Обманные движения

Инсайдеры прибегают к обману, потому что обман приносит хорошие прибыли. Различные учебные пособия предоставляют новичкам возможность ознакомиться с многочисленными прави­лами и нормативами мировых финансовых рынков. Но этого недо­статочно для того, чтобы свести воедино все неясные моменты и построить единственно верную картину о характере сил, движу­щих современными финансовыми рынками. Для каждого действия находится равное противодействие. У инсайдеров не находится достаточно мотивировки для того, чтобы удерживать цену в соот­ветствии со справедливой стоимостью. Они пытаются ухватить большие прибыли, каждый раз отступая на шаг назад после про­движения на два шага вперед. В конечном счете они достигают своей цели, оставляя после себя рубцеватый ландшафт, говорящий о многочисленных краткосрочных потерях.

Развитие рынка не подчиняется логике. Если толпа находит, что рынок будет расти, значит, рынок будет понижаться. Как только наступает момент ценового прорыва вверх, сразу же усиливается опасность прорыва цены вниз. Понимать эту, крушащую надежды, концепцию следует очень просто: что бы ни собирался рынок пред­принять прямо сейчас, необязательно должно произойти прямо сей­час. К примеру, не ждите прорыва цены вверх точно по графику, когда популярные силы выстраиваются в идеальном порядке. Шан­сы на прорыв цены вверх сохраняются до тех пор, пока будут су­ществовать спрос и предложение. Внутренний механизм поворачи­вает это ожидание против рыночной толпы, пока большинство не будет застигнуто врасплох. Тогда, скорее всего, будет развиваться тенденция в прогнозируемом первоначально направлении.

Адаптируйте время к подобному несогласованному ритму и оставайтесь позади толпы, либо опережайте ее на шаг, либо растворитесь в ней. Определитесь, где Вы собираетесь взять «тайм-аут» и займите выжидательную позицию, даже если будут поступать сигналы на покупку или продажу акций. Данная страте­гия упускает превосходные трейды, но она также позволяет избе­жать и крупные ложные, обманные сигналы. Переориентируйтесь на использование точек, в которых «выбрасываются» из рынка многие мелкие спекулянты и которые ограничивают ложные дви­жения цены. Попытайтесь «влезть в шкуру» тех трейдеров, которые предпринимают преждевременные действия и наблюдайте за тем, где они, вероятнее всего, будут закрывать позиции. Возмож­но, этот уровень будет представлять собой уровень разворота рынка и предоставит наиболее благоприятные условия для того, чтобы «вскочить на борт», который пытается преодолеть «порог» ценово­го прорыва вверх.

-

РИСУНОК 15.16

Акция Hewlett-Packard демонстрирует идеальную модель «третьего на­блюдения», которая залавливает в ловушку покупателей и инициирует резкое снижение цены. Затем рынок разворачивается снова вверх, к уровню прорыва, после того как усилиями специалиста NYSE из игры будут выведены потерявшие на этом движении акции деньги и краткос­рочные трейдеры. Учитесь опознавать подобные ситуации, когда мо­дель делает то, что предполагается, что она может сделать при потере доверия к себе рыночной толпы.

Многие участники рынка считают данную задачу переори­ентации по времени очень сложной. Атмосфера непрекращающей­ся конкуренции, которая царит на рынке, разжигает стремление первым открыть новую позицию. Безусловно, тот, кто поддается этому соблазну, рискует попасть в крайне опасную ситуацию. На­учитесь останавливаться на мгновение, чтобы, призвав весь свой накопленный практический опыт, убедиться в правильности своего решения. Каковы шансы на то, что данный момент времени уго­товил Вам ловушку, а не благоприятные возможности для трей­динга? Будьте готовы к упущенной прибыли, если не решитесь войти в рынок, но готовьтесь действовать в случае, если другие устремляются к вершине.

ХАОТИЧЕСКОЕ ДВИЖЕНИЕ ЦЕН (WHIPSAWS)

Ценовой прорыв происходит, когда непреодолимая сила про­тивостоит некой неподвижной цели. Подобная дополнительная версия происходящего иллюстрирует физическую основу конф­ликта рыночных быков и медведей. Никому в доподлинности не известно, способны ли давление (покупателей или продавцов) или торговый объем вести цену в направлении приносящей до­ходы тенденции. Каждая торговая позиция несет определенный риск, вне зависимости от того, насколько идеален был устано­вочный набор или новости, побудившие открытие данной пози­ции. Более того, каждое действие на рынке инициирует сильное противодействие.

