Схема проведення розрахунково-клірингової діяльності по схемі ”Поставка – платіж” (ПП).

Переваги схеми ПП

Схема ПП знижує розрахунковий ризик:

- при передоплаті - ризик не поставки ЦП;

- при поставці -ризик не оплати.

Хоча ризик при укладенні угоди на умові предпоставки менший ніж при передоплаті, однак завжди існує ризик того, що ціни на ринку можуть значно знизитись, і контрагент відмовиться від угоди в той момент, коли ЦП вже віддали, незважаючи на існуючу систему відповідальності сторін, систему штрафів.

Розрахунково-клірингову діяльність по схемі ПП здійснює Депозитарій АО МФС(Міжрегіональний фондовий союз).

Правила взаємодії з МФС

· Інвестори повинні укласти угоду комісії чи доручення з торговцями ЦП, які їх будуть обслуговувати.

· Інвестори повинні відкрити рахунки в ЦП у зберігачів, підписавши угоду з ними про відкриття рахунку в ЦП.

· Торговці, які є зберігачами, повинні відкрити рахунки в ЦП в МФС на основі депозитарного договору.

· Зберігачі повинні підписати з МФС угоду про кліринг та розрахунках, що надає юр. основу для виконання МФС розрахунково-клірингових функцій

· ЦП по яких здійснюється угода повинні знаходитись на рахунках зберігача в МФС. Зарахування ЦП в депозитарну систему МФС відбувається:

- з ініціативи емітента, коли Глобальний сертифікат випуску ЦП депонується емітентом В МФС на основі договору про обслуговування емісії ЦП;

- з ініціативи власників ЦП, коли зберігач депонує в МФС ті ЦП, з якими будуть проводитися операції. В даному випадку МФС реєструється в реєстрі ІЦП як номінальний утримувач.

Для забезпечення проведення розрахунків МФС і НБУ уклали договір про грошові розрахунки по операціям з ЦП.

На рисунку 1 представлена схема взаємодії учасників ФР в технологічному ланцюгу ПП.

1. Розпорядження продавця торговцю, який його обслуговує, продати акції.

2. Розпорядження покупця своєму торговцю купити акції.

3. Заява на участь в купівлі/ продажу ЦП на ФР, ТІС, неорганізованому ринку.

4. Інформація про укладені угоди.

5. Розпорядження на поставку акцій за угодою.

6. Розпорядження на отримання акцій по угоді.

7. Електронний наказ на поставку ЦП проти платежу.

8. Електронний наказ на отримання ЦП проти платежу.

9. Повідомлення "про проведення звірки" та присвоєний реєстраційний номер

10. Повідомлення про невідповідність параметрів наказів.

11. Копія повідомлення "про проведену звірку".

12. Платіжне доручення банку, переказ грошових засобів на спец. рахунок в НБУ.

13. Переказ грошових засобів на спец. рахунок в НБУ.

14. Розпорядження на блокування акцій.

15. Повідомлення про проведене блокування.

16. Запит про наявність грошових засобів на спец рахунку в НБУ.

17. Повідомлення про виникнення проблеми у розрахунках через відсутність грошових засобів чи ЦП на відповідних рахунках.

18. Розпорядження НБУ про переказ грошових засобів на кореспондентські рахунки Зберігача-1.

19. Підтвердження про поставку/ отримання проти платежу.

20. Дозвіл на переказ грошових засобів.

21. Повідомлення про зарахування ЦП на рахунок покупця.

Продавець дає розпорядження торговцю, який його обслуговує, продати акції. Покупець акцій, відповідно, дає розпорядження своєму торговцю купити акції. Торговець продавця та торговець покупця укладає угоду купівлі-продажу на ФБ, ТІС (ПФТС) на неорганізованому ринку. Якщо угода укладена на торговій площадці, то інформація від організатора торгівлі надсилається в МФС.

Торговець продавця дає розпорядження на поставку акцій за угодою своєму Зберігачу-1.Торговець покупця дає розпорядження на отримання акцій по угоді своєму Зберігачу-2.

Збрігач-1 приймає та здійснює перевірку розпорядження на поставку акцій від торговця продавця і відправляє в МФС електронний наказ на поставку ЦП проти платежу.

Зберігач-2 приймає та здійснює перевірку розпорядження на отримання акцій від торговця продавця і відправляє в МФС електронний наказ на отримання ЦП проти платежу.

МФС проводить звірку параметрів електронних наказів Зберігача-1 та Зберігача-2.

Якщо параметри наказів не співпадають, МФС повідомляє про це Зберігача-1 та Зберігача-2.

