Состояние и факторы активизации инвестиционной деятельности

Эффективность развития экономики любой страны во многом зависит от уровня и характера инвестиционной деятельности. Состо­яние инвестиционной деятельности нельзя признать благополучным По оценкам экспертов, суммарные инвестиции в республике за 1990-97 гг. сократились более чем в 5 раз. Особенно значительное снижение инвестиций произошло в отраслях определяющих ин­дустриальный облик республики, например, в машиностроении. Некоторые авторы отмечают, что "самой большой разрушитель­ной силой в государстве... является отсутствие инвестиций и их не­рациональное использование" (Бабук И. М. Инвестиции, - Мн.: ВУЗ - ЮНИТИ, 1996. С. 3).

Изношенность основных фондов по всем группам достигла критической отметки - 60 %. Так, в промышленности средний показатель износа по состоянию на 01.01.97 составил 58,4 %, в том числе по машинам и оборудованию - 74,8 %. Аналогичное поло­жение сложилось и в других производственных отраслях.

В то же время мировой опыт свидетельствует, что для эффек­тивного функционирования экономики ежегодные инвестиции должны составлять около 30 % от ВВП. Инвестиции в Беларуси в основной капитал (в процентах от ВВП) составили: 1995 г. -18,7 %, 1996 г. -15,2 %. В 1997 г. объем инвестиций по сравнению с 1996 г увеличился на 20 %, а капитальные вложения в производственную сферу—на 12 %. При этом инвестиции в производственную сферу составляют менее 10 % от ВВП.

Ситуация с обновлением производства усугубилась тем, что на предприятиях отсутствуют реальные условия, источники и стиму­лы инвестиционной деятельности. В то же время причина убыточ­ности предприятий, низкого качества и конкурентоспособности продукции заложена в отсталости производства, его высокой затратности. Все это ведет к потере рынков сбыта продукции - не только внешних, но и внутреннего.

Низкая инвестиционная активность связана с двумя фактора­ми: отсутствием средств, направляемых на инвестирование про­изводства, и невосприимчивостью предприятий к нововведениям (инновациям).

Рассмотрим эти проблемы более подробно. Первая проблема- формирование инвестиционных ресурсов. Основные причины сок­ращения внутренних (собственных) инвестиционных ресурсов: резкий рост цен на все виды потребляемых ресурсов и неопреде­ленность их динамики; сокращение бюджетных ассигнований; ог­раниченность кредитных ресурсов и высокие процентные ставки; инфляция и политика обменного валютного курса, приведшие к уменьшению величины оборотных средств предприятий; взаим­ные неплатежи и высокий удельный вес в финансовых расчетах бартерных операций; принудительный порядок распределения де­нежных средств; низкая инвестиционная привлекательность пред­приятий для населения и зарубежных инвесторов; отсутствие чет­кой перспективы в приватизации, реструктуризации, санации и банкротстве государственных предприятий и т.д.

Объем внутренних средств, которые можно было бы привлечь для инвестирования, незначителен и включает следующие состав­ляющие: сбережения населения; накопления предприятий, организаций; кредиты банков и государственный бюджет. Наиболее реальным источником в сложившихся экономических условиях должны были стать накопления предприятий. Для этого в плане счетов бухгалтерского учета предусмотрена система отражения источников и объемов финансирования обновления основных фондов на резервных счетах и субсчетах, позволяющая предприя­тиям аккумулировать и использовать амортизационные отчисле­ния и часть прибыли. Однако возможности предприятий в силу вышеназванных причин оказались ограничены. Именно в силу названных обстоятельств произошло сокращение доли амортиза­ционных отчислений в инвестициях в 1995-1996 гг., более чем в 2 раза - с 56 % до 27 % (по оценке Национальной программы при­влечения инвестиций в экономику Республики Беларусь). При этом произошло не только изменение структуры источников фи­нансирования воспроизводства основных фондов, но и сокраще­ние их объемов. Основные причины следующие.

Амортизационные отчисления не обеспечивают простое вос­производство основного капитала предприятия вследствие обес­ценения амортизационных фондов. Этому способствуют недос­татки механизма индексации амортизационных отчислений, выра­жаемые в отставании темпов индексации остатков начисленных амортизационных фондов от темпов изменения восстановитель­ной стоимости основных фондов.

Выручка от реализации продукции предприятий не обеспечи­вает простого воспроизводства оборотного капитала вследствие разрыва во времени между ценообразованием, реализацией товара и получением денег за товар. В результате возникает дефицит при­были для создания инвестиционных ресурсов и пополнения обо­ротных средств.

Сокращается возможность получения кредита на инвестирова­ние и оплату стоимости кредита.

