Выводы по главе

В ходе работы была сделана оценка ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Рубикон» тремя методиками: Х.З. Бадаша, Л.С. Васильевой и В.Р. Банка. Данные методики объединяет расчет коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности. Несмотря на то, что каждый автор по-разному производил группировку активов и пассивов, результаты расчетов коэффициентов получились в целом одинаковыми.

Таблица 18

Сравнительная таблица методик расчета коэффициентов ликвидности

Методики	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент критической ликвидности	Коэффициент абсолютной ликвидности
2009 год	2010 год	2009 год	2010 год	2009 год	2010 год
нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.	нач.	кон.
Х.З. Бадаш	0,723	1,244	1,244	1,088	0,555	0,960	0,960	0,641	0,091	0,017	0,017	0,032
Л.С. Васильева	0,714	1,278	1,278	1,097	0,555	0,960	0,960	0,641	0,091	0,017	0,017	0,032
В.Р. Банк	0,723	1,244	1,244	1,088	0,555	0,960	0,960	0,641	0,091	0,017	0,017	0,032

По данным таблицы 18 можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по методу Л.С. Васильевой, отличается от двух других методик. Однако тенденция изменения коэффициента в течение 2009 – 2010 г.г. сохраняется: в течение 2009 г. значение коэффициента увеличивается, а в течение 2010 г. – уменьшается.

Отличие методик заключается в расчете следующих коэффициентов, представленных в таблице 19.

Таблица 19

Коэффициенты
начало	конец	начало	конец
В.Р. Банк
«цены» ликвидации	0,84	1,44	1,44	1,12
общий коэффициент ликвидности баланса	0,37	0,69	0,69	0,53
перспективности платежеспособности
задолженности
общей платежеспособности		0,69	0,69	0,45
Л.С. Васильева
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-0,62	1,143	1,143	4,682

Итак, анализ ликвидности, проведенный в данной работе несколькими методиками, показывает, что абсолютно ликвидным баланс предприятия назвать нельзя. Имеет место катастрофическая нехватка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных обязательств.

Недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Следует отметить, что величина группы постоянных пассивов меньше величины группы труднореализуемых активов, что показывает отсутствие достаточного количества собственных оборотных средств. Это означает, что в начале 2009 г. предприятие осуществляло более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений во внеоборотные активы часть своих обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации могло быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств. Однако увеличения суммы долгосрочных пассивов в анализируемый период не наблюдается. Вместо этого предприятие финансирует часть внеоборотных активов за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступает раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого вполне могла бы стать стойкая неплатежеспособность. В целом можно сказать, что на протяжении всего анализируемого периода ликвидность баланса является удовлетворительной.

Поэтому инвестиционная политика предприятия должна быть связана с поиском новых, соответствующих сложившейся ситуации инвестиций и направлением их на достижение цели эффективной загрузки имеющихся мощностей, разумного использования производственных площадей, внедрения новой техники и технологий, а также совершенствования системы мотивации высококвалифицированного персонала через внедрение расширенных социальных гарантий и материального стимулирования. Вместе с тем с учетом насыщенного конкурентного рынка ООО «Рубикон» необходимо сохранить и по возможности расширить свои позиции на рынке путем организации мероприятий по стимулированию спроса, внедрения современных систем контроля качества продукции и т.д.

По методике В.Р. Банка нормативное значение коэффициента текущей ликвидности , коэффициента критической ликвидности , коэффициента абсолютной ликвидности . Составим «улучшенный» вариант бухгалтерского баланса ООО «Рубикон».

Таблица 20

«Улучшенный» вариант бухгалтерского баланса ООО «Рубикон»

Актив	Код		2010 (улучшенный)
начало	конец	начало	конец
I.Внеоборотные активы
Основные средства
Итого по разделу I
II. Оборотные активы
Запасы
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)				2637,8
Денежные средства				1686,2
Итого по разделу II
Баланс
Пассив	Код		2010 (улучшенный)
начало	конец	начало	конец
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал				1016,6
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III				3563,6
II. Долгосрочные обязательства
III. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность				1457,4
Итого по разделу V				4254,4
Баланс

По данным улученного баланса получим следующие результаты расчета показателей:

, ;

, ;

, .

Таким образом, было еще раз доказано, что для улучшения ликвидности и платежеспособности предприятия необходима оптимизация структуры активов и пассивов: уменьшение количества запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, а также увеличение резервного капитала.

Дата добавления: 2015-08-05