Анализ, оценка степени риска и последствия риска

· Количественные коэффициенты опасности последствий того или иного вида риска выставляются группой экспертов по методу аналогий, имеющих опыт работы с различного рода проектами.

· Статистические методы анализа рисков, например метод Монте-Карло, который представляет собой достаточно громоздкий способ моделирования и оценки всевозможных сценариев развития событий. Как правило, этот метод применяется при разработке сложных и дорогостоящих проектов, где последствия неучтенного риска могут обернуться огромными необратимыми затратами.

· К расчету чувствительности прибегают для оценки влияния того или иного риска на основные параметры результатов планируе­мой деятельности. Расчет чувствительности сводится к пересчету чистой дисконтированной стоимости в условиях изменения исходных величин в соответствии с тем или иным риском.

· Расчет точки безубыточности. Финансовые средства, вкладыва­емые в планируемую деятельность, не могут быть возвращены сразу же после начала продаж. Необходимо время, чтобы проект начал давать прибыль, т.е. преодолел точку безубыточности.

Существуют три основные составляющие, на которые может вли­ять менеджер и которые определяют положение точки безубыточ­ности предприятия: постоянные затраты; переменные затраты;цена.Все эти составляющие связаны с объемом продаж. Определение точки безубыточности означает расчет такого объема продаж, кото­рый приводит проект в состояние равновесия, т.е. проект не приносит прибыли, также как не имеет и убытков.

Анализ точки безубыточности является показателем риска для планируемой деятельности. При принятии решений расчет точки без­убыточности производится как раз в данной части. Анализ риска при расчете точки безубыточности заключается в определении того, насколько значение точки безубыточности меньше планируемых объ­емов продаж (или производства) Данное соотношение является пока­зателем риска. Если планируемые объемы продаж значительно выше значения точки безубыточности, риск уменьшается. Если же плани­руемые объемы продаж соотносимы по величине со значением безубыточности, тогда риск будет возрастать.

Методы оценки риска: математический, аналитический, смешанный.

· Математический метод. Оценивается путем использования математического аппарата тео­рии вероятностей. Это возможно, если изначально определены вари­анты событий, их вероятность и закономерности развития. В этом случае уровень риска будет определен с достаточно высокой точнос­тью. Однако область применения математического метода ограничена кругом задач, имеющих четкие исходные данные, поэтому он наибо­лее часто применяется при оценке финансового и инвестиционного рисков, когда традиционно пренебрегают такими трудно формализуе­мыми слагаемыми риска, как политические риски, риски природных катастроф и т.п., вероятность которых берется равной нулю.

· Аналитический метод наиболее часто применяется в областях, связанных с разработкой новых товаров и услуг, с внедрением новых технологий и проектов, когда неизвестно, как поведет себя рынок, будет ли стабильным спрос на данную продукцию или услугу, а сле­довательно, будет ли данный проект приносить прибыль или он зара­нее убыточен. В этом случае оценивается риск того, что внедряемый проект будет убыточным или не будет приносить желаемого дохода. Суть метода: в результате сбора статисти­ческих данных, опроса широкого круга экспертов, работающих в дан­ной области, собирается некоторая информация. Далее группа экс­пертов, обобщая данные и анализируя полученные результаты, делает выводы о перспективности исследуемого проекта и оценивает вероят­ности (риск) достижения желаемого результата.

· Смешанный метод применяется при принятии руководителем управленческих решений, когда задача сложна и решение ее не оче­видно, а также когда необходимо оценить значительное число воз­можных вариантов ее решения и сделать только один правильный выбор. Смешанный метод оценки уровня риска заключается в том, что исследуемая задача разбивается на более мелкие подзадачи, кото­рые решаются одним из вышеперечисленных методов. Кроме того, к одной и той же подзадаче может быть применен как математический, так и аналитический методы, что повышает достоверность получае­мых оценок и эффективность метода в целом.

27. Виды рисков и методы их оценки.

Что касается деловой сферы, то риски можно разделить на риски предприятия и риски инвестора. Риски предприятия обычно складываются из:

- производственного (возникает из-за неустойчивости спроса и цен на сырьё и готовую продукцию, производственного брака, физический или моральный износ)

- финансового (учитывают денежные расходы, убытки и потери). К финансовым рискам относятся: Кредитный – опасность неуплаты заёмщиком долга. Процентный – Опасность финансовых потерь коммерческими банками и другими кредитными учреждениями. Валютный – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой.

- коммерческого. Опасность потерь, вытекающих из специфики тех или иных хозяйственных операций. Неуверенность в возможном результате. Связаны с непредсказуемостью изменения закупочной цены товаров, ростом издержек обращения. Разделяет чистый коммерческий риск (когда рассчитывают только лишь на проигрыш) и спекулятивный коммерческий иск (когда исход может либо положительным, либо отрицательным).

