Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и анализ возможности банкротства.

Практическая значимость анализа финансовой деятельности и определения устойчивости предприятия заключается в том, что на основе этой информации можно построить работу предприятия в независимости от изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, уменьшить риск оказаться неплатежеспособным.

Рассчитаем основные коэффициенты финансовой устойчивости.

1) Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Ка (на начало отчетного года) = 153306/175160 = 0,875

Ка (на конец отчетного года) = 207100/240498 = 0,861

2)Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага).

Кфр (на начало отчетного года) = (91 + 21763)/153306 = 0,142

Кфр (на конец отчетного года) = (2030 + 31368)/207100 = 0,161

3) Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности).

Кд (на начало отчетного года) = (91 + 21763)/175160 = 0,124

Кд (на конец отчетного года) = (2030 + 31368)/240498 = 0,138

4) Коэффициент финансовой устойчивости.

Кфу (на начало отчетного года) = (153306 + 91)/175160 = 0,875

Кфу (на конец отчетного года) = (207100 + 2030)/240498 = 0,869

5) Коэффициент маневренности собственных источников.

Км (на начало отчетного года) = (153306 – 74456)/153306 = 0,514

Км (на конец отчетного года) = (207100 - 69306)/207100 = 0,665

6) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

Ксос (на начало отчетного года) = (153306 - 74456)/100704 = 0,782

Ксос (на конец отчетного года) = (207100 - 69306)/171192 = 0,804

7) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств.

К уст.мс. (на начало отчетного года) = (100704 - 21763)/100704 = 0,783

К уст.мс. (на конец отчетного года) = (171192 - 31368)/171192 = 0,816

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости ЗАО “Пензенская кондитерская фабрика” за 2006 год.

Показатели	На начало года	На конец года	Рекомендуемый критерий
1) Коэффициент финансового риска	0,142	0,161	< 0,7
2) Коэффициент долга	0,124	0,138	< 0,4
3) Коэффициент автономии	0,875	0,861	>0,5
4) Коэффициент финансовой устойчивости	0,869	0,875	0,8-0,9
5) Коэффициент маневренности	0,514	0,665	0,5
6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	0,783	0,816	–
7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	0,782	0,804	>0,1

Анализ показал, что исследуемое предприятие имеет достаточно высокую финансовую устойчивость.

Из таблицы 3 видно, что исследуемое предприятие абсолютно устойчиво. Хотя коэффициент долга на конец отчетного периода незначительно возрос, однако не превысил нормативного значения равного 0,4, что делает ЗАО “Пензенская кондитерская фабрика” более привлекательным для деловых партнеров.

Коэффициент независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о высоком значении коэффициента финансовой независимости (автономии): 87,5 % в начале года и 86,1 % в конце года. Таким образом, можно сделать вывод о благоприятной финансовой ситуации на предприятии, так как собственникам принадлежит 86,1 % стоимости имущества, тогда как в большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50,0% и более; реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

В данном случае значение коэффициента автономии (независимости) выше нормативного и, следовательно, кредиторы чувствую себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости компании, что и наблюдается по ЗАО “Пензенская кондитерская фабрика”.

За исследуемый период ЗАО “Пензенская кондитерская фабрика” имеет хороший уровень коэффициента финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственных средств на начало года близок к нормативу, а на конец года немного превышает плановое значение. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

Значения коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными источниками свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

Таким образом, на основании приведенных расчетов можно сделать вывод, что ЗАО “Пензенская кондитерская фабрика” имеет достаточно стабильный рынок сбыта, и его успех целиком зависит от правильной стратегии поведения на рынке. Эффективная стратегия сбыта, борьбы за своего клиента позволяет ему иметь достаточно высокие резервы финансовых средств для снижения риска.

Проанализируем вероятность банкротства ЗАО «Пензенская кондитерская фабрика». Для этого рассчитаем коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Кт.л. = (А1+А2)-(П1+П2) = (стр.250 + стр.260 + стр.240) – (стр.620 + стр.610).

Кт.л. за 2005 год = 25682 + 19791 - 21763 = 23710

Кт.л. за 2006 год = 25000 + 57185 + 20349 – 31368 = 71166

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = собственный капитал - внеоборотные активы/оборотные активы = (стр.490 – стр.190)/стр.290.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2005 год = (153306 -74456)/ 100704 = 0,78

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2006 год = (207100 - 69306)/ 171192 = 0,8

В данном случае структура баланса признается удовлетворительной. Далее расчитаем коэффициент утраты платежеспособности.

Ку = (Кт.л. + 3*D Кт.л./12)/2 = (71166 + 3*47456/12)/2 = 41515

Так как коэффициент утраты платежеспособности больше 1 то предприятие в ближайшее время не утратит свою платежеспособность и вероятность банкротства минимальна.

Заключение

В период прохождения практики были рассмотрены и изучены основные задачи, определенные заданиями:

- изучение Устава и уставной деятельности ЗАО «Пензенская кондитерская фабрика»;

- рассмотрение действующей системы управления ЗАО «Пензенская кондитерская фабрика»;

- изучение организационной структуры управления ЗАО «Пензенская кондитерская фабрика»;

- рассмотрены должностные инструкции специалистов бухгалтерии;

- изучены показатели деятельности предприятия за прошедшие годы.

На основе изученных документов был составлен настоящий отчет.

Проходя практику в бухгалтерии, я познакомилась с деятельностью предприятия, занималась изучением финансовой отчетности предприятия, провела анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

На основе анализа показателей можно сделать вывод о том, что предприятие получает прибыль, нормально функционирует и имеет достаточно высокую финансовую устойчивость и платежеспособность.

Дата добавления: 2015-09-06