Страхование ответственности на рынке ценных бумаг

Страхование ответственности на рынке ценных бумаг заимствовано отечественными законодателями у европейской и американской практики. Сделки с ценными бумагами носят алеаторный характер, а потому рынок ценных бумаг нуждается в создании инструмента, обеспечивающего правообладателей надежным механизмом компенсации высокорисковых сделок. Таким инструментом является страхование ответственности участников рынка ценных бумаг.

Сегодня закон о рынке ценных бумаг напрямую не обязывает участников рынка ценных бумаг страховать свои риски. Страховая компания заключает договора страхования гражданской ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг с юридическими лицами на основании Правил страхования, которые составляются страховщиком.

В соответствии с Правилами страхования может быть застрахован риск гражданской ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг при осуществлении ими:

· брокерской деятельности

· дилерской деятельности

· деятельности по управлению ценными бумагами

· клиринговой деятельности

· депозитарной деятельности

· деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг

· деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг

Страхователями могут быть юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, признаваемые действующим законодательством профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющие профессиональную деятельность на основании полученной лицензии и заключающие договоры страхования риска своей ответственности.

Страховым случаем при наступлении, которого страховщик обязан произвести выплату страхового возмещения в соответствии с Правилами является возникшая в соответствии с вступившим в действие решением суда или в порядке досудебного урегулирования обязанность страхователя возместить убытки, причиненные третьим лицам в результате непреднамеренных ошибок и упущений страхователя (его сотрудников), связанных с:

v списанием ценных бумаг или денежных средств на покупку ценных бумаг со счета зарегистрированного лица (владельца, номинального держателя, залогодержателя) без волеизъявления зарегистрированного лица (за исключением списания ценных бумаг или денежных средств на покупку ценных бумаг на основании решения суда или в иных случаях, предусмотренных действующим законодательством РФ);

v списанием либо зачислением ценных бумаг или денежных средств на покупку ценных бумаг с или на счет зарегистрированного лица (владельца, номинального держателя, залогодержателя) в случае:

· отсутствия согласия органов опеки, если зарегистрированное лицо является недееспособным (ограниченно дееспособным);

· не предоставления либо предоставления владельцу или номинальному держателю не полных или недостоверных сведений об операциях по их счетам (записей по счетам депо), информации, полученной страхователем от эмитента или регистратора;

· не предоставления либо предоставления регистратору не полных или недостоверных списков владельцев ценных бумаг, номинальным держателем которых является страхователь;

· не предоставления либо предоставления эмитенту, депозитарию, владельцу или номинальному держателю ценных бумаг не полных или недостоверных реестров владельцев ценных бумаг, выписок из системы ведения реестров по лицевым счетам владельца или номинального держателя ценных бумаг, ведение и составление которых осуществляет страхователь;

· не предоставления либо предоставления не полной или недостоверной информации о правилах и расписании проведения торгов на рынке ценных бумаг, регламенте внесения изменений и дополнений в указанные правила и расписание, и списках ценных бумаг, допущенных к торгам, зарегистрированные страхователем в установленном законодательстве порядке;

· не предоставления либо предоставления не полной или недостоверной информации о сделке, заключенной в соответствии с установленными страхователем правилами проведения торгов на рынке ценных бумаг (дате и времени заключения сделки, наименовании ценных бумаг, являющихся предметом сделки, государственном регистрационном номере ценных бумаг, цене одной ценной бумаги, количестве ценных бумаг);

v списанием ценных бумаг или денежных средств на покупку ценных бумаг со счета зарегистрированного лица (владельца, номинального держателя, залогодержателя) в большем количестве или в большей сумме, чем количество и сумма, указанные в передаточном распоряжении зарегистрированного лица, либо зачислением на счет зарегистрированного лица меньшего количества ценных бумаг или меньшей суммы денежных средств на покупку ценных бумаг, чем это было предусмотрено документами, представленными страхователю, в т.ч.:

· из-за отказов и сбоя программного обеспечения, компьютерных и коммуникационных средств (систем), используемых при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

· из-за ошибок при вводе информации в компьютерные базы данных, формировании справок и архивировании документов, используемых в профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

· в связи с оформлением перехода прав на ценные бумаги по подложным документам, при соблюдении страхователем порядка оформления таких операций, установленного Законом и нормативными актами;

· из-за ошибок при отражении фактов перехода прав на ценные бумаги и обременения ценных бумаг владельца обязательствами;

· из-за ошибок, допущенных при подготовке бухгалтерских документов для зачета и расчета по взаимным обязательствам по поставкам ценных бумаг;

· из-за неправильного отражения количества ценных бумаг, принадлежащих этому лицу, на его счете, в дивидендной ведомости, в иных документах, подготавливаемых работниками страхователя в процессе ведения реестра владельцев ценных бумаг;

· в связи с частичной или полной гибелью бумажного архива страхователя, депонированных у страхователя сертификатов ценных бумаг, а также документов, являющихся основанием для внесения и/или изменения записей о списании или зачислении определенного количества ценных бумаг или денежных средств на покупку ценных бумаг, в результате пожара, залива, противоправных действий третьих лиц и других случайных событий, за исключением действия непреодолимой силы;

· частичной или полной гибелью депонированных у страхователя ценных бумаг и сертификатов ценных бумаг, данных, хранящихся у страхователя и составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг, в результате пожара, залива, противоправных действий третьих лиц и других случайных событий, за исключением действия непреодолимой силы;

Заключение

Разнообразие объектов в гражданском праве, обусловило формирование различных рынков, на которых эти объекты обращаются. Так, например, можно выделить рынок недвижимости, денежный рынок, товарный рынок, рынок интеллектуальной собственности и т.д.

