Проценты

7.113 Процент – это форма дохода, подлежащего получению собственниками определенных видов финансовых активов, а именно депозитов, долговых ценных бумаг, ссуд и (возможно) дебиторской задолженности, за предоставление финансового актива в распоряжение другой институциональной единицы. Доход от владения специальными правами заимствования и их размещения также рассматривается как процент. Финансовые активы, являющиеся источником процентов, представляют собой требования кредиторов к дебиторам. Кредиторы кредитуют дебиторов, что приводит к созданию того или иного из перечисленных выше финансовых инструментов. Сумма обязательства дебитора перед кредитором называется основным долгом. Со временем сумма, причитающаяся кредитору, уменьшается в связи с выплатой долга и увеличивается по мере начисления процентов. Остаток в любой момент времени рассматривается как невыплаченный основной долг.

7.114 Проценты могут представлять собой заранее оговоренную сумму денег или процентную долю от суммы основного долга. Если часть или вся сумма процентов, причитающихся кредитору, не выплачивается в установленный срок, то она может быть добавлена к сумме основного долга или образовать отдельное, дополнительное обязательство дебитора. Вместе с тем, срок выплаты процентов может не наступать до более поздней даты, а иногда и до момента наступления срока погашения ссуды или другого финансового инструмента.

Отражение по методу начислений

7.115 Отражение процентов осуществляется по методу начислений, то есть проценты на сумму основного непогашенного долга начисляются кредитору непрерывно на протяжении всего соответствующего срока. Начисляемые проценты представляют собой сумму, подлежащую получению кредитором, и сумму, подлежащую выплате дебитором. Такая сумма может отличаться не только от суммы процентов, фактически выплаченной за определенный период, но и от суммы, срок выплаты которой наступает в данном периоде. Некоторые финансовые инструменты формируются таким образом, что дебитор обязан производить регулярные выплаты процентов за каждый период по мере их начисления, а в других случаях такое требование может не предусматриваться. Как поясняется в части 4 главы 17, существует множество различных финансовых инструментов, и новые инструменты продолжают возникать. Поэтому выплата процентов может производиться самыми разными способами, в названии которых проценты не всегда фигурируют в явном виде. Однако потоки чистых платежей в рамках соглашений о свопах или форвардных процентных соглашений (возможно, охарактеризованных в контракте как «проценты») не рассматриваются в качестве доходов от собственности, но должны фиксироваться в финансовом счете как операции с производными финансовыми инструментами (см. параграфы 11.111 –11.115).

Проценты, подлежащие выплате и получению по ссудам и депозитам

7.116 Как разъяснялось в главе 6, суммы процентов по ссудам и депозитам, подлежащих выплате и получению от финансовых корпораций, включают маржу, которая представляет собой условно исчисленную плату за услуги, предоставленные финансовыми корпорациями, связанные с предоставлением ссуд и принятием депозитов. Фактические выплаты или поступления процентов финансовым корпорациям или от них, называемые банковским процентом, должны быть подразделены так, чтобы процент в определении СНС и плата за услуги могли быть отражены отдельно. Суммы процентов в определении СНС, выплачиваемых заемщиками финансовым корпорациям, меньше, чем банковский процент, на оцененную сумму оплаты за услуги, подлежащей выплате, а суммы процентов в определении СНС, подлежащих получению вкладчиками - выше, чем банковский процент, на сумму платежей за услуги. Суммы оплаты за услуги отражаются в счетах производства финансовых корпораций как продажа услуг и как использование в счетах клиентов.

7.117 Если банковский процент не уплачен, то в этом случае как процент в определении СНС, так и плата за услуги не выплачены. Другими словами, размер суммы непогашенного основного долга увеличивается на размер неуплаченного процента в определении СНС плюс неуплаченная плата за услуги.

Проценты, подлежащие выплате по долговым ценным бумагам

7.118 По некоторым финансовым инструментам (например, векселям и облигациям с нулевым купоном) заемщик не обязан производить никаких выплат кредитору до наступления срока погашения обязательства по активу. По существу никаких процентов не выплачивается до конца срока существования соответствующего актива, по наступлении которого обязательство заемщика погашается посредством единовременного платежа, охватывающего как сумму средств, первоначально предоставленных кредитором, так и процентов, накопленных за весь срок существования актива. В таких случаях сумма процентов, подлежащих выплате в течение срока, установленного для ценной бумаги, подсчитывается как разница между стоимостью приобретения инструмента и его стоимостью на момент, когда он подлежит погашению.

Дальнейшее развитие

7.119 В части 4 главы 17 представлен раздел, в котором описано, как все операции и другие потоки, связанные с финансовыми инструментами, должны быть отражены в счетах. В частности, представлены рекомендации о том, как должен исчисляться процент по каждому из соответствующих финансовых инструментов.

Номинальные и реальные проценты

7.120 Если заемщик погашает обязательства по основному долгу, выплачивая сумму, равную стоимости заимствованных средств плюс процент, начисленный по согласованной ставке за время существования долга, то соответствующие процентные платежи называются «номинальными». Если же в результате инфляции покупательная способность возвращенных средств меньше покупательной способности заимствованных средств, то такие процентные платежи не обеспечивают «реальный» доход кредитору. В условиях хронической инфляции номинальные процентные платежи, требуемые кредиторами, обычно повышаются, чтобы возместить им потери покупательной способности, ожидаемые ими к сроку окончательной выплаты их средств.

