Сессия 4. Практикум 1. Бизнес-планирование: финансовый план и инвестиционный анализ

Практикум 1. Бизнес-планирование: финансовый план и инвестиционный анализ

Задание 1:

1. Обсуждение трудностей, возникших при разработке плана движения денежных средств.

2. Разбор одного из планов движения денежных средств:

· Находим точку безубыточности

· Рассчитываем период окупаемости

· Оцениваем с точки зрения инвестора.

3. На примере выбранного проекта обсуждаем возможности и применимые методы оценки рисков.

4. Обратная связь студентов по общению с целевыми группами проектов в социальных сетях.

Точка безубыточности:

Цена единицы продукции (Ц) х Кол-во проданной продукции (К) = Переменные издержки на единицу продукции (И_уд.пер.) х Количество проданной продукции (К) + Постоянные издержки (И_пост.)

План движения денежных потоков:

	Периоды деятельности предприятия
Наименование источников притока и направлений оттока денежных средств	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	Всего
	Баланс денежных средств на начало периода
2=2.1-2.2-2.3-2.4-2.4.1	Денежный поток от текущей деятельности
2.1	Продажи (выручка от реализации)
2.2.	Прирост оборотного капитала
2.3.	Постоянные затраты (без амортизации и процентов по займам и кредитам)
2.4.	Переменные затраты
2.4.1	Налог на прибыль
3 =3.1-3.2	Денежный поток от инвестиционной деятельности
3.1	Инвестиционные доходы (если проект предполагает реализацию основных фондов и др. активов в конце срока проекта)
3.2	Инвестиционные расходы (Покупка зданий и оборудования, задолженности и акций других предприятий, выдача кредитов и займов)
4=4.1+4.2+4.3-4.4-4.5	Денежный поток от финансовой деятельности
4.1	Прирост заемного капитала
4.2	Проценты, дивиденды полученные и прочие поступления
4.3	Невозвратное финансирование полученное (гранты, пожертвование)
4.4	Выплаты в погашение займов
4.5	Выплаты процентов по займам
5=1+2+3+4	Баланс денежных средств на конец периода
К=1/(1+r)^n, где	Коэффициент дисконтирования (К). (r- ставка доходности собственного капитала, n- количество лет)
	Дисконтированная стоимость денежных потоков
	Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

Задание 2:

Участники проводят анализ рисков проекта. 3 слушателя представляют результаты анализа группе.

Тип риска	Вид риска	Вид риска	Описание	Вероятность наступления	Степень влияния на деятельность предприятия	Сумма коэффициентов	Меры по снижению уровня риска
Высокая	Средняя	Низкая	Катастрофическая	Критическая	Допустимая
Вне-шний	Систематический	При-род-ный	Риск природных катаклизмов								Страхование имущества предприятия, внесение пунктов о форс-мажоре в договоры предприятия
Вне-шний	Систематический	Валютный	Сильные колебания курсов валют								Страхование валютных рисков в случае заключения внешнеторговых договоров
Вне-шний	Систематический	Зако-но-дате-льный	Риск изменения/ужесточения законодательства в сфере деятельности предприятия								Следить за изменениями законодательства в сфере деятельности предприятия и оперативно реагировать
Вне-шний	Систематический	Политичес-кий	Смена политического строя								Внесение во все заключаемые договоры пунктов о форс-мажоре, предпочтение аренде, а не покупке земли, зданий, сооружений и оборудования
Внешний	Систематический	Технологический	Риск кардинального изменения технологий, делающих производимую предприятием продукцию неактуальной или неконкурентоспособной								Постоянно следить за технологическими новинками в отрасли, развивать нетехнологические конкурентные преимущества
Внеш-ний	Систематический	Экономический	Риск рецессии, ухудшения общей экономической конъюнктуры								Снижение расходов, заключение длительных партнерских договоров с целью фиксирования или снижения цен, составляющих основу себестоимости, подготовка плана для выхода из бизнеса в случае крайне неблагоприятной инфраструктуры
Внешний	Систематический	Налоговый	Изменение налогов								Участие в деятельности объединений малых и социальных предпринимателей с целью лоббирования льготного режима налогообложения
Внешний	Систематический	Депозитный	Невозврат депозитов								Депозиты в различных банках в пределах сумм, застрахованных государством
Внешний	Систематический	Процентный	Изменение процентных ставок на рынке заемного капитала								Поиск социальных инвесторов
Внешний	Систематический	Инфляционный	Снижение покупательской способности денег								Ежегодная индексация цен на продукцию предприятия, размещение свободных остатков средств на валютных депозитах в нескольких основных валютах
Внешний	Несистематический	Инвестиционный	Риск недостаточной или отрицательной доходности или потери собственных инвестиций предприятия								Выбор инвестиционных инструментов с низким уровнем риска
Внешний	Несистематический	Падение спроса	Падение спроса на продукцию компании								Диверсификация продаж: работа с разными клиентскими сегментами и каналами, возможность активизации работы с другими сегментами и каналами в случае падения спроса по одному из сегментов/каналов
Внешний	Несистематический	Торговый	Задержка платежей, непоставка сырья и полуфабрикатов, нарушение договоров контрагентами								Заключение договоров с несколькими поставщиками, подготовка возможности быстрого переключения на другого поставщика, заключение договоров поставки с оплатой по факту поставки или с частичной предоплатой
Внутренний	Несистематический	Производственный	Задержки и проблемы при монтаже, пуско-наладке оборудования, вероятность производственного брака								Наем специализированной фирмы для пуско-наладки оборудования или пуско-наладка от производителя оборудования, гарантия на монтажные и пусконаладочные работы минимум в течение года
Внутренний	Несистематический	Кадровый	Риск конфликтов внутри команды, распада команды, ухода ключевых сотрудников								Демократический стиль руководства, регулярное обсуждение проблем, планов, перспектив, общая приверженность миссии предприятия
Внутренний	Несистематический	Кадровый	Риск неэффективной кадровой политики и управления персоналом								Профессиональное обучение предпринимателя в области управления персоналом, наем профессионального кадровика
Внутренний	Несистематический	Репутационный	Риск появления негативной информации о предприятии или руководстве, претензии органов правопорядка								Прозрачность деятельности, законопослушность, регулярный аудит
Внутренний	Несистематический	Управленческий	Вероятность ошибок в построении логистики								Предварительная консультация по организации логистики, контроль расходов и эффективности логистики по ключевым точкам логистического процесса
Внутренний	Несистематический	Управленческий	Риск слабого управления производственным процессом;								Наем профессионального управленца производством
Внутренний	Несистематический	Управленческий	Риск неэффективности системы планирования, учета, контроля и анализа								Аутсорсинг финансового планирования и контроля, проведение ежегодного аудита
Внутренний	Несистематический	Управленческий	Риск неэффективного использования имущества								Консультации
Внутренний	Несистематический	Имущественный	Потери или повреждение имущества								Страхование имущества

Дата добавления: 2015-09-03