Механизм расчетов посредством электронных денег.

Для понимания процессов, возникающих при расчетах электронными деньгами, необходимо разграничить два основных типа электронных денег: электронные деньги, выпущенные в рамках закрыто циркулирующих систем, и электронные деньги, выпущенные в рамках открыто циркулирующих систем <1>.

--------------------------------

<1> Указанная классификация впервые была предложена в работе: Pauli R., Koponen R. Toward Electronic Money // Bank of Finland Bulletin. 1997. Vol. 71. N 4. P. 9 - 12.

Под закрыто циркулирующей системой (closed circulation system) понимается система, в которой не допускаются многократные переводы (или обращение) одной и той же денежной стоимости между участниками системы. Для осуществления окончательного расчета получатель электронных денег должен возвратить их для проверки и уничтожения. Примером таких систем являются построенные на базе программно-сетевых продуктов системы eCash, Magex, PayCash, а также большая часть электронных денег, функционирующих с использованием электронных кошельков.

Открыто циркулирующая система (open circulation system) представляет собой систему, в которой предусматривается возможность многократного обращения одной и той же денежной стоимости между хозяйствующими субъектами. В качестве примера можно привести международную систему Mondex, сингапурскую систему CashCard, виртуальную валюту Bitcoin и др.

Одна из главных особенностей большинства видов систем электронных денег <1>, вытекающих из необходимости обеспечения безопасности и целостности платежей, состоит во вмешательстве эмитента в каждую транзакцию. Это вызвано тем фактом, что свободное движение электронных денег не гарантирует в достаточной мере защиту от их двойного расходования. Дело в том, что, поскольку электронные деньги представляют собой файл, он без особых проблем может быть скопирован: в отсутствие специальных механизмов, предотвращающих возможность повторного использования электронных денег, их обладатель может неограниченно богатеть при помощи их копирования с последующей рассылкой в различные платежные точки. Для предотвращения такой ситуации совершаемый платеж проходит несколько потоков (рисунок):

--------------------------------

<1> Кроме децентрализованных электронных валют вроде Bitcoin, особенности которой будут рассмотрены далее.

1) появление электронных денег предваряет их предоплата традиционными деньгами, которая является основанием для их эмиссии (поток 0);

2) электронные деньги выпускаются эмитентом в пользу плательщика 1 исключительно для совершения конкретного платежа плательщику 2 (поток 1);

3) плательщик 1 совершает платеж плательщику 2 (поток 2);

4) после получения электронных денег плательщик 2 должен их вернуть эмитенту (поток 3) и получить окончательный расчет (поток 4).

Выделяется пять основных характеристик электронных денег, выпущенных в закрыто циркулирующей системе:

1) единственной целью выпуска электронных денег является осуществление платежа;

2) каждый платеж предполагает возникновение отношений между тремя лицами: плательщиком, получателем и эмитентом;

3) для окончательного проведения платежа получатель электронных денег должен вернуть их эмитенту для уничтожения, что означает ограниченный период существования электронных денег. Каждая купюра живет только один цикл оплаты. После предъявления ее эмитенту она заносится им в базу данных использованных купюр и тем самым предотвращается возможность ее последующего обращения. При попытке плательщика заплатить той же купюрой еще раз получатель информируется о недействительности платежа;

4) электронные деньги не могут свободно обращаться между хозяйствующими субъектами;

5) каждый эмитент выпускает свою версию электронных денег, т.е. они не являются однородными <1>.

--------------------------------

<1> Кочергин Д.А. Указ. соч. С. 99.

Приведенный механизм совершения платежей электронными деньгами в закрыто циркулирующей системе демонстрирует, что деньги не покидают такую систему, а являются депонированными у эмитента. В связи с этим возникающие отношения иногда трактуются как особая форма депозита. Как отметила рабочая группа по платежным системам, "с экономической точки зрения очевидно, что деньги, полученные эмитентом, являются банковским депозитом. В действительности это требование, которое держатель электронных денег имеет на третье лицо (эмитента)" <1>. В качестве возможного стимула для эмитентов (банков) предлагать цифровую валюту выступает отсутствие необходимости уплаты процента, который традиционно платится по остаткам средств на банковских счетах: банк в таких случаях получает беспроцентную ссуду от клиентов, хранящих свои денежные остатки в цифровой валюте.

--------------------------------

<1> Working Group on EU Payment Systems. Report to the Council of the European Monetary Institute on Prepaid Cards. Brussels: European Monetary Institute. May 1994.

Однако данная точка зрения не разделяется рядом экономистов и законодателей. Не оспаривая факт наличия определенного момента времени между приобретением электронных денег (поток 0) и получением окончательного расчета (поток 4), данный момент в закрыто функционирующих системах весьма непродолжителен по времени. При таких обстоятельствах средства, предоставленные эмитенту, не могут выполнять функцию средства сбережения. Этот довод нашел свое отражение в Директиве ЕС N 2009/110/ЕС об электронных деньгах: "выпуск электронных денег не относится к депозитной деятельности... в силу специфического характера электронных денег как электронного суррогата банкнот и монет, которые используются для совершения платежей, как правило, на лимитированные суммы и не являются средством сбережения". В соответствии с п. 6 ст. 7 Федерального закона от 27 июня 2011 г. N 161-ФЗ "О национальной платежной системе" (далее - Закон о НПС) оператор электронных денежных средств не вправе осуществлять начисление процентов на их остаток или выплату любого вознаграждения клиенту.

Таким образом, электронные деньги с точки зрения европейского и российского законодательства не являются средством сбережения, а являются предоплаченным финансовым продуктом, предназначенным для совершения платежей на небольшие суммы.

Схема платежей в открыто циркулирующей системе электронных денег представлена на рисунке.

Как видно из указанной схемы, электронные деньги выпускаются эмитентом в адрес плательщика 1, после чего имеет место ряд последовательных платежей (потоки 2) между плательщиками 1, 2, 3, 4 (на самом деле их может быть сколько угодно), последний из которых помещает электронные деньги в банк - агент эмитента (поток 3), который отправляет их эмитенту для проверки и уничтожения (технический клиринг - поток 4, 5). Завершается цепочка кредитованием счета плательщика 4 (поток 6).

Д.А. Кочергин выделяет следующие основные характеристики электронных денег в открыто циркулирующих системах: 1) выпускаются для осуществления последовательных платежей между хозяйствующими субъектами; 2) не требуют обязательного участия третьей стороны - эмитента в процессе совершения платежа; 3) существуют в пределах всей последовательности платежей, пока не возвращены эмитенту; 4) могут свободно обращаться между хозяйствующими субъектами; 5) не являются однородными.

Несмотря на то что большинство свойств электронных денег в открыто циркулирующих системах совпадает с характеристиками наличных денег, пятое свойство указывает на существующее различие между наличными и электронными деньгами. Однородность последних будет достигаться лишь в том случае, если они будут выпускаться единственным эмитентом, например центральным банком.

§ 4. Правовое регулирование электронных денег в США

и Европейском союзе

Дата добавления: 2015-08-02