Яка вартість омертвленого капіталу?

Мертвий капітал в гігантських кількостях коштує буквально стіною уздовж вулиць усіх соціалістичних країн, що розвиваються і колишніх. За нашими оцінками, на Філіппінах 57% городян і 67% сільських жителів мешкають в житлах, що є омертвленим капіталом. У Перу 53% городян і 81% сільських жителів мешкають в будинках, що не мають легального статусу.

Для Єгипту і Гаїті аналогічні показники ще більш вражаюче. За нашими оцінками, на Гаїті 68% городян і 97% сільських жителів мешкають в будинках, що не мають ніякого легального статусу. Для Єгипту відповідні показники складають 92 (місто) і 83% (сіло).

Багато з цих жител за західними мірками майже нічого не коштують. Халупа в Порт-о-Пренсі коштує не дорожче 500 дол., в Манілі халупа на березі смердючого каналу - всього 2700 дол., в околицях Каїра досить солідний будинок коштує близько 5000 дол., а пристойний будинок на пагорбах, що оточують Ліму, з гаражем і венеціанськими вікнами - всього 20 тис. дол. Але такого роду жител дуже багато, і їх сумарна вартість набагато перевищує сумарну вартість активів, що належать багачам.

На Гаїті сукупна вартість нерухомості, що не має законного статусу, в містах і в селах складає приблизно 5,2 млрд дол. чи Багато це? Це в 4 рази більше, ніж сукупні активи усіх компаній, легально діючих на Гаїті, в 9 разів більше активів, що належать уряду цієї країни, і в 158 разів більше вартості усіх прямих іноземних інвестицій за період з відкриття країни Колумбом до 1995 р. Може бути, Гаїті - це усього лише виключення? Частина франкомовної Африки, що виявилася біля берегів Америки? Країна, в якій із-за режиму Дювалье не виникла впорядкована правова система? Можливо.

Але звернемося до Перу, до країни з іспанськими і индо-американскими коренями і культурними традиціями, що має абсолютно інший етнічний склад. Тут сумарна вартість зовні-легальної нерухомості в містах і селах складає приблизно 7,4 млрд дол. Це уп'ятеро більше, ніж сукупний об'єм цінних паперів, що зверталися на фондовому ринку Ліми до краху 1998 р.; у 11 разів більше, ніж вартість державних підприємств, що допускають приватизацію; і в 14 разів більше, ніж вартість прямих іноземних інвестицій за всю історію країни. Можливо, бажаючі довести, що розвиток легального сектора господарства в Перу був підірваний спадщиною древньої імперії інків, корумпуючими традиціями іспанського колоніалізму і недавньою громадянською війною з маоістськими партизанами з руху "Виблискуючий шлях" (Sendero Luminoso)?

Відмінно, тоді звернемося до Філіппін, до колишнього протекторату США в Південно-східній Азії. Вартість не оформленої в законному порядку нерухомості складає 133 млрд дол., тобто в 4 рази більше, ніж сумарна капіталізація 216 вітчизняних компаній, зареєстрованих на філіппінському фондовому ринку, в 7 разів більше суми депозитів на рахунках комерційних банків країни, в 9 разів більше сукупного капіталу державних підприємств і в 14 разів більше суми прямих іноземних інвестицій.

Можливо, і Філіппіни є аномалією - корумпованим плодом католицтва, насадженого іспанцями у своїх колоніях. У Єгипті вартість капіталу, омертвленого у внелегальной нерухомості, за оцінками, зробленими нами за допомогою єгипетських колег, складає приблизно 240 млрд дол. Це в 40 разів більше вартості усіх акцій, що мають ходіння на фондовій біржі Каїра, і, як я вже відмітив, в 55 разів більше вартості усіх прямих іноземних інвестицій в цій країні.

У кожній обстеженій нами країні заповзятливість і винахідливість бідноти створили величезні багатства, твірні потенційно найбільше джерело капіталу, необхідного для розвитку цих країн. Ці бідняцькі активи не лише багаторазово перевищують власність уряду, місцевих фондових ринків і прямих іноземних інвестицій; вони багаторазово перевищують об'єм допомоги і кредитів, що надаються розвиненими країнами, Міжнародним валютним фондом і Світовим банком.

Коли ми узяли дані по чотирьох вивчених нами країнах і спроектували їх на усі країни третього світу і колишнього соцтабору, то отримали ще більше вражаючі результати. За нашими оцінками, в цих країнах правовий статус приблизно 85% міської землі і 40-53% сільськогосподарської землі такий, що вона не може бути використана для створення капіталу. Наша оцінка вартості усіх цих активів не може не бути украй грубою і приблизною. Але ми прагнули до граничної акуратності і обережності оцінок.

