Методы исчисления коэф-та риска

В кач-ве обобщенного пок-ля оценки возд-я рисков м/т примен-ся коэф-нт риска.

Когда для планируемой бизнес-операции уда­ется оценить max знач-е возможной суммы убытка, ур-нь риска, связ-го с реализаций данной бизнес-операции, м/б рассчитан по формуле:

где К_р - коэф-нт риска; Y_max - max возможная сумма убытка, руб.; С – планир-й объем собственных финн-х ресурсов, руб.

Риск тем выше, чем ближе значение коэффициента риска к единице.

Когда по планир-ой бизнес-операции удается получить данные об имевших место в др. орг-циях отклон-ях от расчет-го или норматив. знач-я пок-ля, хар-го рез-т бизнес-операции, ур-нь риска, связ-го с реализаций планир-ой бизнес-операции, м/б рассчитан: ,

где К_р – коэф-т риска; - max знач-е (взятое по модулю) из отрицательной области рискованной деят-ти, руб.; - max знач-е из полож-ой области рисков-ой деят-ти, руб.

Коэф-т риска м. иметь знач-е из интер­вала от нуля до бесконеч-ти. Чем > значение этого коэф-та, тем выше риск. В целях более наглядного представления результата оценивания ур-ня риска этот коэф-т м/б пронормирован => образом:

где К_р – ненормир-й коэф-т риска; К_рн – нормир-й коэф-т риска; с – нормир-ая вел-на.

В этом случ. коэф-т р.будет всегда < 1 и р. тем выше, чем ближе знач-е коэф-та рис­ка к 1.

Коэф-т риска бизнес-операции м/б также рассчитан:

где К_р – коэф-т риска; П - возможная сумма прибыли, руб.; У - возм. сумма убытка, руб.

Коэф-т риска в этом случ.показ-ет, какая сумма прибыли ожидается на 1 руб. суммы возм-го убытка. При оценке т.о. риска альтернативных вариантов предпочтение отдается тому, у которого значение коэффициента будет наибольшим.

Риск м/б определен на основе формулы расчета индекса эффективности бизнес-операции, а именно:

где I_r - индекс рыночной эф-ти; D - доходы от биз­нес-операции, руб.; R - расходы на бизнес-операцию, руб.; P_r – ожид-ые рыноч. потери при проведении бизнес-опе­рации, руб.

В этом случае риск опред-ся как сумма ожидаемых по­терь и чем они >, тем выше риск.

Риск м/б определен также на основе расчета индек­са эф-ти бизнес-операции:

где I_r - индекс рыночной эф-ти; S -годовой V реализации прод-ии, получ. по бизнес-операции, руб.; D - чистый доход от реализ. ед. прод-ии, получ. по бизнес-операции, руб.; W –вероят-ть успеха бизнес-операции; R - расходы на бизнес-операцию, руб.; P_r - ожидаемые рыночные потери при проведении бизнес-операции, руб.

Риск также опред-ся как сумма ожидаемых потерь и чем они >, тем выше риск.

При оценивании риска иннов-го проекта коэф-т риска входит в состав формулы, использ-ой для расчета рисковой премии:

где: Е_р - ставка рисковой премии; Е_о -безрисковая ставка; К_р - коэф­фициент риска.

Ур-нь риска опред-ся при этом для интервала при­емлемых знач-ий ставок дисконта Е_р и Е_о, когда инв-ии эф-ны.

Риск м.б. определен также на основе расчета точки безубыточности:

где Т_бу - точка безубыточности, шт .; З_пост - сумма постоянных издержек, руб.; Ц_ед - цена одной ус­л. ед. продукции, руб.; З_пер - переменные издержки на изгот-е усл.ед. прод-и, руб.

В стоимостном выражении точка безубыточности рассчит-ся следующим образом:

где Т_бу - точка безуб-ти, шт.; З_пост - сумма пост-х изд-к, руб.; Ц_ел - цена одной ус­л.ед. прод-и, руб.; З_пер – переем-е изд-ки на изгот-е усл.ед. прод-и, руб.

Точка беззуб-ти в стоим-ом выр-ии соотв-ет сумме расчетной прибыли, а значит, опред-ет границу между зонами допустимого и критического рисков.

Для опред-я величины риска из теории математич. статистики исп-ся прием расчета среднего знач-я как квадратного корня из суммы взвешенного квадрата ожидаемого знач-я:

где К_р –коэф-т риска, %; А_х – ур-нь отклонения от расчетного знач-я прибыли (устанавливаются экспертами), %; Р_х – вероят-ть возник-я потерь (устанавливаются экспертами); п – кол-во показателей, характеризующих потери.

Рассчитанная таким образом величина коэф-та риска исп-ся для расчета суммы вероятных потерь:

где Р_r - сумма вероятных потерь, руб.; С_п – ст-ть проекта, руб.; К_р -коэффициент риска, %.

---

Дата добавления: 2015-08-18