Свинг-трейдинг против моментум-трейдинга

Быстрые акции привлекают к себе повышенное внимание трейде­ров и вызывают на рынке большие волнения. Новички, испробовав рискованную, но быстро приносящую доходы тактику работы с этими «горячими» акциями, уже не прибегают к исследованию других методов спекуляции. Подбавляют масло в огонь и те бе­зумные финансовые сводки, в которых дается информация об акциях, курсы которых неистово взлетели или упали вниз. Однако, чтобы зарабатывать деньги на моментум-трейдинге, необходимы большой опыт работы и дисциплина. Дело в том, что, когда эмо­циональная биржевая толпа разжигает сильное движение цены, ал­чность, как правило, затмевает чувство страха перед риском по­терь. Реакция многих участников рынка просто глупа, они открывают позиции на больших разворотах. Для большинства трей­деров моментум-трейдинг завершается плачевно - потерей депо­зита и крушением надежд в отношении карьеры трейдера.

Цена всегда стремится к равновесию. Когда те или иные новости дестабилизируют рынок, появляется и начинает развиваться контртренд, который стремится как можно быстрее вернуть рынку стабильное состояние. Такая реакция неизбежно следует за каж­дым импульсом. Новички, как правило, не справляются с задачей распознавания этого цикла действия-противодействия при откры­тии моментум-позиций. Они открывают позиции, слепо доверяя лишь одной опасной стратегии: покупать акции при быстро ускоря­ющейся цене. При этом быстрый, внезапный разворот выбрасыва­ет из рынка слабых его участников. Каждому моментум-трейдеру необходим эффективный план осуществления риск-менеджмента, который работает при сильных разворотах и дает возможность выходить из рынка вместе с толпой. Виды быстро истощаются при активных продажах, и приходится закрывать позицию гораздо ниже желаемой цены.

Моментум-трейдинг успешно «съедает» торговый депозит и при неспокойном, нервном рынке. Эта популярная среди трей­деров стратегия подразумевает наличие решительного, мощного тренда. Как уже говорилось ранее, период направленного изме­нения цены значительно короче периода развития застойного ценового диапазона. Однако многие не желают оставаться в сто­роне в тихие периоды и пытаются выискать тренд там, где его и быть не может. Они ошибочно принимают небольшой размах цены за новый прорыв. Может, подобные ошибки и не приведут к большим потерям депозита, но лишат трейдера уверенности в себе, что тоже немаловажно.

Уцелевшие в моментум-трейдинге игроки начинают осозна­вать, что для достижения успехов в сложных рыночных условиях необходимо истинное мастерство и умение работать с различны­ми стратегиями. По мере того, как рынок переходит из одной фазы цикла в другую, стратегия должна быстро адаптироваться к новым условиям и с максимальной пользой использовать теку­щее психологическое состояние биржевой толпы. Свинг-трейдинг, в основе которого лежит тактика покупки акций вблизи уровня поддержки, а продажа — около уровня сопротивления цены, дает очень важное преимущество. Этот классический тип трейдинга требует более точного планирования позиции, чем моментум-трей-динг, зато при этом возрастает вероятность получения прибыли и возможность ограничения риска потерь.

ТАБЛИЦА 1.1

Характеристики стратегий моментум- и свинг-трейдинга
Трейд	Моментум-трейдинг	Свинг-трейдинг
Состояние:	Позитивная реакция	Негативная реакция
Стратегия:	Доходы	Риски
Базис:	Спрос	Предложение
График:	Тренд	Боковой диапазон
Импульс:	Действие	Противодействие
Цель:	Удар	Тестирование
Условия:	Нестабильность	Стабильность
Индикатор:	Запаздывающий	Ведущий
Изменение цены:	Направленное	Вялое

Чередование тенденций и боковых ценовых диапазонов порождает разнообразие типов торговли. Когда рынок разогрет и цены растут с большой скоростью, опытные моментум-трейдеры используют волнение рыночной толпы для увеличения прибылей. При неизбежном прорыве определенных уровней поддержки и со­противления доминирует четкая техника свинг-трейдинга. Поэто­му каждый опытный трейдер для быстрой адаптации к меняющимся рыночным условиям, должен обязательно владеть элементами обеих стратегий. И только тогда он будет зарабатывать трей­дингом на жизнь.