7.121 На практике проценты, отражаемые в счете распределения первичных доходов, таким образом не подразделяются. Отражаемые в счетах проценты всегда представляют собой номинальную сумму процентов, подлежащих получению или выплате (в соответствующих случаях плюс или минус оплата услуг финансовых посредников, за которые не взимается оплата в прямой форме). Вместе с тем, в СНС в целом содержится информация, необходимая для расчета реальных процентов, поскольку реальные холдинговые убытки, понесенные кредиторами, отражаются в счете переоценки.

Особый случай с процентными ставками, установленными центральным банком

7.122 Основная обязанность центрального банка заключается в разработке и осуществлении части экономической политики. Поэтому он часто действует иначе, чем другие финансовые корпорации и обладает полномочиями, которыми его наделяет правительство, по проведению в жизнь своих решений. В ситуации, когда центральный банк использует особые полномочия и обязывает участников рынка выплачивать трансферты без прямой компенсации (quid pro quo), доходы целесообразно отражать как налоги в неявной форме. С другой стороны, в тех случаях, когда центральный банк осуществляет платежи, которые скорее производятся для осуществления экономической политики, а не для коммерческих целей, можно утверждать, что выплачиваются субсидии в неявной форме. Рассмотрим три случая:

a. Центральный банк вправе устанавливать ставку ниже рыночной для резервных депозитов;

b. Центральный банк осуществляет выплаты по ставке выше рыночной в ситуации, когда валюта на внешнем рынке испытывает давление;

c. Центральный банк действует как банк развития, предлагая приоритетным отраслям ссуды по ставке ниже рыночной.

7.123 Если процентные ставки центрального банка не соответствуют ставкам коммерческих банков, то разница между потоками подсчитывается с использованием базисной ставки и фактической ставки, установленной центральным банком, и должна быть отражена не как рыночный выпуск и, в частности, не как услуги финансового посредничества, измеряемые косвенным образом, а как налоги и субсидии, выплачиваемые и получаемые в неявной форме, как это описывается ниже. Эта процедура аналогична и соответствует трактовке разницы между рыночным валютным курсом и альтернативным валютным курсом, установленным центральным банком, как налога или субсидии, выплачиваемого и получаемой в неявной форме.

Ставки ниже рыночной для резервных депозитов

7.124 Предположим, что центральный банк выплачивает только три процента коммерческому банку на резервные депозиты, когда рыночный процент равен пяти. В СНС это отражается следующим образом:

a. Хотя коммерческий банк фактически получает только три процента как «доход от собственности», в счетах отражается получение дохода от собственности в размере пяти процентов и платеж в размере двух процентов органам государственного управления в виде налога на производство;

b. В счетах отражается, что органы государственного управления получили два процента от коммерческого банка в виде налога на производство и произвели выплату текущего трансферта в размере двух процентов центральному банку (оба потока являются условными); и

c. Центральный банк фактически выплачивает три процента коммерческому банку, но платеж отражается в размере пяти процентов коммерческому банку и как получение двух процентов от органов государственного управления в виде текущего трансферта.

Такая перемаршрутизация не влияет на отражение операций в финансовых счетах.

Ставки выше рыночной для поддержки валюты

7.125 Предположим, что центральный банк выплачивает семь процентов коммерческому банку в течение ограниченного периода, когда валюта ослаблена и рыночная ставка составляет пять процентов. В СНС это отражается следующим образом:

a. Хотя коммерческий банк фактически получает семь процентов (доход от собственности), в счетах отражается, что получено пять процентов (доход от собственности) и еще два процента получены от органов государственного управления в качестве субсидии на производство;

b. В счетах отражается, что органы государственного управления выплатили два процента коммерческому банку в качестве субсидии на производство и получили текущий трансферт в размере двух процентов от центрального банка (оба потока являются условными);

c. Центральный банк фактически выплачивает семь процентов коммерческому банку, но в счетах отражается платеж в размере пяти процентов коммерческому банку и выплата двух процентов органам государственного управления в форме текущего трансферта.

Такая перемаршрутизация не влияет на отражение операций в финансовых счетах.

Ставки ниже рыночной для приоритетных отраслей

7.126 Предположим, что центральный банк взимает только три процента с приоритетных отраслей, когда рыночная ставка равна пяти процентам. В СНС это отражается следующим образом:

a. Хотя приоритетные отрасли фактически выплачивают только три процента (доход от собственности), в счетах отражается, что уплачено пять процентов в качестве дохода от собственности, но получено два процента от органов государственного управления в качестве субсидии на производство;

b. Отражается, что органы государственного управления выплатили два процента приоритетной отрасли в качестве субсидии на производство и получили текущий трансферт в размере двух процентов от центрального банка (оба потока являются условными);

c. Центральный банк фактически получает три процента от приоритетной отрасли, но отражается получение пяти процентов от приоритетной отрасли и выплата двух процентов органам государственного управления в форме текущего трансферта.

Такая перемаршрутизация не влияет на отражение операций в финансовых счетах.

Дата добавления: 2015-08-05