Последовательность рассмотрения финансового состояния предприятия

Ø отражение в балансе средств предприятия;

Ø распределение прибыли;

Ø образование и использование фондов экономического стимулирования;

Ø наличие собственных оборотных и приравниваемых к ним средств;

Ø состояние и использование оборотных средств;

Ø оборотность оборотных средств.

Вся статистическая информация, собираемая в балансах и на любых других отчетах, подлежит внимательному изучению и анализу, что позволяет проанализировать состояние дел и возможные пути развития предприятия.

Прежде всего следует провести сопоставление данных, приведенных в балансах разных лет:

Ø сравнение абсолютных показателей;

Ø анализ процентного изменения абсолютных показателей в сравнении и предыдущим и базовым периодами;

Ø расчет удельного веса каждой статьи в итоге и изучение динамики изменения удельных весов по периодам.

()дна из важнейших задач финансового анализа - определение и анализ прибыли предприятия. Для анализа прибыли, которая является разницей между доходами и расходами, используются показатели рентабельности.

Основные коэффициенты, которые рассчитываются для анализа и диагностики финансового состояния предприятия это:

Ø коэффициенты ликвидности;

Ø коэффициенты деловой активности или оборотности;

Ø коэффициенты рентабельности;

Ø коэффициенты платежеспособности или структуры капитала;

Ø коэффициенты рыночной активности.

Коэффициенты ликвидности. Термин “ликвидность” означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства. Исходя из этого, абсолютно ликвидным имуществом считаются денежные средства.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия вовремя и в полном объеме оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Показатели ликвидности могут быть рассчитаны на начало и конец года или как среднегодовые показатели.

В самом общем виде показатели ликвидности являются отношением какой-либо части оборотного имущества (от 0 % до 100 %), расположенного в II разделе актива баланса, к сумме краткосрочных обязательств предприятия, которое является итогом IV раздела пассива баланса. Следует учитывать, что показатели ликвидности характеризуют соотношение между разными частями баланса.

Показатели ликвидности характеризуют степень покрытия краткосрочной задолженности предприятия любой частью оборотных средств.

Например, соотношения денежных средств и краткосрочных обязательств ровно 0,25, следовательно 25 % краткосрочной задолженности предприятия покрывается денежными средствами, или на одну гривну краткосрочных обязательств приходится 25 коп. денежных средств предприятия.

Важнейшими среди них следующие:

Ø коэффициент общей (текущей) ликвидности;

Ø коэффициент гранично-рисковой ликвидности "кислотный тест";

Ø коэффициент срочной ликвидности;

Ø коэффициент абсолютной ликвидности;

Ø чистый оборотный капитал.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Примерами является: выпуск акций или получение кредитов сверх реальных потребностей для хозяйственной деятельности, накопление оборотных средств в результате продажи основных активов или амортизационных отчислений без соответствующей замены их новыми объектами, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся разные показатели оборотности.

Показатели оборотности характеризуют скорость производства и реализации продукции предприятия, скорость трансформации его авансированного капитала в выручку от реализации.

В деятельности предприятия показатели оборотности характеризуют не только процесс производства, но и процесс реализации продукции, которая является важнейшим источником формирования выручки от реализации, а, следовательно, и прибыли предприятия.

Показатели оборотности являются относительным выражением маркетинговой, сбытовой стратегии предприятия, поскольку в них соотносятся расходы, связанные с производством, реализацией и управлением предприятия с выручкой от реализации, которая поступила на предприятие в связи с управленческими и маркетинговыми действиями.

Показатели оборотности имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость обращения средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости обращения средств при прочих равных условиях отображает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Показатели оборотности являются соотношением чистой выручки от реализации к разным статьям имущества предприятия, которое принимает участие в процессе производства.

Анализируя все вышеперечисленное, можно сделать выводы:

1. Важным инструментом контроллинга оказывается не только анализ уровня и динамики данных коэффициентов сравнительно с определенной базой, но и определение оптимальных пропорций между ними с целью разработки самой конкурентоспособной финансовой стратегии.

2. Несмотря на простоту и оперативность финансовых коэффициентов, при принятии финансовых решений необходимо учитывать ограниченность этих показателей, связанную со следующими обстоятельствами:

• финансовые коэффициенты в значительной степени зависят от учетной политики предприятия;

•диверсифицированная деятельность предприятия затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям;

• коэффициенты, выбранные как база сравнения, могут не быть оптимальными;

• коэффициенты не улавливают особенности элементов, которые берут участие в расчетах коэффициентов.

