Публичное обращение эмиссионных ценных бумаг.

Понятие публичного обращения ценных бумаг содержится в ст. 2 комментируемого Закона - это обращение ценных бумаг на организованных торгах или обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.

Публичное обращение в силу ч. 2 ст. 27.6 допускается при одновременном соблюдении следующих условий:

1) для ценных бумаг, в отношении которых регистрируется проспект ценных бумаг:

- регистрация проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии ценных бумаг, плана приватизации, зарегистрированного в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг), допуск биржевых облигаций или российских депозитарных расписок к организованным торгам с представлением бирже проспекта указанных ценных бумаг (см. комментарии к ст. 22, 27.5-2, 27.5-3);

- раскрытие эмитентом информации в соответствии с требованиями ст. 30 комментируемого Закона;

2) для ценных бумаг, в отношении которых не осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг:

- допуск эмиссионных ценных бумаг к организованным торгам без их включения в котировальные списки (см. комментарий к ст. 14);

- раскрытие эмитентом информации в соответствии с требованиями организатора торговли.

3. Обращение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов (см. комментарий к ст. 51.2).

Часть 3 ст. 27.6 комментируемого Закона устанавливает следующие особенности приобретения, отчуждения и предоставления в качестве предмета обеспечения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Обращение таких ценных бумаг происходит только при посредничестве брокера. В связи с этим именно на брокера возлагается обязанность убедиться в том, что лицо является квалифицированным инвестором. В случае если ценные бумаги для квалифицированных инвесторов были приобретены в пользу простого инвестора, брокер обязан возместить причиненные такой сделкой убытки и продать ценные бумаги (см. комментарий к ч. 6 ст. 3).

Из данного правила предусмотрены исключения. Без посредничества брокера указанные ценные бумаги:

- могут приобретать и отчуждать квалифицированные инвесторы в силу федерального закона, например: профессиональные участники рынка ценных бумаг, клиринговые организации, кредитные организации, акционерные инвестиционные фонды, страховые организации, Банк России и др. (см. комментарий к ст. 51.2);

- могут приобретать (но не отчуждать) любые лица в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределении имущества ликвидируемого юридического лица и в иных случаях, установленных Банком России (п. 1.1 Приказа ФСФР России от 5 апреля 2011 г. N 11-8/пз-н "Об утверждении Положения об особенностях обращения и учета прав на ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и иностранные ценные бумаги").

4. Согласно ч. 4 ст. 27.6 также при посредничестве брокера производится отчуждение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, лицом, которое не является таковым либо утратило данный статус.

Статья 28. Форма удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги

Комментарий к статье 28

Согласно частям первой и второй комментируемой статьи установлены формы удостоверения прав владельцев на эмиссионные ценные бумаги. Напомним, что ценная бумага имеет двуединую природу, в связи с чем помимо прав на нее (право собственности) существенное значение имеют права из нее (право на получение дивидендов, право голоса, право на ликвидационную квоту и др.). Правила фиксации прав, составляющих ценную бумагу, регулируются ст. 18 комментируемого Закона (см. комментарий к ст. 18). Дополним ранее приведенную нами таблицу.

Таблица 12. Форма удостоверения прав

(продолжение таблицы 8)

	Документарная эмиссионная ценная бумага	Бездокументарная эмиссионная ценная бумага
Форма удостоверения прав, составляющих ценную бумагу (ст. 18 комментируемого Закона)	Сертификат и решение о выпуске ценных бумаг (см. комментарий к ст. 17)	Решение о выпуске ценных бумаг (см. комментарий к ст. 17)
Форма удостоверения прав на ценную бумагу (ст. 28 комментируемого Закона)	Сертификат (если сертификаты находятся у владельцев)	Запись на лицевом счете у держателя реестра
Сертификат и запись по счету депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии)	Запись по счету депо в депозитариях (в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии)

В части третьей комментируемой статьи установлены сроки хранения документов, относящихся к ведению реестра владельцев ценных бумаг, депозитарного учета, а также документов, связанных с учетом и переходом прав на ценные бумаги: не менее пяти лет с даты их поступления держателю реестра владельцев ценных бумаг или депозитарию и (или) совершения операции с ценными бумагами, если такие документы являлись основанием для ее совершения.

Эти документы хранят держатель реестра владельцев ценных бумаг и депозитарий.

Перечень указанных документов, а также порядок их хранения определяются нормативными актами Банка России. В настоящее время действует Приказ ФСФР России от 23 декабря 2010 г. N 10-77/пз-н "Об утверждении Положения о порядке взаимодействия при передаче документов и информации, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг". Согласно п. 3.1 данного нормативного акта по окончании установленного для регистратора срока хранения данных документов их обязан принять на хранение эмитент.

В судебной практике, например, сделан вывод, что само по себе указание обществом в утвержденных им правилах сроков хранения иных документов и информации не свидетельствует о том, что заявителем не исполняются нормы закона, определяющие сроки хранения документов (см. Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 12 сентября 2012 г. по делу N А81-5520/2011).

Статья 29. Переход прав на ценные бумаги и реализации прав, закрепленных ценными бумагами

Комментарий к статье 29

1. Переход прав на предъявительскую ценную бумагу, согласно ч. 1 ст. 29 комментируемого Закона, происходит в зависимости от того, хранится сертификат у владельца ценной бумаги или в депозитарии, в следующем порядке:

- в момент передачи этого сертификата приобретателю, если сертификат находится у владельца;

- в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя, если сертификат хранится в депозитарии, и/либо если депозитарий осуществляет также учет прав на такие ценные бумаги.

При этом выписки по счету депо достаточно для подтверждения.

2. Переход прав на именную бездокументарную ценную бумагу согласно ч. 2 ст. 29 комментируемого Закона в зависимости от уровня учетной системы (депозитарий или регистратор) происходит с момента внесения приходной записи по счету депо либо лицевому счету приобретателя.

Дата добавления: 2015-10-16