LEVEL II

Экран котировок Level II эффективно используется для точ­ного регулирования целью торговой позиции. Когда цена начинает «покалывать» зону исполнения (EZ), фокусируйте свое внимание на очень краткосрочном ценовом движении для выявления момен­та открытия новой позиции. Исследуйте внутридневной ценовой график и особенно внимательно изучайте внешний слой Level II, где расположена цель трансакции ЕТ. Таким образом можно про­водить предварительный анализ уровней поддержки/сопротивле­ния до момента достижения ценой цели ЕТ. Временами эти уровни представляют собой ключевые уровни, но иногда они могут да­вать информацию лишь о готовности других участников рынка торговать, используя те же благоприятные возможности.

Один завершающий беглый взгляд по экрану Level II спосо­бен подтвердить или опровергнуть состоятельность данного трей-да, когда цена начинает наносить удары по цели ЕТ. Большой спрос в определенном направлении может не предоставить лучших воз­можностей для входа в рынок до тех пор, пока на очереди не появится новый ордер. Очень часто лучшие условия для трейдин­га предоставляют цену с небольшой поддержкой, что вынуждает отказаться от мысли открывать позицию, чтобы не быть выве­денным из игры противодействующими силами. Подобная ситуация наводит на мысль о существовании скрытого интереса в ожи­даемом направлении, что опять-таки позволяет четко открывать позицию по поставленной цели. К каждой конкретной ситуации нужно найти свой подход. Совершенно бессмысленно пропускать благо­приятные условия для трейдинга только потому, что эти условия не остались не замеченными и другими участниками рынка. Глав­ное, опередить толпу, хотя бы на шаг, тогда позиция несет больший потенциал прибыли и минимальный риск потерь.

Level II представляет собой комплексную взаимосвязь меж­ду изучением графиков акций и исполнением торговых сделок с применением специальных торговых стратегий. Добиться ста­бильных результатов в трейдинге возможно только, овладев мас­терством и достигнув глубокого понимания на интуитивном уровне обеих вышеуказанных рыночных дисциплин. Опытные специалис­ты технического анализа, превосходно интерпретирующие ценовые графики, теряют деньги, если обладают недостаточными знания­ми прочтения тикерной ленты. Эксперты в интерпретации экран­ной информации могут быть мелкими игроками, упуская благопри­ятные возможности получения крупных прибылей. Успешно работающие свинг-трейдеры, как правило, владеют мастерством интерпретации графического пространства наряду с умением осу­ществлять трансакции посредством систем Level П.

Невозможно абсолютно одинаково торговать в различных рыночных условиях. После выявления благоприятных условий для трейдинга, необходимо продвинуться еще на шаг вперед - изучить характер движения данной конкретной акции. Тщательно иссле­дуйте ценовое движение посредством экрана Level II и выявите важные признаки риска. Изучите глубину ECN и определите тех маркет-мейкеров, которые наиболее активно устанавливают bid-ask внутреннего рынка. Определите волатильность по амплитуде колебания цены в спокойном рынке. Так, например, движение ак­ции стоимостью $50, при котором амплитуда колебаний достигает 2 пунктов в течение нескольких минут, сопровождается гораздо большим риском потерь, чем движение, при котором акция колеб­лется в пределах 3/8 пункта на протяжении одного часа.

Теперь рассмотрите ту же акцию в условиях активного рын­ка. Обратите внимание на то, как быстро меняются на экране bid-котировки при активизации процесса продаж. Исследуйте, на сколько пунктов способна акция подняться или опуститься в цене за 2—3 минуты. Отражает ли данный размер реальность, или участники рынка постоянно обновляют свои предложения? Колеблется ли цена вблизи своих естественных уровней, или Level II характеризуется своей внутренней логикой формирования уровней поддержки/со­противления? Изучайте участников рынка, на несколько рядов выходя за пределы внутреннего рынка — только так можно обна­ружить глубину активного рынка и интерес его участников.

Многообещающий установочный набор может генерировать большое волнение на рынке, но сопровождаться неподходящим тикером. Для того чтобы благоприятные возможности были реа­лизованы в полной мере и принесли прибыль, необходимо, чтобы «искра достигла всех цилиндров». Если Level II не поддерживает ценовую модель, дождитесь лучшего подтверждения или перехо­дите к рассмотрению другого установочного набора. Если тикер демонстрирует смешанную картину, не раздумывая открывайте позицию, но в первую очередь пересчитайте соотношение доход­ность/риск, приемлемое для новых рыночных условий. Часто ин­формация на тикере запаздывает по сравнению с ценовой моде­лью. Иными словами, установочный набор сначала начинает движение в определенном направлении и лишь затем вызывает волнение, отражающееся на экране Level П.

Интерпретируя данные с экрана Level II, ответьте на следу­ющие важные вопросы:

• Как изменяется спрэд и кто его сдвигает?

• Расширяется или сужается спрэд?

• В какое время дня акция имеет свойство совершать актив­ные движения, а в какое время дня чаще всего наблюдается реакция?

• Когда акция достигает промежуточного уровня максимума или минимума?

• Легко ли акция преодолела диапазон первого торгового часа?

• Что происходит в первые и в последние пятнадцать минут торговой сессии?

• Что происходит во время ланча?

• Часто ли наблюдается гэп акции при открытии рынка?

Level II подтверждает пересечением исследования графи­ка акции, значительно укрепляет соотношение доходность/риск и увеличивает вероятность получения прибыли. Подготовьте клас­сический свинг-трейд на уровне поддержки/сопротивления, когда импульс на тикере движется в направлении, противоположном направлению позиции, а объем начинает угасать. Ждите подтвер­ждения прорыва цены, когда Level II продемонстрирует явные признаки синхронизации с направлением установочного набора. Рыночные быки должны отметить усиление на небольших отка­тах цены, в то время как медведи увидят распределение, пре­рываемое только незначительными подъемами или «сжатием» шортов.

Многие свинг-трейдеры игнорируют временем и продажа­ми, пытаясь сконцентрироваться на более эффективном графи­ческом материале. Однако быстрый поток продаж индивидуаль­ных акций дает жизненно необходимую информацию, дающую возможность предопределить прорыв цены, разворот или иные рыночные колебания. На графиках отсутствует информация об изменении спрэда и о том, как существующий конфликт отразит­ся на изменении цены. Используйте Level II во взаимосвязи с временем и продажами, с тем чтобы выявить истинные наме­рения маркет-мейкеров, их взаимозависимость друг от друга и характер их трейдинга.

Дата добавления: 2015-07-24