Классификация оборотных активов по категориям риска

Степень риска	на начало года	на конец года	Темп роста, %
Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Минимальная		4,8		17,7	416,7
Малая		30,9		33,5	121,5
Средняя		42,6		40,8	107,5
Высокая		21,7		8,1	42,0
Итого					112,3

Структура оборотных активов по степени риска в отчетном году существенно улучшилась. Активы с минимальной степенью риска увеличились более чем в четыре раза, а их доля в структуре составила 17,7%. Доля активов с высокой степенью риска, наоборот сократилась на 13,6% и составила 8,1%.

В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимальны их объем и структура, насколько рациональна система их финансирования. В современных условиях организация самостоятельно решает вопросы, касающиеся привлечения и использования оборотных средств, а также оптимизации структуры их источников.

В условиях недостатка оборотного капитала производственная деятельность организации не поддерживается должным образом, отсюда – сбои в работе и как результат – низкая прибыль или ее отсутствие. При наращении оборотного капитала происходит расширение производства, следствием чего становится рост объемов продаж и прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжены с рисками финансовых потерь как при нехватке оборотных средств, так и при их избытке. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности использования оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом организации, реализация которой обеспечит компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.

Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости и рентабельности.

1. Коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства:

,

где N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;

– средняя величина оборотных средств (активов).

Средняя величина оборотных активов исчисляется:

где Ен.п. и Ек.п. – величина оборотных активов на начало и конец периода.

2. Продолжительность одного оборота в днях (L) показывает, сколько дней занимает один полный оборот оборотных средств:

или ,

где Т – число дней в периоде (месяц – 30 дней, квартал – 90, год – 360).

3. Рентабельность оборотных активов, (R_ОА) (обобщающий показатель эффективности использования оборотных активов) показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных активов:

,

где Р – прибыль от продаж или иной финансовый результат, тыс. руб.

Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса, а также по его итогу, могут рассчитываться за год, квартал, месяц. Принято для определения среднего периода оборачиваемости использовать продолжительность в днях: за месяц – 30 дней, за квартал – 90 дней, за год – 360 дней.

Ускорение оборачиваемости активов в результате сокращения операционного цикла способствует условному высвобождению средств из оборота (относительной экономии оборотных средств), которые вновь вовлекаются в оборот и приносят дополнительные доходы. Чем короче операционный цикл (превращение денежных средств в денежные средства с наращением), тем быстрее образуется финансовый результат в виде роста прибыли. Чем больше количество оборотов средств, тем большую сумму прибыли и денежных средств получила организация за анализируемый период. Следовательно, главный фактор роста эффективности – ускорение оборачиваемости активов.

На продолжительность цикла влияют:

· специфика организации;

· продолжительность периода кредитования организации поставщиками;

· продолжительность периода кредитования организацией покупателей;

· продолжительность периода нахождения сырья и материалов в запасах;

· продолжительность периода производства и хранения готовой продукции на складе.

Сумма дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (–) оборотных средств (±∆Е) (экономический результат) исчисляется:

,

где – средняя величина однодневного оборота (выручки) за отчетный период, тыс. руб.

Полученный по данным формулам результат со знаком «–» означает сумму высвобождения (относительной экономии) средств, а со знаком «+» – дополнительного привлечения (относительного перерасхода) средств.

По данным бухгалтерской отчетности организации рассчитаны показатели оборачиваемости оборотных активов за отчетный год (табл. 10.9).

Таблица 10.9

Дата добавления: 2015-08-13