Основания привлечения к ответственности на рынке ценных бумаг

За нарушения законодательных актов Российской Федерации о ценных бумагах лица несут ответственность в случаях и порядке, предусмотренных гражданским, административным или уголовным законодательством Российской Федерации (п.1 ст. 51 ФЗ «О РЦБ»). Таким образом, законодатель предусматривает компенсационную и репрессивную направленность юридической ответственности.

Гражданско-правовая ответственность компенсационна, что предполагает возмещение убытков лицом, причинившим вред. Посредством гражданско-правовой ответственности применяются имущественные санкции, направленные на восстановление нарушенных прав и стимулирование нормальных отношений между участниками гражданского оборота. Применительно к рынку ценных бумаг речь идет о восстановлении нарушенных прав участников сделок с ценными бумагами, восстановлением нарушенных прав, связанных с владением ценными бумагами и т.д.

Гражданско-правовая ответственность делится на договорную и внедоговорную (деликтную). Их главное различие состоит в том, что договорная ответственность наступает в случаях, предусмотренных законом и договором, а деликтная ответственность устанавливается только законом и наступает исключительно в предусмотренных законом случаях.

Выбор оснований применения договорной ответственности, ее мер и пределов их использования осуществляется сторонами договора при его заключении. Условие об ответственности является одним из условий договора. Так, при заключении договора о брокерском обслуживании стороны — клиент и брокер — могут самостоятельно определить взаимные права и обязанности, включая меры гражданско-правовой ответственности.

Так, например, в ст. 5.18 договора брокерского обслуживания «Брокерского дома «Открытие» предусмотрено «Брокер не несет ответственности перед Клиентом за ущерб и/или убытки, прямые или косвенные, включая упущенную выгоду в виде неполучения дохода, ставшие следствием какой бы то ни было ошибки или задержки в предоставлении информации о котировках ценных бумаг»; в соответствии со ст.29.8 Регламента брокерского обслуживания «Инвестиционной компании «ФИНАМ» «Клиент несет ответственность за убытки Брокера, возникшие из-за несвоевременности доведения или искажения информации, переданной Клиентом Брокеру, а также из-за несвоевременного и неполного представления Брокеру необходимых документов».

Стороны также могут предусмотреть, например, уплату неустойки в части, не покрытой убытками, или наоборот — сверх убытков (штрафной неустойки), может варьироваться ее размер, порядок исчисления и т.д.

Деликтная ответственность основывается на факте совершения недозволенного действия. Она осуществляется как самостоятельное обязательство по восстановлению нарушенного имущественного состояния лица, потерпевшего от правонарушения, за счет правонарушителя (другого лица, которое должно отвечать за действия правонарушителя), а также по денежной компенсации морального вреда. Например, ни клиент, ни брокер не могут изменить требование закона о том, что брокер обязан возместить клиенту убытки, причиненные в результате конфликта интересов, о котором брокер не уведомил клиента до получения от него соответствующего поручения, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации (ст. 3 ФЗ «О РЦБ).

При этом закон не связывает возложение ответственности на брокера с невыполнением им договорных обязательств перед клиентом. Действия брокера, охватываемые понятием конфликт интересов, в соответствии с законом являются правонарушением — деликтом.

Гражданско-правовая ответственность наступает за правонарушение — действие или бездействие, если закон или договор обязывал совершить определенные действия, нарушающее требования закона или договора. Например, ст. 5 ФЗ «О РЦБ» обязывает управляющего уведомить клиента о конфликте интересов управляющего и данного клиента или разных клиентов одного управляющего. Если управляющий не сделал этого, и действия управляющего причинили убытки клиенту, управляющий обязан эти убытки возместить.

Административная и уголовная ответственность призваны защищать права и законные интересы участников рынка ценных бумаг, обеспечивая их реализацией мер государственного принуждения.

Административная ответственность регламентируется в соответствии с главой 15 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях (далее – КоАП РФ) от 30 декабря 2001 г. № 195-ФЗ.[44] Так, лицо может быть привлечено к административной ответственности за:

· Недобросовестную эмиссию ценных бумаг (ст.15.17 КоАП РФ);

· Незаконные операции с эмиссионными ценными бумагами (ст.15.18 КоАП РФ);

· Нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на финансовых рынках (ст.15.19 КоАП РФ);

· Воспрепятствование осуществлению прав, удостоверенных ценными бумагами (ст.15.20 КоАП РФ);

· Неправомерное использование инсайдерской информации (ст.15.21 КоАП РФ);

· Нарушение правил ведения реестра владельцев ценных бумаг (ст.15.22 КоАП РФ).

Анализ судебной практики показывает, что правонарушитель часто привлекается к административной ответственности вслед за гражданской.

За наиболее общественно опасные деяния наступает уголовная ответственность. В соответствии с гл. 22 Уголовного кодекса Российской Федерации (далее – УК РФ) от 13 июня 1996 г. № 63-ФЗ[45] уголовная ответственность наступает за:

· Фальсификацию единого государственного реестра юридических лиц, реестра владельцев ценных бумаг или системы депозитарного учета (ст. 170.1 УК РФ);

· Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг (ст. 185 УК РФ);

· Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст. 185.1 УК РФ);

· Нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185.2 УК РФ);

· Воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185.4 УК РФ);

· Изготовление, хранение, перевозка или сбыт поддельных денег или ценных бумаг (ст. 186 УК РФ). Изготовление с целью сбыта или сбыт поддельных денег, государственных ценных бумаг или других ценных бумаг в валюте Российской Федерации либо иностранной валюты или ценных бумаг в иностранной валюте могут совершаться только с прямым умыслом; отсутствие при изготовлении цели сбыта исключает уголовную ответственность.[46]

Разделение ответственности на гражданскую, административную и уголовную гарантирует правонарушителю соблюдения одного из главных принципов права – принципа справедливости, в соответствии с которым, характер наказания виновного лица должен соответствовать степени нанесенного им человеку и обществу вреда. А перечисленные составы правонарушения подчеркивают не только специфичность ценных бумаг, как самостоятельного объекта гражданских прав, но и подтверждают их значимость в гражданском обороте.

Дата добавления: 2015-07-16