Капітал і гроші

Шість ефектів, що створюються системою приватної власності, роблять так, що будинки більше не є простими житлами, усього лише укриттями від дощу і холоду. Система захисту прав власності і угод дозволяє цим будинкам вести паралельне життя, створюючи економічні ефекти, неможливі у минулому. Добре організована система приватної власне-

сти, по суті, забезпечує дві речі. По-перше, точна і повна реєстрація різко знижує витрати на отримання інформації про економічні характеристики активів. По-друге, вона полегшує досягнення згоди з питання про те, як використовувати активи для подальшого нарощування виробництва і поглиблення системи розподілу праці. Геній Заходу позначився в створенні системи, що дозволяє людям бачити і маніпулювати невидимими і невідчутними цінностями.

Декілька століть тому учені висловили припущення, що ми використовуємо слово capital (від латів. "голова"), тому що голова- вмістище усіх інструментів, за допомогою яких ми створюємо капітал. Можна припустити, що причина таємничості, що завжди закутувала капітал, в тому, що він, подібно до енергії, є продуктом людського розуму. Відчутність капіталу може надати тільки система приватної власності, що документує його економічні характеристики і властивості, прив'язує його до конкретних власників і місця в просторі.

Але власність - це не просто паперовий документ, а передавальний пристрій, який відбиває і зберігає велику частину інформації, що забезпечує рух ринкової економіки. Приватна власність запліднює усю систему, оскільки робить людей відповідальними, а активи ліквідними, фіксує угоди і забезпечує дієвість усіх необхідних для роботи механізмів, починаючи з грошової і банківської систем до виробничої і інвестиційної сфер. Саме інститут приватної власності утворює зв'язок між капіталом і грошовим обігом.

У сучасній економіці саме фіксація прав власності і угод забезпечує грошову владу інформацією про те, що необхідно емітувати додаткову порцію законних платіжних засобів. Про це писали в 1976 р. науковеды Джордж А. Миллер і Філіп Н. Джонсон-лэрд: "Попередниками паперових грошей були боргові розписки або векселі. [Можна вважати], що гроші.. припускають інститут приватної власності" 9. Саме наявність економічних характеристик активів у свідченнях про право власності робить можливим використання останніх в комерційних і фінансових операціях і створює орієнтири для емісії грошей центральними банками. Виникненню кредиту і інвестицій перешкоджає нестача не самих матеріальних активів, а їх віддзеркалень в системі приватної власності - у вигляді свідчень про власність або акцій, які регулювалися б законами, обов'язковими на усій території країни. Гроші не виникають з грошей. Щоб робити гроші, треба спершу мати права власності. Навіть якщо вам дадуть грошей у позику, для отримання прибутку вам доведеться їх інвестувати або віддати у борг під забезпечення документу про власність, який зафіксує ваші права на повернення основної суми з відсотками. Повторюю: власність завжди передує грошам.

Видні німецькі економісти Гуннар Хейнсон і Отто Стай-гер сформулювали це так: "З позицій власності, яка повинна завжди існувати ще до того, як з'являються гроші, гроші не виникають ні з чого" ^. Помітивши, що ми працюємо в досить близьких напрямах, вони звернули мою увагу на свою неопубліковану статтю, в якій стверджується, що "відсоток і гроші не можуть бути зрозумілий поза інститутом приватної власності" 11. Розумінню цієї залежності, стверджують вони, заважає загальне помилкове уявлення, що центральні банки емітують гроші і підтримують платоспроможність комерційних банків. З точки зору Хейнсона і Стайгера, від уваги вислизає той факт, що "в здоровій банківській системі усі кредити видаються під забезпечення" 12 або, в моїх термінах, під законні свідчення про наявність прав власності. Вони згодні з точкою зору Гаролда Демсеца*, що вважав самоочевидним, що саме система приватної власності утворює фундамент капіталізму, і Йозефа Шумпетера**, що схилявся до того, що права власності є основою емісії грошей. Як вірно відмічає у своїй чудовій книзі Том Бефелл, "багато благих властивостей і наслідки системи приватної власності ніколи не піддавалися належному аналізу" 13.

* * Американський економіст другої половини XX ст., одне з творців економічної теорії прав власності.

** ** Видатний австрійський, згодом американський економіст і соціолог першої половини XX ст.

Капітал, як я вже показував вище, не може бути породженням грошей. Його створюють люди, які, спираючись на свою власність, вступають в співпрацю з собі подібними, шукають можливості на основі вже накопичених активів розширити і розгорнути виробництво. У останні два століття швидке нарощування капіталу на заході було наслідком поступового вдосконалення системи приватної власності, що дозволило економічно активному населенню виявляти і реализо-вывать потенційну цінність своїх активів, перетворити їх на фундамент неінфляційних систем грошового обігу, які зробили можливим фінансування розширення виробництва.

Завдяки цьому ми перевершуємо білок, що запасають їду на зиму (зразок "відкладеного споживання"). Ми уміємо використовувати інститут приватної власності так, щоб давати накопиченим нами речам паралельне існування. Коли народи розвинених країн зуміли злити воєдино усю пов'язану з активами і їх рухом інформацію, усі норми і правила, вони отримали інтегрований інституціональний процес, на якому будується створення капіталу. Якби капіталізм був наділений свідомістю, воно розмістилося б в системі приватної власності. Але сучасний капіталізм, як і багато що, відношення, що має, до свідомості, оперує на несвідомому рівні.

Чому класики економічної теорії, що розуміли, що капітал - це абстракція, що потребує матеріалізації, не встановили зв'язків між капіталом і власністю? Можливо, річ у тому, що за часів Адама Смита так, мабуть, і Карла Маркса система власності була ще відносно обмеженою і нерозвиненою і роль стосунків власності було важко оцінити. А може, важливіше було те, що битва за майбутнє капіталізму вийшла за межі теоретичних дискусій і охопила широкі круги підприємців, фінансистів, політиків і юристів. Ділки, що змінюють суспільство день за днем і рік за роком, витіснили теоретиків з центру громадської уваги.

Коли гігантська машина капіталізму виявилася цілком зібраною і її машиністи діловито зайнялися створенням багатства, питання про те, як, власне, усе це працює, втратив гостроту. Захисникам капіталізму, подібно до жителів дельти великої родючої річки, немає нужди шукати витоки свого процвітання у верхів'ях. Чого ради цим займатися? Але з кінцем холодної війни капіталізм виявився єдиним серйозним напрямом розвитку. Весь світ звернувся до Заходу у пошуках допомоги і ради - як відтворити спосіб життя мешканців дельти? Як забезпечити стабільність валюти, відкритість ринків і гарантії приватної власності? Іншими словами, як досягти цілей структурних реформ і макроекономічної політики? Усі забули, що джерелом багатства жителів дельти є недосліджені верхів'я. Надійно функціонуючий інститут приватної власності, який забезпечує процвітання сучасного капіталізму, - це родючий мул, принесений з верхів'їв.

Ось в чому одна з головних причин того, чому не працюють макроекономічні реформи. Можна імітувати форми капіталістичного господарства, імпортуючи забігайлівки Макдоналдс і блокбастери, але це не забезпечить процвітання. Потрібний капітал, а його не отримати без складної і дієздатної системи приватної власності, яка ніколи ні на кого з неба не звалюється.

Дата добавления: 2015-08-20