Мировой рынок ценных бумаг как часть валютного рынка.

Ценные бумаги в международных отношениях – это надлежащим образом оформленные документы, выражающие имущественные отношения между субъектами этих отноше­ний, подтверждающие право на какое-то имущество или денеж­ную сумму, которые не могут быть реализованы или переданы другому лицу без наличия и предъявления соответствующего документа.

Рынок ценных бумаг – это часть финансово­го рынка (помимо рынка банковских ссуд), на котором осущест­вляется купля-продажа ценных бумаг. Регулярные операции по купле-продаже однотипных ценных бумаг образуют соответс­твующий рынок. Так, существуют рынки акций, облигаций, казначейских векселей и т.д. Каждый из этих рынков имеет специфический круг участников и обслуживается соответству­ющими институтами. Акции, например, обращаются преиму­щественно на фондовой бирже, тогда как облигации лишь час­тично продаются через биржу, а большей частью реализуются через банковскую систему.

К участникам рынка относятся эмитенты (юр. лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуются выполнить обязательства по ним), инвесторы (физ. и юр. лица владеющие ценными бумагами на правах собственности), фондовые посредники (брокеры – это посредники, дейс­твующие на фондовой бирже от своего имени и заключающие сделки по продаже и покупке ценных бумаг по поручению сво­их клиентов и за их счет; дилеры – члены фондовой биржи (отдельные лица и фирмы) и банки, занимающиеся куплей-продажей ценных бумаг, валют, драгоценных металлов от своего имени и за свой счёт; управляющие), профильные организации (фондовые биржи, депозитарии, расчётно-клиринговые организации, брокерско-дилерские компании, инвестиционные фонды) и регулирующие органы.

Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца.

Основными функциями рынка ценных бумаг являются: 1) мобилизация денежных средств вкладчиков для целей организации и расширения производства; 2) информационная, которая состоит в том, что ситуация на рынке ценных бумаг сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре и дает ориентиры для вкладывания своих капиталов.

Различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Первичный рынок обслуживает первичное размещение ценных бумаг. На нем эмитент получает необходимые ему финансовые средства. На вторичном рынке ценных бумаг производит­ся купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг. На нем уже не происходит аккумулирования новых финансовых средств для эмитента, а осуществляется лишь перераспределе­ние ресурсов среди последующих инвесторов.

По сроку погашения рынок ценных бумаг делится на денежный рынок и рынок капиталов. Денежный рынок – место обращения кратко- и сверхкраткосрочных финансовых инструментов (со сроком обращения до одного года). Рынок капиталов открыт для ценных бумаг со сроком обращения более одного года или для инструментов, срок обращения которых вообще не ограничен. Этот сегмент в основном обеспечивает оборот фондовых бирж и рынка в целом.

Существуют две организационные формы рынка ценных бумаг: 1) биржевой рынок (фондовая биржа), который доступен только для солидных корпораций; 2) внебиржевой рынок, доступный практически любой ком­пании, включает различные формы удалённой торговли с помощью сети Интернет и др. различных средств связи.

Международный рынок ценных бумаг (МРЦБ) – это, прежде всего, первичный рынок. Поэтому под МРЦБ понимается совокупность собственно международных и иностранных эмиссий ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг: 1. По сроку существования: 1) бессрочные; 2) срочные. 2. По эмитенту: 1) государственные; 2) корпоративные. 3. По условиям выпуска: 1) эмиссионные; 2) неэмиссионные; 4. По форме выпуска: 1) документарные; 2) бездокументарные; 5. По функциональному назначению: 1) долевые (акции, инвестиционные паи); 2) долговые (облигации, банковские сертефикаты); 3) товарораспорядительные документы (складские свидетельства, коносамент); 4) платёжные (чеки, чековые книжки); 5) залоговые (закладные).

В мировой практике ценные бумаги условно делятся на три большие группы: основные (акция, облигация), производные (опцион, форвард, фьючерс, варрант и др.) и прочие ценные бумаги (вексель, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки и др.).

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента.

Еврооблигация (евробонд) – международные долговые обязательства, выпускаемые заемщиками при получении долгосрочного займа на европейском финансовом рынке в какой-либо евровалюте. Является одним из главных финансовых инструментов еврорынка. Еврооблигации бывают с фиксированной и плавающей процентной ставкой.

Корпоративная облигация – облигация, выпускаемая корпорациями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности. Как правило, корпоративная облигация является долгосрочным долговым инструментом со сроком погашения более года.

Дата добавления: 2015-07-26