Пример 7.1. Налоговое стимулирование инвестиционного спроса и предложения

Поскольку налогообложение сокращает доходы, остающиеся в рас­поряжении экономических субъектов, налоговая стратегия государства должна быть направлена, с одной стороны, на стимулирование собст­венного роста капитала банков и накоплений физических лиц и организа­ций, а с другой - на привлечение данных ресурсов в экономику.

В последнее время широкое распространение получила идея необходи­мости налогового стимулирования роста банковского капитала. Однако при этом необходим механизм, разграничивающий случаи реального и фиктивного увеличения банковского капитала.

Важно также стимулирование накоплений. Определенной льготой является освобождение от налогов в виде процентов по вкладам: по руб­левым вкладам в пределах ставки рефинансирования, по валютным - до 9%. С суммы превышения должен быть уплачен налог на доходы физиче­ских лиц по ставке 35%. Но по мере интеграции России в мировую сис­тему проблема налогообложения доходов с капитала будет обостряться. Число стран, в которых процентные доходы не облагаются налогом на доход, сокращаются. С 1 июля 2005 г. вступила в силу Европейская на­логовая директива, согласно которой банки Великобритании, Германии, Греции. Дании, Ирландии, Испании, Италии, Нидерландов, Португалии, Франции, Финляндии, Швеции будут обязаны информировать налоговые службы стран - членов ЕС о наличии счетов их граждан. Австрия, Бель­гия, Швейцария, Лихтенштейн, Люксембург, Монако, Андорра, а также оффшорные центры Джерси, Гернси и остров Мен не будут предостав­лять сведения о вкладчиках налоговым службам других стран, но будут взимать налог с банковских доходов нерезидентов, хотя до введения ди­рективы данные доходы налогами не облагались. Ставка налога в 2005 г. составит 15%, 1 января 2008 г. она возрастет до 20%, а с 1 января 2011 г. - до 35%. Налоговые поступления будут разделены: 25% оста­нутся в государстве, а 75 % поступят в бюджет страны местожитель­ства инвестора.

Источник: Борисов О. Проблемы налогового стимулирования инве­стиционной

деятельности банков//Вопросы экономики. - 2005. - № 5. - С. 83-85.

Дискреционная стимулирующая налогово-бюджетная поли­тика предполагает рост государственных расходов и снижение налоговых ставок.

Дискреционная сдерживающая налогово-бюджетная полити­ка предполагает снижение государственных расходов и рост ставок налогов.

Дискреционная стимулирующая налогово-бюджетная по­литика будет сопровождаться ростом дефицита государствен­ного бюджета, т.е. накапливающимся превышением расходов над доходами. Она проводится в целях борьбы со спадами, с безработицей и сопровождается увеличением денежной массы или ростом процентных ставок. Графически результат стимулирующей налогово-бюджетной политики отображает извест­ная модель «Совокупный спрос - совокупное предложение» (рис.7.7).

Рис. 7.7. Результат стимулирующей налогово-бюджетной политики

На рис. 7.7 видно, что стимулирующая фискальная поли­тика приводит к росту совокупного спроса, реальный объем производства растет от Y₁ до Y₂. Но эти меры, возможно, прово­дить лишь на кейнсианском отрезке кривой совокупного пред­ложения. На вертикальном отрезке они выльются в чистую ин­фляцию и не дадут стимулирующего эффекта.

Таким образом, осуществление дискреционной налогово-бюжетной политики осложняется трудностью правильного вы­бора момента для ее реализации, точного осознания того, на ка­ком участке кривой совокупного предложения находится эконо­мика. Эти проблемы в какой-то степени может сгладить недис­креционная (автоматическая) налогово-бюджетная политика, которую еще называют политикой встроенной стабильности.

Автоматическая налогово-бюджетная политика - это автома­тические изменения в уровне налоговых поступлений, которые не за­висят от принятия решений правительством.

Хороший пример автоматической налогово-бюджетной по­литики - прогрессивные (и даже пропорциональные) налоги.

В случае спада доходы падают, но снижаются и налоги, а это немного стимулирует экономику к росту.

В случае подъема, «перегрева» доходы растут, но растут и налоги, а это немного сдерживает дальнейший подъем, чрева­тый кризисом перепроизводства.

Идею встроенной стабильности можно представить графи­чески (рис.7.8).

Рис. 7.8. Автоматическая налогово-бюджетная политика

Итак, наклон кривой налоговых поступлений (Т) зависит от величины налоговой ставки. Для простоты считаем систему пропорциональной, то есть налоговую ставку (t) постоянной. Тогда: Т= Y х t.

Исходный уровень дохода - Y₀.

Если доход падает до уровня Y₁, расходы автоматически становятся выше налоговых поступлений, образуется дефицит, а это немного стимулирует рост.

Если доход растет до уровня Y₂, налоговые поступления ав­томатически становятся выше расходов, образуется профи­цит, избыток, а это немного сдерживает рост.

Конечно, встроенные стабилизаторы не всесильны, они не могут решить все проблемы, но этот вид политики успешно выполняет роль амортизатора в экономике и дополняет меро­приятия дискреционного характера.

В целом можно сказать, что бюджетный дефицит выступает в качестве стимула развития экономики, а бюджетные профи­циты - в качестве сдерживающего элемента.

Поскольку большинство развитых стран - это страны с на­копившимся бюджетным дефицитом, далее рассмотрим бюд­жетный дефицит и его связь с государственной задолженно­стью более детально.

Дата добавления: 2015-07-16