Существуют и другие признаки возможного банкротства:

> падение рыночной стоимости ценных бумаг фирмы;

> неспособность погашения просроченных обязательств;

> высокий уровень конкуренции и вызвано ею понижение цен на продукцию без соответствующего снижения расходов производства.

Рассмотренные показатели позволяют оценить достоверность банкротства предприятия путем расчета коэффициентов ликвидности и анализа их изменения. Глубинной причиной потери платежеспособности является экономическая неэффективность функционирования предприятия.

7.5. Анализ информационных потоков

Важный аспект диагностики предприятий - анализ информационных потоков. Он помогает контролеру понять механизм работы предприятия. В процессе изучения информационных связей и информационных потоков служба контроллинга изучает процессы возникновения, движения и обработки информации, а также направленность и интенсивность документооборота на предприятии.

Цель анализа информационных потоков на предприятии - выявление мест дублирования избытка и недостатка информации, причин ее сбоев и задержек.

Каждый информационный поток - единичное перемещение информации - имеет следующие признаки:

· документ (на чем физически содержится информация);

· проблематику (к какой сфере деятельности предприятия относится информация: к закупкам, к сбыту продукции, к закрытию месяца и получению возведенных расходов, к планированию и т. д.);

· исполнителя (человека, который эту информацию передает);

· периодичность (частота передачи-ежемесячно, ежеквартально, ежедневно и т. д.).

Кроме этого, на предприятии существуют две основных ровных детализации информационных потоков:

· на уровне всего предприятия, где детализация проводится к уровню цеха (подразделу), то есть информация передается между цехами и службами предприятия;

· на уровне цеха (подраздела) предприятия, где детализация проводится до уровня рабочего места, то есть информация передается между работниками цеха и связанным с цехом служб.

Соблюдение единственных правил дает возможность аналитической службе разговаривать на одном языке с остальными участниками процесса анализа информационных потоков (финансово-экономическими службами, отделом автоматизации и др.), оперировать в одном формате данных. На уровне предприятия целесообразно строить графику информационных потоков по отдельным проблемам, поскольку количество информационных ПОТОКОВ (связей) очень большое, потому трудно обнаружить алгоритм. На уровне отдельных цехов допускается построение общего графика информационных потоков по всем проблемам, поскольку здесь количество потоков (связей) не очень большое. Ну, а если и на этом уровне информационных потоков много, то необходимо построить отдельный и график по каждой проблеме.

Составление таких графиков тесно связано с теорией реинжиниринга бизнесовых процессов - самой популярной теорией управления Компаниями в последние годы.

Бизнес-процесс - это последовательность работ, направленных на решение одной из задач предприятия, например, материально-техническое снабжение, планирование.

Реи нжиниринг бизнесовых процессов занимается анализом и оптимизацией бизнесовых процессов для достижения цели предприятия (он является отдельной дисциплиной и его описание выходит за рамки данной лекции). Для оценивания разных бизнесовых процессов в организациях используется специализированное программное обеспечение (CASE-способы).

Анализ бизнесовых процессов позволяет обнаружить и устранить «узкие места» в информационных потоках предприятия: устранение риска неполной, неточной информации, дублирования информации. Но кроме этих рисков, существуют и другие факторы, которые угрожают нормальному ценообразованию предприятия. Поэтому только оптимизации информационных потоков недостаточно: необходим комплексный и универсальный подход к управлению рисками предприятия.

7.6. Оценка рисков и управление ими

В результате нестабильности и непредсказуемости современной экономической ситуации одной из важнейших задач контроллинга есть оценка и управление рисками предприятия.

Риск - это результат выбора управленческого решения, направленного на достижение желаемого целевого результата деятельности при достоверности нести экономические убытки при неопределенных условиях его реализации.

В экономике существуют две точки зрения на сущность риска:

> риск как возможность потерь в форме фактических убытков или упущеной выгоды;

> риск как степень нестабильности, непредсказуемости результатов.

В целом трактовка риска зависит от личных качеств руководителя и контролера, от обстоятельств, в которых принимается решение, от финансовых возможностей предприятия и др.

Понимание сущности риска связано с определением функций, выполняемых при осуществлении хозяйственной деятельности в условиях неопределенности.

Функции управления рисками предприятия как системы управления.

К таким функциям относится:

Ø формирование эффективных информационных систем, которые обеспечивают обоснование альтернативных вариантов управленческих решений;

Ø осуществления рискового анализа разных аспектов деятельности предприятия;

Ø осуществление риск-планирования деятельности предприятия из основных ее направлений;

Ø осуществление эффективного контроля за реализацией принятых рисковых решений.

Дата добавления: 2015-07-20