Вызывающие тяжелые последствия хаотические изменения цен происходят сами по себе, либо в результате целенаправленных манипуляций. Поскольку рынок пребывает в непрерывном движе­нии, переходя из равновесного состояния в неравновесное и обрат­но, внезапные развороты цены могут происходить в те моменты, когда рыночные условия заманивают в ловушку игроков, находя­щихся по одну из сторон рынка. И хотя все знают, где расположе­ны ключевые уровни разворота, никто не может быть уверен в том, что произойдет на самом деле, когда цена достигнет этих уровней. Для прорыва уровня поддержки/сопротивления требуется большой торговый объем, на наращивание которого уходит определенное время. С каждым" очередным тестированием уровня количество участников рынка растет - все внимательно следят за тем, что же произойдет на этот раз.

Как правило, прорыв цены осуществляется двумя фазами. В первой фазе цена проходит уровень поддержки/сопротивления на нарастающем торговом объеме. Ценовой бар расширяется не­сколькими тиками и затем откатывает назад по мере падения интереса инвесторов. Вторая волна уводит цену далеко за преде­лы уровня первого удара, а тренд устремляется вертикально вверх. Для успешного прорыва цены необходимо, чтобы импульс толпы содействовал усилению возбужденного импульса.

Хаотические колебания вынуждают цену отступить назад, если прорыв не генерирует эффективно эту вторую волну. Такие хаоти­ческие движения цены могут вызывать ложные прорывы, а могут и не вызывать таковых. Силы, вызывающие откат цены назад, вынуждают как можно быстрее избавляться от позиций слабых игроков и могут генерировать самореализующийся процесс раскру­чивания цены при важных разворотах. Тем не менее, вторая волна прорыва может появиться и при быстром ослаблении давления. Конечно, подобная ситуация вызывает сильное разочарование тех игроков, которые только что зафиксировали свои потери.

Рынок постоянно проскакивает свои естественные цели. Это в равной степени характерно и для уровней поддержки/сопротив­ления, и для полос Боллинджера, и для средних скользящих. И ког­да взоры участников рынка устремляются куда-либо еще, тренд разворачивается и уводит цену назад, в пределах ожидаемых границ. Такие разочаровывающие хаотические колебания цены были более характерны для рынка прошлых лет. Приверженность толпы к техническому анализу подтверждает тот факт, что ха­отические движения цены будут прослеживаться на графиках и в будущем.

Проскок цены основан на изучении уровней поддержки/со­противления. Инсайдеры знают, что торговые стратегии изменя­ются в зависимости от нарушения ценовых уровней, поэтому про­хождение ценой этих уровней характеризуется волатильностью и высоким объемом. Полученный рынком сигнал усиливает им­пульс в направлении прорыва ценового уровня и уводит цену даль­ше в глубь образовавшейся «дыры». При достижении ценой сле­дующего значимого барьера, начинается разворот тенденции, и цена возвращается обратно к первоначальному уровню прорыва. Так что же должен предпринять свинг-трейдер, если проскок цены указывает на смену тенденции? К сожалению, нельзя отве­тить на данный вопрос однозначно. Видимый проскок цены может отражать действительный прорыв уровня, а может и просто слу­жить инструментом для вытеснения с рынка мелких инвесторов. Используйте, если только это возможно, тени японских свечей при интерпретации проскоков и всегда практикуйте осторожное управ­ление торговой позицией.

-

РИСУНОК 15.17

Акция Burr-Brown предприняла первый шаг, но не сумела продолжить движение вверх. Недостаток торгового объема при прорыве модели «3^rd watch» предоставил хорошую возможность для развития хаотических колебаний цены. Цена отскакивает «точно по графику» и поддерживает вход в рынок при минимальном риске потерь. Затем цена разворачи­вается вблизи промежуточного уровня максимума и прорывает «Двой­ную Вершину Дцама и Евы» на большом торговом объеме.