Ценные бумаги обращаются на фондовом рынке, который, в свою очередь, помимо Гражданского Кодекса регулируется специальными нормативными актами – законодательством о Рынке ценных бумаг. Правда имеются и исключения, например, положения о коносаменте прописаны в Кодексе Торгового мореплавания, а та же закладная регулируется федеральным законом об ипотеке.

На сегодняшний день можно смело констатировать, что в Российской Федерации создано правовое поле, обеспечивающее эффективный оборот ценных бумаг и гарантирующий правовую защищенность субъектам рынка. Однако, рыночной экономике свойственна изменчивость, а потому законодатель должен быть на чеку, дополняя нормативные акты соответствующими поправками.

На мой взгляд, действующее законодательство актуально дополнить следующими предложениями (поправками):

Ø Необходимо разработать единый нормативный акт, о производных финансовых инструментах (деривативах), регламентирующий порядок осуществления операций на срочном рынке. Деривативы не являются ценными бумагами и представляют собой соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или приобретают право передать определённый актив в заранее оговоренный срок или до его наступления по согласованной цене. На практике одним из самых распространенных активов по деривативам являются ценные бумаги отечественных компаний. Примером деривативов являются также: Валютный своп; Кредитный дефолтный своп; опцион; процентный своп (irs); своп; соглашение о будущей процентной ставке (fra); форвард; фьючерс; контракт на разницу цен (cfd); персональный композитный инструмент (pci). Законодательное урегулирование подобных отношений также может повлечет притока новых участников и, следовательно, инвестиций.

Ø Профессиональные участники рынка ценных бумаг, в соответствии с законом о рынке ценных бумаг, осуществляют свою деятельность по поводу обращения эмиссионных ценных бумаг. Необходимо дополнить данный закон положением, регулирующим операции с неэмиссионными ценными бумагами с участием профессиональных участников.

Ø Полномочия Банка России, закрепленные в нормативных актах, регулируют отношения по поводу обращения эмиссионных ценных бумаг. Необходимо восполнить пробел, закрепив за Банком России специальные полномочия, касательно неэмиссионных ценных бумаг.

Ø Приобретая эмиссионную ценную бумагу, например, акцию отечественной компании, приобретатель таким образом становится кредитором юридического лица. В краткосрочном периоде такая сделка может быть как прибыльна, так и убыточна для кредитора, поскольку цена акций периодически складывается хаотично. В этой связи, предлагается дополнить ст. 208 ГК еще одним случаем, на который не распространяется срок исковой давности, по аналогии требований вкладчиков к банку. Таким образом, кредитор может дождаться, когда ценная бумага будет стоить по цене, которая его устроит. В противном случае, акционер будет зажат в пределах срок исковой давности и, скорее всего, совершит заведомо невыгодную для себя сделку.

По итогам написания дипломной работы можно сформулировать следующие выводы:

ü Ценные бумаги – строго регламентируемый объект гражданского права;

ü Многообразие видов ценных бумаг позволяет вывести их собственную классификацию;

ü Обращение эмиссионных ценных бумаг ограничено в гражданском обороте по кругу лиц, указанных во 2 главе;

ü Сделки с ценными бумагами имеют свои разновидности. Что не запрещает: завещать (наследовать), дарить, передавать в доверительное управление, вносить в залог ценные бумаги, вносить в складочный капитал товарищества, и совершать иные сделки, предусмотренные ГК;

ü Одним из правовых инструментов законного отчуждения ценных бумаг является передача прав, которая должна проводиться строго в соответствии с законом;

ü На ценные бумаги, образующие уставный капитал акционерного общества, законом могут быть наложены квоты при их отчуждении иностранным субъектам права;

ü Соблюдение законодательства о рынке ценных бумаг, обеспечивается привлечением правонарушителя к гражданской, административной и уголовной ответственности.

Современные тенденции развития рыночной экономики диктуются многими факторами. Рынок ценных бумаг, являясь одним из таких факторов, призван облегчить оборот товаров и услуг, удовлетворяя различные интересы потребителей. Государство должно быть заинтересовано в привлечении граждан для участия в обороте ценных бумаг, создавая привлекательные юридические и экономические условия. С 1 января 2015 г. одним из таких шагов стало создание индивидуального инвестиционного счета, дающего налоговые преференции лицам, торгующим на российской фондовой бирже. Повышение привлекательности инвестиций – одна из главнейших задач для создания национальной экономики, независимой от мировых финансовых катаклизмов.

Таким образом, ценные бумаги – объект гражданского права, изъятие которого из оборота, создаст неблагоприятные условия функционирования рыночной экономики.

Дата добавления: 2015-07-16