Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Определение дохода по фьючерсным сделкам.

Читайте также:
  1. II. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОХОДА
  2. III. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА
  3. IV. Определение массы груза, опломбирование транспортных средств и контейнеров
  4. V. Право наций на самоопределение
  5. А — процесс столкновения; б — неправильное определение угла ^ст
  6. Ангины: 1) определение, этиология и патогенез 2) классификация 3) патологическая анатомия и дифференциальная диагностика различных форм 4) местные осложнения 5) общие осложнения
  7. Б.1 Определение РСУ для участков нешлюзованных рек

Доход фьючерсных кон­трактов имеет простой графический вид - прямой, и связано это с тем, что в отличие от покупателя опциона, покупатель фьючерса не может отказаться от выполнения условий фьючерсного контракта, то есть и для продавца и для покупателя потенциальный доход и убытки равны. Поэтому, чтобы гарантированно заработать на данном рынке, необходимо один фьючерсный контракт продать и од­новременно аналогичный контракт купить, но по другой цене. За счет разницы в ценах обеспечивается доход.

Пусть продавец фьючерсного контракта продал фьючерс на поставку актива в количестве n по цене Ц фьюч 1 в течение некоторого периода времени, в кон­це которого цена на актив стала рыночной Ц рын. Доход продавца фьючер­са здесь описывается прямой D1.

(5.8)

Одновременно этот же продавец покупает аналогичный фьючерсный контракт на покупку n количества актива по цене Ц фьюч 2. Доход по второму контракту будет:

 

(5.9)

 

 

Общий доход для случая когда Ц фьюч 2 < Ц фьюч 1 характеризуется прямой 1, параллельной оси Ц. В этом случае продавец, купивший противоположный контракт, всегда будет иметь доход.

Если же Ц фьюч 1 < Ц фьюч 2, то доход с учетом купленного фьючерсного контракта описывается прямой 2, то есть он всегда отрицателен.

Рис. 1. Доход продавца фьючерсного контракта

 


Дата добавления: 2015-10-16; просмотров: 89 | Нарушение авторских прав


Читайте в этой же книге: Понятие производных инструментов. | Фьючерсный процентный контракт. | Депозитарные расписки. | Фундаментальный анализ на макроуровне. | Понятие технического анализа. | Анализ с помощью японских подсвечников | Линии тренда | Разворотные формации | Скользящие средние. | Индикатор MACD |
<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Определение дохода от торговли опционами.| Фьючерсный контракт на поставку валюты.

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.007 сек.)