Выпуск и эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг - установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг регламентируется главой 5 ФЗ «О РЦБ». Процедура эмиссии эмиссионных ценных включает в себя следующие этапы:

· принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг или иного решения, являющегося основанием для размещения эмиссионных ценных бумаг;

· утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;

· государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или присвоение выпуску (дополнительному выпуску) эмиссионных ценных бумаг идентификационного номера;

· размещение эмиссионных ценных бумаг;

· государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Статьей 333.33 Налогового кодекса Российской Федерации (часть вторая) от 05 августа 2000 г. № 117-ФЗ[33] установлены размеры государственной пошлины за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг:

· за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, - 0,2 процента номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 200 000 рублей;

· за государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых иными способами, за исключением подписки, - 35 000 рублей;

· за государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, за исключением случая регистрации такого отчета одновременно с государственной регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, - 35 000 рублей;

· за регистрацию проспекта ценных бумаг (в случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг не сопровождалась регистрацией их проспекта) - 35 000 рублей;

· за государственную регистрацию выпуска российских депозитарных расписок, выпуска (дополнительного выпуска) опционов эмитента - 325 000 рублей;

· за государственную регистрацию проспекта российских депозитарных расписок, опционов эмитента (в случае, если государственная регистрация выпуска российских депозитарных расписок, выпуска (дополнительного выпуска) опционов эмитента не сопровождалась регистрацией их проспекта) - 35 000 рублей;

· за государственную регистрацию изменений, вносимых в решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг и (или) в их проспект, - 35 000 рублей;

· за предварительное рассмотрение документов, необходимых для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг, - 160 000 рублей;

· за регистрацию основной части проспекта ценных бумаг - 325 000 рублей;

· за выдачу разрешения на размещение и (или) обращение эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации, в том числе посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, - 35 000 рублей;

· за выдачу разрешения, подтверждающего статус саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, саморегулируемой организации управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, - 35 000 рублей.

Процедура эмиссии ценных бумаг может сопровождаться, а в случаях, предусмотренных законом, должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг. Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг осуществляется Банком России, а также регистрирующим органом на основании заявления эмитента.

К заявлению о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг прилагаются решение о выпуске ценных бумаг, документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований

законодательства Российской Федерации, определяющих порядок и условия принятия решения о размещении ценных бумаг, утверждения решения о выпуске ценных бумаг, и других требований, соблюдение которых необходимо при осуществлении эмиссии ценных бумаг, и в случае, если регистрация выпуска ценных бумаг в соответствии законом должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг, проспект ценных бумаг. Исчерпывающий перечень таких документов определяется нормативными актами Банка России. Банк России обязан осуществить государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в срок, определенный законом.

Истец обратился в суд с требованием об оспаривании приказа финансового органа. Своим приказом финансовый орган отказал обществу в государственной регистрации выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций, в связи с несоответствием документов и содержащихся в них сведений требованиям законодательства. Суд в удовлетворении требования отказал, поскольку обществом не представлены объяснения в размере уставного капитала и порядке его оплаты, имеются несоответствия в сведениях, содержащихся в протоколе общего собрания акционеров об утверждении решения о выпуске акций.[34]

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг. Проспект ценных – официальный юридический документ, который в обязательном порядке должен содержать:

v введение, в котором кратко излагается информация, содержащаяся в проспекте ценных бумаг и позволяющая составить общее представление об эмитенте и эмиссионных ценных бумагах, а в случае размещения эмиссионных ценных бумаг также об основных условиях их размещения;

v информацию об эмитенте и о его финансово-хозяйственной деятельности;

v бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента и иную финансовую информацию, в том числе:

Ø годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента за три последних завершенных отчетных года или за каждый завершенный отчетный год (если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет), к которой прилагается аудиторское заключение в отношении указанной бухгалтерской (финансовой) отчетности;

Ø промежуточную бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента за последний завершенный отчетный период, состоящий из трех, шести или девяти месяцев, а в случае, если в отношении указанной отчетности проведен аудит, с приложением соответствующего аудиторского заключения;

Ø консолидированную финансовую отчетность группы организаций, которую эмитент обязан составлять как лицо, контролирующее организации, входящие в указанную группу, или по иным основаниям и в порядке, которые предусмотрены федеральными законами (далее - консолидированная финансовая отчетность эмитента), за три последних завершенных отчетных года или за каждый завершенный отчетный год (если эмитент обязан составлять такую отчетность менее трех лет) с приложением соответствующего аудиторского заключения в отношении указанной отчетности;

Ø консолидированную финансовую отчетность эмитента за последний завершенный отчетный период, состоящий из шести месяцев, а в случае, если в отношении указанной отчетности проведен аудит, с приложением соответствующего аудиторского заключения;

v сведения об объеме, о сроке, об условиях и о порядке размещения эмиссионных ценных бумаг;

v сведения о лице, предоставляющем обеспечение по облигациям эмитента, а также об условиях такого обеспечения (ст. 22 ФЗ «О РЦБ»)

Главная цель эмиссии – привлечение денежных средств путем реализации ценных бумаг. Исходя из итогов эмиссии формируется уставный капитал. Поэтому, приобретая эмиссионные ценные бумаги, лицо становится совладельцем юридического лица, осуществившего выпуск и размещение ценных бумаг.

Процедура выпуска в обращение неэмиссионных ценных бумаг намного проще и регулируется специальным законодательством. Например, по закону о простом и переводном векселе, выдачу векселя может осуществить лицо, занимающее денежные средства.

А потому выдача неэмиссионных ценных бумаг не требует соблюдения процедуры эмиссии, не требует составление проспекта эмиссии, регистрации выпусков и утверждения отчетов об итогах выпусков, публичного раскрытия информации о выданных ценных бумагах, уплаты государственной пошлины, а также совершения иных действий, затягивающих выпуск ценных бумаг в гражданско-правовой оборот.

Дата добавления: 2015-07-16