Кризис в сфере накопления и расходования амортизационных отчислений ведет к невосполнимым потерям в строительной от­расли. Здесь объемы капвложений за 1995-1996 гг. сократились втрое, мощности в 1996 г. были загружены всего на 28 %

Поэтому важнейшим условием активизации инвестиционной деятельности является совершенствование амортизационной по­литики, под которой понимается совершенствование нормативов и методов начисления амортизации, системы переоценки (оценки) основных фондов, обеспечение сохранности и целевого использо­вания амортизационных отчислений.

Основные направления совершенствования амортизационной политики:

Целевое расходование на создание амортизационного фонда части выручки, поступающей на счета платежеспособных пред­приятий;

Сокращение количества норм амортизационных отчислений (порядка 50);

Внедрение нелинейных методов начисления амортизацион­ных отчислений с сохранением нормативных сроков эксплуата­ции основных фондов;

Применение двойных стандартов амортизационных отчисле­ний для налогообложения и для отнесения на себестоимость (предполагается, что количественно эти группы отчислений будут различаться - первая должна содержать 5-6 нормативов, вторая - 35-40);

Дифференциация нормативов амортизационных отчислений, используемых для расчета себестоимости в зависимости от состо­яния фондов и финансового состояния предприятия, возможность применения механизмов ускоренной амортизации, изменения ре­жима начисления таких отчислений (от ускоренного к обычному и наоборот).

В условиях ограниченности внутренних инвестиций большую роль в обновлении производства могут сыграть зарубежные инвес­тиции, поступающие по следующим каналам:

Финансирование по государственным линиям и под государ­ственные программы;

Инвестирование негосударственных проектов под гарантии государственных финансовых органов;

Индивидуальное инвестирование (вкладывание средств инос­транным инвестором под свои собственные проекты).

Для привлечения иностранного капитала должны быть созданы соответствующие условия:

1. Нормативная база. Для привлечения инвесторов в законах и подзаконных документах должны быть четко зафиксированы пра­ва, гарантии и льготы, особенно в отношении частной собствен­ности. При этом должно быть обеспечено строгое соблюдение за­конов всеми субъектами хозяйствования и государственными ор­ганами.

2. Создание информационной системы, обеспечивающей инос­транных инвесторов данными об экономическом состоянии госу­дарства, развитии законодательной базы, имеющихся инвестици­онных проектах, потенциальных заемщиках и т.п.

3. Создание четкой системы сбора, рассмотрения и утвержде­ния проектов, финансируемых иностранными инвесторами.

.4. Определенность экономической политики государства, осо­бенно в таких областях экономики, как разгосударствление и прива­тизация госсобственности, ценообразование, финансово-кредит­ная политика, налогообложение и т.п.

5. Экономическая стабильность (падение объемов производ­ства, инфляция, платежеспособность субъектов хозяйствования и т.д.). Инвестиционный климат зависит, прежде всего, от макроэ­кономического равновесия, предполагающего низкий уровень ин­фляции и стабильный валютный курс. Это равновесие может быть достигнуто благодаря строгой денежно-кредитной политике, отка­зу от политики кредитной экспансии и заниженных процентных ставок, введению жесткой финансовой и бюджетной дисциплины, осуществлению открытой внешнеторговой политики; свободному ценообразованию; введению режима свободной текущей конвер­тируемости белорусского рубля по единому курсу, определяемому рыночным спросом и предложением.

6. Устранение препятствий вывозу за рубеж дохода от инвести­ций, возврату инвестированных сумм без дополнительных затрат.

7. Наличие развитой системы страхования имущества и рисков иностранных инвесторов.

8. Обеспечение возможности свободной конвертации инос­транной и национальной валюты в обоих направлениях.

9. Уровень развития деловой инфраструктуры, включая бизнес-отели, телекоммуникации, банковское обслуживание, транспорт и т.п.

10. Защита от организованной преступности, политическая стабильность.

11. Наличие квалифицированной рабочей силы с высокой про­изводительностью труда.

12. Предсказуемость налоговых изменений, недопустимость

принятия решений "задним числом".

13. Развитая система маркетинговых услуг.

14. Устранение различных бюрократических препятствий на пути создания и регистрации совместных и иностранных предпри­ятий. Любому иностранному инвестору должна быть предоставле­на свобода выбора: что и как производить, где инвестировать, для кого производить и по какой цене продавать.

В конечном счете создание благоприятного инвестиционного климата предполагает обеспечение в стране деловой среды, гаран­тирующей любому инвестору максимальный доход при мини­мальном риске, высокий уровень экономической свободы и безо­пасность частной собственности.