За нашими розрахунками, сукупна вартість нерухомості, використовуваної бідняками країн третього світу і колишнього соцтабору і їх легальною власністю, що не являється, складає не менше 9,3 трлн дол. (див. таблицю. 2.1.)

Над цією величиною варто розміркувати: 9,3 трлн дол. - це зразково удвічі більше, чим сума циркулюючих в господарському обороті всього світу доларів США. Вона приблизно дорівнює сукупній вартості усіх компаній, акції яких мають ходіння на 20 найбільших фондових ринках світу: біржах Нью-Йорка, Токіо, Лондона, Франкфурту, Торонто, Парижу, Мілана, в системі NASDAQ* та ін. Вона більш ніж в 20 разів перевищує суму прямих іноземних інвестицій в країни третього світу і колишнього соцтабору за період 1989-1999 рр., в 46 разів - суму кредитів Світового банку за три останні десятиліття, і в 93 рази - суму економічної допомоги, наданої розвиненими країнами третьому світу за той же період часу.

Таблиця 2.1 - Вартість капіталу, омертвленого в міській і сільській нерухомості

Місто	Усього населення (млн. чел.)	Міське населення, %	Міське населення (млн. чел.)	Число жител в містах (млн. чел.)	Число внелегальных жител в містах (млн. чел.)	Вартість внелегальных жител в містах (млн дол. США)
Азія						1,75
Африка						0,58
Середній Вос-струм і Північна Африка						0,74
Південна Америка						0,89
Мексика, Цент-ральная Аме-рика і країни Карибського басейну						0,36
Китай, країни Східною Ев-ропы і быв-шего СРСР						2,16
Разом						6,48
Інші разви-вающиеся країни						0,26
Всього						6,74
Сіло	Площа сельско-хозяй-ственных земель (тис. га)	Мають зовні-легальний статус (%)	Мають зовні-легальний статус (тис. га)	У тому числі орні землі (тис. га)	У тому числі пасовища (тис. га)	Вартість земель, що не мають ле-гального ста-туса приватної власності
Азія						0,59
Африка						0,39
Середній Вос-струм і Північна Африка						0,25
Південна Америка						0,24
Мексика, Цент-ральная Аме-рика і країни Карибського басейну						0,09
Китай, країни Східною Ев-ропы і быв-шего СРСР						0,80
Разом						2,36
Інші разви-вающиеся країни						0,24
Всього						2,60
Всього приватній нерухомості, що не має легального статусу	9,34 трлн. дол. США

^{1 179 соціалістичних країн, що розвиваються і колишніх.}

^{2 За нашими оцінками, в містах 85% нерухомості не має легального статусу, оскільки удома або (1) побудовані порушуючи закон; або (2) землевідведення не оформлене належним чином; або (3) спочатку будинки мали цілком легальний статус, але потім його втратили; або (4) побудовані державною організацією з порушенням норм і вимог закону.}

^{3 Ми виходили з ціни 3973 дол. США за гектар орних і 138 дол. США за гектар пасовищних угідь.}

табори, то отримали ще більше вражаючі результати. За нашими оцінками, в цих країнах правовий статус приблизно 85% міської землі і 40-53% сільськогосподарської землі такий, що вона не може бути використана для створення капіталу. Наша оцінка вартості усіх цих активів не може не бути украй грубою і приблизною. Але ми прагнули до граничної акуратності і обережності оцінок.

За нашими розрахунками, сукупна вартість нерухомості, використовуваної бідняками країн третього світу і колишнього соцтабору і їх легальною власністю, що не являється, складає не менше 9,3 трлн дол. (див. таблицю. 2.1.)

Над цією величиною варто розміркувати: 9,3 трлн дол. - це зразково удвічі більше, чим сума циркулюючих в господарському обороті всього світу доларів США. Вона приблизно дорівнює сукупній вартості усіх компаній, акції яких мають ходіння на 20 найбільших фондових ринках світу: біржах Нью-Йорка, Токіо, Лондона, Франкфурту, Торонто, Парижу, Мілана, в системі NASDAQ* та ін. Вона більш ніж в 20 разів перевищує суму прямих іноземних інвестицій в країни третього світу і колишнього соцтабору за період 1989-1999 рр., в 46 разів - суму кредитів Світового банку за три останні десятиліття, і в 93 рази - суму економічної допомоги, наданої розвиненими країнами третьому світу за той же період часу.

Дата добавления: 2015-08-20