Временные фазы недели и месяца

Нельзя ограничиться только лишь изучением дневного цикла из­менения цен. Ценовое движение характеризуется и недельной, и месячной периодичностью изменения. Свинг-трейдеры изуча­ют этот феномен с тем, чтобы не оказаться по неправильную сторону рынка в момент начала значительного движения цены. Начните с исследования каждого конкретного дня недели и вы­явите его характерные свойства. Пять недельных торговых сес­сий открывают новые ценовые движения, тестируют их и рабо­тают над дисбалансом цен вплоть до пятничного гонга, возвеща­ющего о закрытии рынка.

В понедельник утром рыночные площадки встречают учас­тников рынка точно так же, как и офисы по всему миру встречают своих уставших «рабочих пчелок». Выходные, как правило, дезо­риентируют рыночную толпу, которой необходимо, прежде чем приступить к своим непосредственным обязанностям, вновь пере­оценить состояние рынка.

РИСУНОК 6.4

Акция eBay пробила уровень поддержки сразу после 3:00 p.m. и стала понижаться в цене под натиском активных продаж. Безудержная толпа ожидает, когда сформируется зона застоя, а затем и восходящая трен-довая линия, развивающаяся в течение торгового дня. Нетерпение трей­деров, удерживающих длинные позиции, нарастает, и тогда они прини­мают решение закрыть позиции, если трендовая линия будет нарушена. Потенциальные короткие позиции открываются с одновременным вы­ставлением stop-ордеров. Инсайдеры и механизм самореализации сохраняют трендовую линию невредимой до тех пор, пока не начнут нарастать торговые объемы в последний час торговой сессии. Происхо­дит последний прорыв ценового уровня и одновременно с ним масса торговых стратегий вступает в действие.

Часто утренняя сессия носит неопреде­ленный характер, игроки пытаются определить свой ритм работы и последующее направление движения рынка. По понедельникам, особенно в летнее время, сессия характеризуется небольшими торговыми объемами. Порой недостаток объема может продолжать­ся до середины недели. Утренняя сессия может инициировать давление продаж, которое может продолжаться много часов под­ряд. Ралли среднего масштаба могут наблюдаться в конце торго­вого дня, и рынок возьмет курс на укрепление.

Хорошо раскрывает свойства рыночного времени так на­зываемый Вторник Разворота. Тенденции, начинающиеся в пят­ницу и продолжившиеся в понедельник, часто разворачиваются в первый час утренней сессии во вторник. Новые тренды, форми­рование которых начинается в это время, инициируют резкое расширение ценового движения в течение последующих двух дней. Но если четкий тренд не прослеживается, то нервозный, порыви­стый характер рынка может сохраняться всю неделю, пока не сформируется четкая рыночная тенденция. Чаще всего торговый объем во Вторник Разворота достигает своего апогея, поскольку крупные игроки начинают реализовывать свои первые с начала недели стратегии. Пристально понаблюдайте за работой Instinet, чтобы выявить, какие позиции занимают крупные институцио­нальные инвесторы.

В среду и четверг обычно происходит укрепление того со­стояния рынка, которое сформировалось в начале недели. Сильные тенденции обычно в эти дни продолжаются до тех пор, пока не выйдут какие-либо шоковые новости. Во второй половине четвер­га характер рынка сменяется, начинают превалировать лишенные направления колебательные ценовые движения - на рынке начина­ет витать дух надвигающихся выходных. Усилению подобного настроя рынка способствует и страх толпы перед выходом на следующее утро (в пятницу) правительственных статистических данных.

Правительственные экономические отчеты выходят посто­янно с регулярной цикличностью. Самые важные из них могут повлиять на ход торговой сессии в любой из дней недели. Самое сильное воздействие на характер рынка оказывает ежемесячный отчет о безработице (unemployment report), выходящий в первую пятницу месяца. Очень сильно могут сказаться на важных пока­зателях новости, поступившие с рынков облигаций и фьючерсов. Сей факт гарантирует, что арбитраж и реакция рыночной толпы вызовут движение цены в широком диапазоне рынка акций. Но ставить на то, что фундаментальные показатели будут позитивными, слишком опасно. Лучше зарабатывайте деньги на интерпрета­ции графических полотен, нежели спекулировать на внешних воз­действиях на рынок.

По пятницам приходится вступать в схватку с другими до­статочно существенными силами, воздействующими на состояние рынка. В пятницу, выпадающую на середину каждого месяца, истекают сроки опционов. Обычно на этой неделе генерируется небывалая волатильность, достигающая пикового своего состоя­ния именно в пятницу - в день истечения сроков опционов. Харак­тер рынка в данный период времени может быть в высшей сте­пени непредсказуем. Свинг-трейдеры могут принять решение удлинить свой weekend и еще раз переосмыслить все трансакции, которые были осуществлены на этой неделе. Большинство учас­тников рынка также использует конец недели для приведения в порядок своего баланса за истекшие четыре дня недели. Много­численные торговые стратегии, применяемые институционалами, сфокусированы на недельных ценовых барах. Когда неделя бли­зится к завершению, профессиональные приверженцы техническо­го анализа определяют все необходимое для корректировки своих портфолио и предпринимают соответствующие действия, в целях защиты своих крупных торговых позиций. Многие участники тор­гов к концу недели предпринимают крайне неразумные действия, имея на руках открытые позиции с большими прибылями или убытками. Терпящие убытки трейдеры «вскакивают» в волатиль-ные акции, стремясь хотя бы нейтрализовать потери, а трейдеры, позиции которых указывают на наличие солидных прибылей, выхо­дят из рынка в тот момент, когда трейд еще не исчерпал свой потенциал.

Рынок стремится завершить неделю в устойчивом состоя­нии, что часто является возбудителем сильных тенденций как в одном, так и в другом направлениях. Однако пятничные тенденции чаще завершаются плачевно, а не приятным возбуждением. Мно­гие игроки к середине дня расслабляются и не возвращаются на торговую площадку до понедельника, особенно в летний период. Это зачастую приводит к прерывистому, нервному характеру рын­ка с небольшими торговыми объемами. Но если на рынке в пят­ницу все-таки произошел серьезный конфликт или дисбаланс сил сохраняется, то каждый участник рынка остается у своего терми­нала до последней минуты торговой сессии.

Дата добавления: 2015-07-24