При формировании инвестиционного климата предпочтение необходимо отдавать тем иностранным инвесторам, которые вкла­дывают средства во внедрение современных технологий, требую­щих обслуживания высококвалифицированными кадрами, когда организуется выпуск технически сложной, конкурентоспособной на мировом рынке продукции и экспорта. В результате быстро и глубоко структурно перестраивается производство, увеличивается приток конвертируемой валюты, существенно меняется внешне­торговое сальдо страны на начальном этапе.

Меньшим приоритетом должны пользоваться проекты, пред­полагающие поступление капитала в форме машин, оборудования, технологии, сырья для производства дешевых, не требующих сложных затрат труда, товаров с потенциальным потреблением на внутреннем рынке. Это позволяет повысить занятость и активизи­ровать потребительский спрос населения.

Таким образом, иностранные инвестиции - это проверенный способ выхода из кризиса и активизации производства в период трансформации экономики.

Вторая проблема определяющая инвестиционную активность, -это обеспечение восприимчивости к нововведениям. Нужны не про­сто инвестиции в производство, а такие, которые позволяют выпус­кать высококачественную конкурентоспособную продукцию на ос­нове высоких технологий. Думается, что в условиях дешевой рабо­чей силы и огромного рынка потребительских товаров стран бывшего Советского Союза иностранные инвесторы вряд ли будут заинтересованы в импорте высоких технологий. Поэтому основная задача в их освоении должна лечь на отечественные предприятия.

Мировая практика, особенно государств, ставших на путь ин­дустриального перевооружения после второй мировой войны, например Японии, выработала универсальный набор мер, направ­ленных на повышение восприимчивости производства к нововве­дениям:

1. Разгосударствление предприятий. Многие ученые и хозяй­ственники считают, что государственные предприятия совершенно не приспособлены к работе в новых условиях и не имеют внутренних стимулов к эффективной научно-технической деятельности. Поэто­му производительность труда качество продукции, эффективность производства на них по-прежнему остаются низкими. Многие иссле­дователи отмечают, что послевоенные успехи японских компаний объясняются именно тем, что они не были государственными, рабо­тали в условиях жесткой внутренней и внешней конкуренции, пра­вда, при макроэкономической поддержке государства.

2. Реструктуризация предприятий. Применительно к пред­приятию реструктуризация означает такие преобразования в про­изводственной и организационной структуре, технике и техноло­гии, хозяйственном механизме и т.д., которые позволили бы ему адаптироваться к рыночной экономике, стать привлекательным для инвесторов, восприимчивым к нововведениям. Реструктуриза­ция означает не просто изменения, а существенную, кардиналь­ную перестройку стратегии предприятия во всех сферах деятель­ности, включая: децентрализацию процесса принятия хозяйствен­ных решений; реализацию маркетинговой концепции управления; переориентацию деятельности всех структурных подразделений предприятия с промежуточных показателей на конечные; разукрупнение предприятия (создание новых хозяйствующих субъек­тов из отдельных подразделений); изменение кадровой политики и системы мотивации труда; санацию и т.п.

Наиболее важным мероприятием, позволяющим активизиро­вать инвестиционные процессы, является разукрупнение предпри­ятий, которое, наряду с приватизацией, дает возможность при­влечь средства населения в качестве инвестиций, снизить риск при проведении реформ, повысить заинтересованность трудовых кол­лективов во внедрении ноу-хау.

3. Государственная поддержка инвестиционной политики. Вы­сокие технологии требуют огромных затрат на научные исследова­ния и разработки. Поэтому правительства многих стран активно стимулируют и поддерживают инновационные процессы. Однако такая поддержка оказывается не в форме субсидий неконкурентос­пособным предприятиям, а либо в виде финансирования НИР и ОКР, либо в предоставлении дополнительных льгот в форме частич­ного или полного освобождения от налогов, ускоренной амортиза­ции и государственных заказов. Кроме того, принимаются меры не­экономического характера в виде ограничений на импорт товаров и технологий в поддерживаемых государством отраслях.

4. Создание эффективной государственной системы стан­дартизации и сертификации продукции которая позволяет:

во-первых, создать современную информационную базу для принятия перспективных и текущих экономических решений в об­ласти научно-технической политики, структурной перестройки, маркетинговой политики, поощрения конкуренции и т.п.;

во-вторых, обеспечить высокое качество и научно-техничес­кий уровень выпускаемой продукции посредством покупки лицен­зий и копирования лучших зарубежных образцов продукции, раз­вития собственной исследовательской и проектной базы, поощре­ния экспорта, создания системы стандартов и т.д.

5. Переподготовка и повышение квалификации кадров в облас­ти освоения новых технологий. Именно с этого аспекта начина­лось создание признанной во всем мире японской системы управ­ления качеством продукции, которая отличается своей простотой, наглядностью, высоким уровнем мотивации труда рабочих.

Дата добавления: 2015-08-21