Торговый объем

Силы эмоционального состояния биржевой толпы способны сфор­мировать тренды в любых условиях. Новые аптренды подстегива­ют энтузиазм толпы, который, в свою очередь, способен вызвать новый всплеск активности алчных покупателей. По мере того, как цена преодолевает новые и новые высоты, здравого смысла в рас­суждениях игрока становится все меньше. В конечном счете неистовое ралли затихает, и к толпе вновь возвращается нервоз­ность. С разворотом рынка алчность уступает место страху, и на­чинает расти активность продавцов. Падение цен продолжается, и вскоре чувство страха перерастает в панику, а цена благопо­лучно падает ниже ожидавшихся ранее уровней. Затем в игру вступают покупатели, желающие купить акции дешево, и коррек­ция завершается. Цены формируют дно, и начинается новая Мо­дель Циклов.

В условиях бурного, беспокойного рынка сигналы на длин­ные и короткие позиции искажаются. Цены дестабилизируются, а волнение рыночной толпы нарастает по мере того, как усили­вается накал страстей в борьбе между рыночными быками и мед­ведями. Хаотически накатывающие волны накопления и распре­деления позиций обычно скрывают ось направленного движения цены. Для четкого выявления этой основной тенденции необходи­мо хорошо изучить эмоциональный настрой покупателей и про­давцов.

Тайна настроений рынка кроется в двух простейших поняти­ях: цена и торговый объем. Наряду с ценовыми моделями и инди­каторами, ценную информацию о настроениях рыночной толпы дает анализ торговых объемов, производимый на основе простых гис­тограмм, сопровождающих ценовые графики множества торговых программ. Наблюдая за резкими выступами или спокойными уча­стками этих гистограмм торговых объемов, свинг-трейдеры полу­чают всю необходимую информацию для отслеживания настрое­ний рыночной толпы.

Гистограммы строятся на основе учета объема сделки по цене закрытия бара. Применяется двухцветное кодирование: красный цвет используется для объемов продаж, зеленый — дляобъемов покупок. Такая двухцветная система дает возможность определять линии трендов и боковых диапазонов, а также рас­крывает превалирующее настроение толпы в данный момент времени. Внимательно наблюдайте за благоприятными возмож­ностями для открытия позиций, анализируя не только движение цены, но и взаимодействие между настроениями покупателей и продавцов.

Однако не так просто только с помощью торговых объемов фиксировать накопление/распределение позиций. Взрыв активнос­ти покупателей или продавцов может возбуждать тренд на корот­кий период времени, причем независимо от основного тренда. Для эффективного долгосрочного анализа необходим механизм фильт­рации, позволяющий отличать пакет высоковолатильных акций от позиций крупных инвесторов, которые в конечном счете и двигают цену вверх или вниз.

Невидимые пружины связывают торговые объемы с изме­нением цены. Накопление/распределение может опережать или отставать от тенденции. Когда одна сила делает шаг вперед, уп­ругость пружины растет. Движущая сила делает передышку до тех пор, пока точка равновесия не ударится о новую волну коле­баний. Коэффициент упругости между ценой и торговым объемом дает важный сигнал предстоящего движения рынка. Как известно, позитивная обратная связь требует синхронизации обоих элемен­тов. Так вот, в данном случае объемы всегда предвосхищают изменение цены.

Классический технический анализ дает возможность посто­янно отслеживать накопление/распределение позиций. Малоизвес­тная техника определяет коэффициент упругости пружины цена/ объем. Подобно воде, доведенной постепенно до кипения, объем отражает скрытую энергию, самопроизвольно выделяющуюся при тенденции. Накопление/распределение позиций наряду с гистограм­мами объемов и определяют в конечном счете эмоциональную силу биржевой толпы.

Анализ активности толпы посредством выявления торговых объемов сам по себе представляет небольшую ценность до тех пор, пока он не укажет четко на надвигающееся изменение цены. Многообещающие установочные наборы для открытия позиций обязательно появляются при выходе новостей, сопровождающихся экстремальными торговыми объемами и, как правило, нарастанием эмоциональной силы биржевой толпы, способной довести цену до прорывов уровней поддержки (breakdown) или сопротивления (breakup). Человеческая природа способствует тому, что на рынке большую часть времени торговой сессии происходит борьба меж­ду чувством страха и алчностью. Стратегия свинг-трейдинга по­могает идентифицировать те узкие рамки, где волатильность рын­ка резко возрастает и дестабилизирует настроение толпы, провоцируя экстремальный всплеск эмоций.

Накопление/распределение позиций определяет настроение биржевой толпы лучше любого показателя технического анализа. Конечно, при условии отсеивания всех ничего не значащих данных и обязательной фокусировки внимания на взаимодействии с тол­пой. Рынок генерирует торговые объемы и на многих причинах неэмоционального характера, таких, например, как вторичное пред­ложение акций, или информация о торговле блоком акций. Однако такие новости технического плана не способны сформировать тренд, как это делают страх и жадность. В любом случае успешный трейдинг сопутствует только тому, кто способен постоянно чув­ствовать параноидный характер рынка.

Дата добавления: 2015-07-24