При откате цены 62%-ый уровень Фибоначчи должен оста­ваться невредимым. Однако зачастую цена проскакивает до 75%-го уровня, прежде чем развернуться обратно. Когда цена достигает 62%-го уровня отката, оставайтесь вне рынка и внимательно на­блюдайте за проскоком цены. Цена может несколько раз проры­вать уровень, «встряхивая» рыночную толпу. Обдумывайте вход в рынок после завершения проскока, когда начнет формироваться импульс цены противоположного направления. Для изучения уров­ней отката Фибоначчи исследуйте тени японских свечей. Это по­зволит Вам выявить глубину ценового прорыва до тех пор, пока ценовой бар закроется в пределах уровня отката.

При каждом своем развороте рынок пытается обмануть свинг-трейдеров, однако с каждым успешным трейдом растет ве­роятность обнаружения ценового прорыва. Инсайдеры не могут заставить не действовать законы физики, а соотношение спрос/ предложение по-прежнему в большинстве случаев способно ука­зывать на направление движения рынка в ближайшем будущем. Для каждого установочного набора оценивайте силы, необходи­мые для того, чтобы заставить цену подняться к новому макси­мальному уровню или же опуститься ниже очередного уровня поддержки. Хаотические колебания цены или ее проскоки возмож­ны только при падении рыночного интереса ниже этих важных уровней.

ШУМ

Сомнительные торговые позиции в большей степени разжи­гают желание успешно завершить сделку, а не задумываться об управлении рисками потерь. Эффективная стратегия должна соот­ветствовать ожиданиям рынка и приводить к соответствующим позитивным результатам. Участники рынка любят видеть опреде­ленные вещи там, где их и быть не может, поэтому необходимо ежедневное изнурительное оттачивание мастерства, дающее в ко­нечном счете плодотворные результаты. Так как большую часть времени рынок пребывает в боковом тренде, множеству промежу­точных уровней максимума и минимума уделяется слишком боль­шое, не соответствующее действительности внимание, что приво­дит к неправильным выводам. Интерпретация тикера и информации с экрана Level II решает эту проблему эмоционального накала страстей и болезненных потерь.

Шумы технического характера усиливаются в более кратков­ременных временных рамках и соответственно ослабевают в более длительных диапазонах времени. Этот основополагающий механизм объясняет, почему дэй-трейдеры «спускают» депозиты при осуще­ствлении большого количества торговых сделок. Они неверно опре­деляют каждое колебание рынка, когда при открытии позиции пола­гаются на поступивший сигнал, не дожидаясь перекрестного подтверждения. Более длительные временные диапазоны снижают шум, так как основные рыночные силы все еще сохраняют влияние на развитие тенденции. Осуществляя краткосрочный трейдинг, при выборе установочного набора всегда отфильтровывайте трейды в соответствии с более широкомасштабной тенденцией.

Не следует применять сетку Фибоначчи на краткосрочных ценовых графиках, за исключением очень динамичных тенденций и высоколиквидного рынка. Уровни отката на пятиминутных цено­вых графиках работают, но только после того, как свинг-трейдер выявит значительные шумы и хаотические колебания. Узкий внут­ридневной диапазон изменения цены часто сглаживает сигналы на откат цены и делает их бесполезными. По крайней мере, отслежи­вайте более длительные тенденции на внутридневных графиках и игнорируйте уровни отката на менее стойких ценовых движениях.

Первый и последний часы работы торговой сессии отлича­ются интенсивным ценовым движением. Именно в эти волатиль-ные фазы рыночной активности развиваются невообразимые тен­денции, развороты, «выбрасывающие» из рынка многих слабых его участников. Используйте более жесткие оборонительные стра­тегии при осуществлении трейдинга в эти торговые часы сессии. Обязательно анализируйте и выявляйте все силы, воздействую­щие на широкое рыночное пространство, когда пытаетесь предуга­дать краткосрочное направление движение рынка. Отступите на шаг назад и рассмотрите рыночную ситуацию в долгосрочном плане. Происходит ли в данной конкретной ситуации прорыв важ­ного ценового уровня или задействованы лишь небольшие силы? Постарайтесь полностью исключить из своего рабочего графика первые и последние пятнадцать минут торговой сессии. Уровень шума в эти интервалы времени сильно возрастает, а множество стратегий превращается в малоэффективные, не способные приве­сти к значительным прибылям.

Дата добавления: 2015-07-24