Зберігач-1 та Зберігач-2 до 12год дня, який передує дню розрахунку, повинні подати до МФС виправлені електронні накази.

МФС присвоює кожній парі наказів на поставку і отримання ЦП проти оплати реєстраційний номер і повідомляє його Зберігачу-1 та Зберігачу-2 в повідомленні "про проведену звірку" (Кожній парі наказів присвоюється унікальний номер).

Зберігач-1 та Зберігач-2 повідомляє цю ж інформацію "про проведену звірку" торговцю продавця та торговцю покупця, та видає письмову опію повідомлення "про проведену звірку".

На основі повідомлення про проведену звірку торговець покупця чи сам покупець доручає банку, що його обслуговує, зробити перерахування грошей на спеціальний рахунок в НБУ (в платіжному дорученні вказується реєстраційний номер угоди, присвоєний в МФС).

На основі повідомлення "про проведену звірку" торговець продавця дає Зберігачу-1 розпорядження на блокування акцій, зазначаючи реєстраційний номер угоди, присвоєний в МФС.

Зберігач-1 повідомляє МФС про проведене блокування ЦП на рахунку продавця. (Розблокування зберігачем даних ЦП на рахунку продавця здійснюється виключно на основі розпорядження МФС).

В день розрахунків МФС перевіряє наявність "заблокованих" ЦП на рахунку в ЦП Зберігача-1 та наявність грошових засобів, які надійшли від покупця чи від Зберігача-2 на спеціальному рахунку в НБУ.

Якщо достатня кількість ЦП не заблокована чи покупцем/Зберігачем-1 не перерахована необхідна сума грошей, Зберігач-1 та Зберігач-2 отримують про це повідомлення, при цьому повідомляється причина виникнення проблеми в розрахунках: відсутність грошових засобів чи ЦП.

Якщо кількість ЦП та грошових засобів, що є в наявності на рахунках, співпадає з параметрами угоди, то МФС переводить ЦП з рахунку Зберігача-1 на рахунок Зберігача-2 і дає розпорядження НБУ про переказ грошових засобів на кореспондентські рахунки Зберігача-1. Після здійснення переказу ЦП та грошових засобів МФС інформує Зберігача-1 та Зберігача-2 по проведеній угоді шляхом передачі підтвердження про поставку/ отримання проти платежу.

Після отримання Зберігачем-1 підтвердження про поставку ЦП проти оплати, Зберігач-1 списує ЦП з рахунку продавця і зараховує отримані від МФС грошові засоби на грошовий рахунок продавця чи торговця продавця. Після отримання Зберігачем-2 підтвердження про отримання ЦП проти оплати, Зберігач-2 зараховує ЦП на рахунок покупця і посилає йому про це повідомлення.

Іменні цінні папери ІЦП в процесі свого обігу проходять через систему реєстрації, в якій ведеться облік всіх власників ІЦП, а також операцій з ними. Система ведення реєстру власників ІЦП – сукупність документів, які використовуються реєстратором, та облікових процедур.

Діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперів – професійна діяльність на ринку цінних паперів, яка передбачає збір, фіксацію, обробку, зберігання та надання даних, які складають систему реєстру власників ІЦП.

Під системою реєстру власників ІЦП розуміється сукупність зафіксованих даних, яка забезпечує:

- ідентифікацію зареєстрованих у даній системі власників, номінальних утримувачів, заставоутримувачів та емітентів, а також іменних цінних паперів, зареєстрованих на їх ім’я,

- облік всіх змін інформації щодо вищевказаних осіб,

- одержання і надання інформації та складання реєстру власників ІЦП.

Система реєстру складається з: реєстру власників ІЦП; емісійного рахунку, особових рахунків емітентів та зареєстрованих осіб; облікових регістрів з ведення реєстру, документів, які є підставою для формування та внесення змін до системи реєстру; звітів щодо ведення системи реєстру.

Оскільки кількість клієнтів та рух цінних паперів досить значний виникає необхідність впровадження автоматизованої системи ведення реєстру власників ІЦП, для якої виходячи з комплексу функцій реєстратора можна виділити наступні вимоги:

- забезпечення багатоемітентного режиму експлуатації;

- забезпечення можливості відслідковувати звернення до системи ведення реєстру та захисту від несанкціонованого доступу, а також забезпечення надання інформації особі, яка має права доступу до системи, в рамках відповідного їй рівня;

- ведення необхідних регістрів та нормативно-довідкової інформації;

- забезпечення переміщення інформації, що передбачає максимальну сумісність електронних форматів;

- забезпечення реалізації методів контролю цілісності інформації.

Дата добавления: 2015-07-26