороге.

К сведению, шутка возобновилась декадой позже с «осознающими риск» большими банками в период финансовых сложностей, многие из них оказались почти банкротами после жилищного коллапса ранних 1990-х, когда теперешние скончавшиеся сбережения и производственные ссуды нуждались в поддержке налогоплательщиков на сумму больше пол триллиона долларов.

Федеральный Резервный Банк защитил их риск с нашей помощью: в час, когда «консервативные» банки получают прибыль, они получают выгоды; когда они страдают – мы платим издержки.

После окончания Уортона, я изначально пошел работать в Bankers Trust (сейчас несуществующая). Офис управляющего, быстро забыв историю 1982, распространял результаты каждой декады с извещением, объясняющим какими умными, прибыльными, консервативными (хорошо выглядевшими) они были. Было очевидным, что их прибыли были легко заимствованными деньгами из воздуха с произвольным временем возвращения ссуды.

У меня не было проблемы с взятыми рисками, просто пожалуйста, пожалуйста, не называйте себя консервативными и мастерски действующими по отношению к другим бизнесам, которые не так уязвимы к перед Черном Лебедем.

Другим недавним событием стало самое большое и неожиданное банкротство в 1998 финансовой инвестиционной компании (хедж фонда) Long-Term Capital Management (LTCM), которая использовала методы и экспертные оценки рисков двух Нобелевских лауреатов в области экономики, коих называли «гениями», использовавших на самом деле фальшивые звонкие графико-математические методы, пытаясь убедить себя в том, что это было превосходной наукой, превратив, таким образом, все финансовые учреждения в идиотов.

*Основная трагедия маловероятного значительного события исходит из несовпадения между временем выплаты компенсации кому-либо и временем, необходимым, что бы чувствовать себя комфортно настолько, чтобы не зависеть от неожиданных ситуаций.

У людей есть стимулы оспаривать это или играть в систему с того времени, когда им могут заплатить бонус отображающий их раннюю деятельность, когда на самом деле все, что они делают - это выпускают иллюзорную прибыль которую однажды потеряют.

Действительно, трагедия капитализма в том, что с того времени, когда количество возвратных средств невозможно наблюдать по данным из прошлого владельцы компаний, называемые акционерами, могут быть обманутыми менеджерами, которые показывают доходы и приукрашенную прибыльность, но на самом деле могут брать на себя скрытые риски.

Дата добавления: 2015-10-21