Для открытия позиции свинг-трейдеры пытаются использовать каждый целенаправленный выпад цены вблизи уровней поддержки и сопротивления. Используя свойства графиков ценовых моделей, они пытаются не упустить возможности открывать и не столь эффективные краткосрочные позиции, причем как в трендо-вом, так и в боковом, спокойном ценовых диапазонах. Эта класси­ческая стратегия вплотную взаимосвязана с позиционным трей­дингом, при котором открытая позиция удерживается от одного до трех дней или от одной до трех недель. Очень важно, что свинг-трейдинг представляет собой независимую от времени методику торговли. Так, современные опытные практики могут никогда не оставлять позиции открытыми на ночь (overnight), однако пользо­ваться при осуществлении сделки они могут точно такими же стра­тегиями, что и трейдеры, удерживающие долгосрочные позиции.

Впервые о свинг-трейдинге написал Джордж Тэйлор (George Taylor) в своей книге «Техника торговли по Тэйлору» («The Taylor Trading Technique»), опубликованной в 1950 году и представляю­щей собой классический комментарий о фьючерсных рынках. В своем Методе Трех Дней (3-Day Method) Тэйлор классифициру­ет каждый день цикла как день покупки («buy»), день продажи («sell») или день короткой продажи («sell short»). По своей сути тактика свинг-трейдинга при застойном рынке сводится к покупке на уровнях поддержки и продаже на уровнях сопротивления. Крат­косрочное направленное движение в боковом диапазоне быстро угасает при достижении границы диапазона и меняется на проти­воположное. Современный трейдинг применяет эту концепцию в разнообразных тактиках построения прибыльной торговли при различных рыночных условиях.

Рынок акций представляет собой естественную среду для свинг-трейдеров. Симбиоз фьючерсов и акций обеспечивает цикли­ческую смену настроений покупателей и продавцов на всем рыноч­ном пространстве. Рынок акций ликвиден вне зависимости от каких-либо временных рамок и в этом его большое преимущество. Иными словами, одни трейдеры могут скальпировать в то же самое время и на том же самом рынке, на котором институциональные инвесто­ры держат открытыми позиции по несколько лет.

Классические концепции свинг-трейдинга должны быть дей­ственны и в условиях современного рынка. Революционные пре­образования самого торгового процесса, когда скорость исполне­ния каждой сделки крайне высока, требуют новых свинг-стратегий, позволяющих держать открытыми позиции не несколько дней, а всего лишь несколько минут. Ценовые модели, дающие возможность надежного прогнозирования движения цен, появляют­ся на графиках различных временных интервалов. Современные трейдеры имеют возможность работать с графиками, строящими­ся в режиме реального времени. Это позволяет дэй-трейдерам получать такие же возможности для успешной работы, какие ежедневно появляются на графиках более длительных периодов времени.

Искусство биржевой торговли в различных рыночных усло­виях - вот единственный атрибут профессионального трейдера, сделавшего успешную карьеру. Пользуясь естественной структу­рой, идентифицирующей смену рыночных настроений, свинг-трей­динг разрабатывает и применяет все новые методы торговли. По своей сути свинг-трейдинг не противоречит моментум-трейдингу. Когда на рынке наблюдается мощное движение в определенном направлении, предпочтение нужно отдать дисциплинированной стра­тегии моментум-трейдинга. В этом случае свинг-трейдеры могут применить принципы риск-менеджмента и ценовых границ вкупе с маниакальным миром спекулянтов - и использовать в своих целях порожденную импульсом алчность биржевой толпы.

Дата добавления: 2015-07-24