- А теперь про риски инвестора. Инвестиционный риск. Отклонение фактического дохода от ожидаемого дохода. Инвестиция считается не рискованной, если доходность по нему гарантируется.

- Общий или совокупный риск представляет собой сумму всех рисков, связанных с осуществлением каких-либо инвестиций. Виды общего риска:

Методы оценки риска: Математический риск (Уровень риска определяетсяпутём использования теории вероятностей, но использовать его можно только тогда, когда есть чёткие изначальные данные); Аналитический метод (оценивается риск того, что внедряемый проект будет убыточным и не будет приносить желаемого дохода, вывод о риске выносит группа экспертов); Смешанный метод (исследуемая задача разбивается на более мелкие подзадачи, которые решаются одним из вышеперечисленных методов); к расчёту чувствительности прибегают для оценки влияния того или иного риска на основные на основные параметры результатов планируемой деятельности; расчёт точки безубыточности (расчёт такого объёма продаж, который приводит проект в состояние равновесия, то есть от проекта нет н прибыли, ни убытков).

28. Методы оценки риска и способы его снижения

Методы оценки риска: математический, аналитический, смешанный.

· Математический метод. Оценивается путем использования математического аппарата тео­рии вероятностей. Это возможно, если изначально определены вари­анты событий, их вероятность и закономерности развития. В этом случае уровень риска будет определен с достаточно высокой точнос­тью. Однако область применения математического метода ограничена кругом задач, имеющих четкие исходные данные, поэтому он наибо­лее часто применяется при оценке финансового и инвестиционного рисков, когда традиционно пренебрегают такими трудно формализуе­мыми слагаемыми риска, как политические риски, риски природных катастроф и т.п., вероятность которых берется равной нулю.

· Аналитический метод наиболее часто применяется в областях, связанных с разработкой новых товаров и услуг, с внедрением новых технологий и проектов, когда неизвестно, как поведет себя рынок, будет ли стабильным спрос на данную продукцию или услугу, а сле­довательно, будет ли данный проект приносить прибыль или он зара­нее убыточен. В этом случае оценивается риск того, что внедряемый проект будет убыточным или не будет приносить желаемого дохода. Суть метода: в результате сбора статисти­ческих данных, опроса широкого круга экспертов, работающих в дан­ной области, собирается некоторая информация. Далее группа экс­пертов, обобщая данные и анализируя полученные результаты, делает выводы о перспективности исследуемого проекта и оценивает вероят­ности (риск) достижения желаемого результата.

· Смешанный метод применяется при принятии руководителем управленческих решений, когда задача сложна и решение ее не оче­видно, а также когда необходимо оценить значительное число воз­можных вариантов ее решения и сделать только один правильный выбор. Смешанный метод оценки уровня риска заключается в том, что исследуемая задача разбивается на более мелкие подзадачи, кото­рые решаются одним из вышеперечисленных методов. Кроме того, к одной и той же подзадаче может быть применен как математический, так и аналитический методы, что повышает достоверность получае­мых оценок и эффективность метода в целом.

· Статистические методы анализа рисков, например метод Монте-Карло, который представляет собой достаточно громоздкий способ моделирования и оценки всевозможных сценариев развития событий. Как правило, этот метод применяется при разработке сложных и дорогостоящих проектов, где последствия неучтенного риска могут обернуться огромными необратимыми затратами.

· К расчету чувствительности прибегают для оценки влияния того или иного риска на основные параметры результатов планируе­мой деятельности. Расчет чувствительности сводится к пересчету чистой дисконтированной стоимости в условиях изменения исходных величин в соответствии с тем или иным риском.

· Расчет точки безубыточности. Финансовые средства, вкладыва­емые в планируемую деятельность, не могут быть возвращены сразу же после начала продаж. Необходимо время, чтобы проект начал давать прибыль, т.е. преодолел точку безубыточности.

Существуют три основные составляющие, на которые может вли­ять менеджер и которые определяют положение точки безубыточ­ности предприятия: постоянные затраты; переменные затраты;цена.Все эти составляющие связаны с объемом продаж. Определение точки безубыточности означает расчет такого объема продаж, кото­рый приводит проект в состояние равновесия, т.е. проект не приносит прибыли, также как не имеет и убытков.

Анализ точки безубыточности является показателем риска для планируемой деятельности. При принятии решений расчет точки без­убыточности производится как раз в данной части. Анализ риска при расчете точки безубыточности заключается в определении того, насколько значение точки безубыточности меньше планируемых объ­емов продаж (или производства) Данное соотношение является пока­зателем риска. Если планируемые объемы продаж значительно выше значения точки безубыточности, риск уменьшается. Если же плани­руемые объемы продаж соотносимы по величине со значением безубыточности, тогда риск будет возрастать.

---

Дата добавления: 2015-10-31