Финансовые инвесторы

Эти инвестируют с целью получить доход на вложенные средства, им маловажен сам бизнес. Для них важна динамика его стоимости и ликвидность. Эти люди любят играть «в короткую»: сегодня купил по три, завтра продал по 10. Поэтому при анализе потенциального объекта своих инвестиций они более всего обращают внимание на факторы, способствующие росту рыночной стоимости бизнеса, или, как это еще называют, капитализации. Самый простой пример – торговля акциями или подобными инструментами. Вы можете купить акции за 10 условных единиц, подождать, когда они достигнут большего значения, и продать по новой рыночной стоимости, к примеру за 15 у.е. В этом случае ваша операционная прибыль (грубо - EBITDA) составит 5 у.е., а абсолютная доходность по сделке – 50%. Аналогичный подход демонстрируют во всех отраслях, которые показывают рост, а значит, находятся на стадии бурного развития, а значит, испытывают потребность в денежных ресурсах. Тот, кто успел раньше всех, снимает сливки и получает максимальную доходность. Тот, кто пришел позже всех, получает крошки от пирога. Как правило, финансовые инвесторы любят бизнес на ранних стадиях, когда он мал, дешев и бурно растет, в том числе и по своей стоимости. Мечта любого финансового спекулянта – войти в бизнес за малую цену, а потом продать свою долю крупному стратегическому инвестору. Психология и мотивация финансового инвестора ориентированы на высокий темп роста капитализации, поэтому он придает первостепенное значение факторам, которые стимулируют рост, а также факторам, которые могут негативно сказаться на росте.

Во время типичной встречи представителей кинокомпаний с финансистами диалог разворачивается примерно по следующему сценарию.

Действующие лица:

· БАНКИР – уверенный в себе, холеный, с немного усталым взглядом, небольшого роста. Возраст – за 45.

· ГЕНПРОДЮСЕР – неуверенный в себе, неряшливой наружности, за 45, много говорящий о своем месте в кино, профессионально рассказывающий кинобайки, перечисляющий огромный список кинопроектов, о которых никто не слышал.

ИНТЕРЬЕР: ВЕЧЕР. ЗАЛ ДОРОГОГО РЕСТОРАНА.
ГЕНПРОДЮСЕР (с напрягом)
– Купите мою компанию! Кино – это самый выгодный бизнес.
БАНКИР (отхлебывая Мартель)
– А зачем?
ГЕНПРОДЮСЕР (делая удивленные глаза)
– Как зачем? Вы заработаете много денег!
БАНКИР (косясь на визави)
– У меня и так много денег. А как вы будете капитализировать мои средства?
ГЕНПРОДЮСЕР (глаза становятся стеклянными)
Пауза.
THE END

Именно в силу специфической мотивации финансовые инвесторы вправе ожидать от объектов кинобизнеса роста капитализации. В этом состоит подчас принципиальное непонимание со стороны российских продюсеров, которые пытаются затащить в кинопроекты крупных инвесторов. Российские кинопродюсеры не так богаты, они заинтересованы путем реализации кинопроекта получить деньги немедленно. Ни для кого не секрет, что наши продюсеры зарабатывают не на прокате, который часто ничтожен и убыточен. Наши продюсеры зарабатывают на производстве, которое при регулярной загрузке дает устойчивый денежный поток. В то же время крупных игроков инвестиционного сообщества мало интересуют денежные потоки, которые так любят банки, живущие на обслуживании текущих транзакций.

Инвесторам не нужен КЭШ. Это для них проблема. Чем больше живых, свободных денег, тем больше проблема. В России размер этой проблемы - более 12% в год – инфляция. А еще большая проблема стремительный рост некоторых рынков, в которые НЕ ВЛОЖЕНЫ ваши деньги. Представляете? Допустим, вы имеете 1 тысячу долларов в долларах. Если они просто пролежат год, то они потеряют в цене, как минимум, на 12% + часть за счет падения относительно курса рубля. Иными словами, покупательная способность вашей тысячи долларов за год сократится на 15-20%. Это около 200 баксов. Не большая сумма. Если разделить ее на 12, это получится чуть более 16 долларов. Какие пустяки – средний чек в средней кофейне.

А теперь представьте, что у вас на счету в долларах лежит 1 миллиард. Нормально? Это 1000 раз по миллиону долларов. Полагаю, что для большинства из вас – это абстрактные цифры, но только не для тех, кто управляет этими деньгами, особенно и как правило, если эти деньги чужие. За год «лежки» без движения эти деньги подешевеют на 200 миллионов долларов. Иными словами, капитализация этой суммы снизится на 200 миллионов долларов, чужих долларов. А если они пролежат не год, а один месяц, то инвесторы потеряют около 20 миллионов долларов. То есть если деньги не работают, то их владелец теряет примерно 548 тысяч долларов в СУТКИ!!! Я доступно объясняю? 548 тысяч долларов в сутки! Многие из вас могут похвастаться, что зарабатывают столько же за год?

Поэтому, если вы предложите серьезному инвестору проектик, где он заработает целый миллион баксов (неизвестно когда, КЭШем), то он вам ничего не скажет, но подумает соответственно.

Вывод: серьезному инвестору нужен проект, куда он сможет вложить много денег, а через несколько лет с легкостью продать свою долю за три цены. Если вы сможете предложить финансовым инвесторам такой проект, то они построятся в очередь.

Именно здесь кроется фундаментальное противоречие между интересами бедноватых продюсеров, которые заинтересованы в текущем хорошем доходе и выше 50 тысяч баксов в месяц их фантазия поднимается редко, и крупных инвесторов, у которых нет проблем с деньгами на каждый день, но есть проблема – куда разместить очень крупные суммы.

Дата добавления: 2015-07-26