Управление рисками.

Предпринимательский риск включает:

Производственный риск, обусловленный исключительно производственными факторами как то: брак в производстве, невыполнение производственной программы, аварии и т.п.;

Коммерческий (маркетинговый) риск, обусловленный неопределенностью спроса (упущенная выгода от отсутствия товара, пользующегося спросом; непродажа товара);

Финансовый риск, обусловленный соотношением собственных и заемных средств в структуре капитала.

Выделяют риски:

Систематический – обусловлен действием общих факторов для всех хозяйствующих субъектов (изменение торговых пошлин);

Несистематический – обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого хозяйственного субъекта (потеря рынков сбыта).

Виды финансовых рисков:

Кредитный риск – опасность потери денежных средств организации в результате невозврата суммы кредита и процентов по нему;

Процентный риск – опасность потери денежных средств организации вследствие превышения процентов по привлекательным источникам над процентом по размещаемым средствам;

Валютный риск – опасность потери денежных средств организации вследствие изменения курсов валют;

Риск упущенной выгоды – опасность потери денежных средств организации в результате наступления косвенного ущерба от событий, например: невыполнение условий оплаты товаров, проданных в кредит, влечет рост кредиторской задолженности

Мерой количественной оценки величины риска служит среднее (математическое) ожидаемое значение события (результата):

,

,

где:

– вероятность наступления i -го результата;

– абсолютное значение i -го результата;

– число вариантов исхода события.

Другими показателями количественной оценки уровня риска являются величины изменчивости (колеблемости) возможного результата – среднеквадратическое отклонение :

,

а также дисперсия .

Дисперсия и характеризуют абсолютную колеблемость возможных финансовых результатов.

Для сравнительной оценки наиболее пригодны показатели относительной колеблемости: коэффициент вариации и -коэффициент ( -коэффициент применяется для оценки риска вложений в ЦБ), – процент изменения курса i -той ЦБ; – средний процент изменения курсов всех акций на фондовом рынке.

Если , колеблемость считается слабой => слабая степень риска; при , колеблемость и степень риска умеренные; – колеблемость и степень риска высокие.

С точки зрения своевременности принятия решений по учреждению возможных потерь различают три формы управления рисками:

Активная: означает максимальное использование имеющихся информации и средств управления для минимизации рисков;

Адаптивная: принцип адаптации сложившейся обстановки, в этом случае предотвращается часть ущерба;

Консервативная: означает, что управляющее воздействие запаздывает.

Способы снижения рисков:

Повышение уровня информационного обеспечения хозяйственной деятельности;

Нормирование (лимитирование) расходов;

Страхование рисков;

Диверсификация вложений капитала и расширение различных видов деятельности;

Создание эффективной системы экономического и правового управления рисками.

Дата добавления: 2015-07-07