Международное движение капитала в форме прямых иностранных инвестиций.

Капитал – совокупность активов, используемых для получения прибыли в будущем. Направление активов в сферу производства или оказания услуг с целью извлечения прибыли называют также капиталовложениями или инвестициями. Инвестиции – долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) – кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это долгосрочные заграничные вложения капитала в промышлен­ные, торговые и иные предприятия, предоставляющие инвесто­ру полный контроль над ними.

Экспорт капитала в форме ПИИ осуществляется посредс­твом строительства или покупки за границей предприятий, со­здания там «дочерних» филиалов. Значительная доля прямых иностранных инвестиций реализуется в форме частноговы­воза капитала. В настоящее время основным субъектом ПИИ являются транснациональные компании (ТНК), доля которых в мировых ПИИ резко возросла после распада мировой системы социализма (с средины 80-х гг.). В последние 20 лет темпы рос­та ПИИ в 4 раза превышали темпы роста мирового ВВП.

Для прямых инвестиций характерны следующие черты: 1) при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как пра­вило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка; 2) большая степень риска, чем при портфельных инвестициях; 3) более длительный срок капиталовложений, что усиливает к ним интерес стран-импортеров ПИИ.

В экономической науке прямые иностранные инвестиции классифицируют по следующим основным признакам: 1. Относительно объекта приложения: а)материальные инвестиции: в здания, оборудование, запа­сы готовой продукции; б) нематериальные инвестиции: в подготовку кадров, иссле­дования и разработки, рекламу и др.; 2. По характеру использования: а)первичные инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия; б) инвестиции, направляемые на расширение производствен­ного потенциала; в) реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, по­лученных в результате реализации инвестиционного проекта, направляемых на приобретение новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия; г) инвестиции на замену имеющегося оборудования новым; д) инвестиции на рационализацию (направляемые на модер­низацию технологического оборудования или технологических процессов); е) инвестиции на изменение программы выпуска продукции; ж) инвестиции на диверсификацию (связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта); з) инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе (направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды).

Оценивая привлекательность той или иной страны для международных инвесторов, полезно учитывать относительные размеры и мощь её экономики. Индекс ввоза ПИИ позволяет оценить способность стран к привлечению ПИИ с учётом размеров их экономики и конкурентоспособности. Этот индекс представляет собой среднюю величину трёх коэффициентов, отражающих долю каждой страны в мировых ПИИ в соотношениях с их долями в ВВП, занятости и экспорте. Таким образом, если значение индекса равно 1, то это означает, что доля страны в мировых ПИИ соответствует её экономическим позициям, выраженным через эти три показателя.

ТНК создаются субъек­тами одной страны и распространяют сферы своих действий на многие страны. Обычно это компании крупных развитых стран. Они опираются на поддержку и защиту своих интересов со стороны национальных правительств, их дипломатических и административных структур. ТНК – это компании, однона­циональные по составу ядра акционерного капитала и контро­лю, но международные по сфере своей деятельности. В основе формирования транснациональных корпораций лежат в первую очередь процессы концентрации и централизации производс­тва и капитала первоначально в национальных рамках с их пос­ледующим выходом на международный уровень. Важную роль в образовании ТНК играет вывоз капитала. Наличие активов за рубежом, возникающих на основе прямых инвестиций, яв­ляется отличительной особенностью этих компаний. Захватив значительную часть производства соответствующих товаров в других странах, ТНК получает возможность контролировать их мировые рынки и реально участвовать в экономическом разде­ле мира. Создавая межнациональные производственные комп­лексы, ТНК получают возможность полнее использовать пре­имущества современного международного разделения труда и расширять международную кооперацию производства, ставить себе на службу природные и людские ресурсы, научно-техни­ческий потенциал других стран, проникать на их рынки «изнут­ри», минуя таможенные барьеры. Имея свои филиалы в разных странах, ТНК легче может приспосабливать свои производс­твенные и сбытовые программы к специфическим условиям различных национальных рынков и проводить соответствую­щую оптимизацию своей деятельности в международных мас­штабах. Координируя операции своих предприятий в различ­ных странах, ТНК имеют возможность гибкого производствен­ного маневра, сосредоточивая те или иные процессы в странах с более низкими издержками и, прежде всего там, где имеются дешевые рабочая сила и сырье.

В сегодняшнем развитии ТНК происходят существенные изменения, затрагивающие не только их корпоративные инте­ресы, но и влияющие на мирохозяйственные отношения вооб­ще. Так, до невиданных ранее масштабов возросла их инвес­тиционная деятельность, на базе которой фактически возник существенный по своим масштабам сектор международного производства.

В международных исследованиях существует понятие индекс транснациональности (ИТ), которое устанавливает степень вовлеченности национальной экономики в систему мировой экономики. Этот показатель рассчитывается по следующим четырем критериям:1) приток ПИИ как процент от валового объема капитальных вложений за последние три года; 2) отток ПИИ как процент от валового объема капитальных вложений ВВП в расчетном году; 3) добавленная стоимость иностранных филиалов ТНК как процентное отношение от величины ВВП в расчетном году; 4) численность занятых на иностранных филиалах ТНК как процентное отношение от занятых в стране в расчетном году. На основе расчета полученных данных выводится коэффициент, или индекс транснациональности экономики страны. Огромные инвестиционные потоки и глобальная деятельность ТНК, оперирующих этими потоками, все теснее связывают между собой национальные экономики, вовлекают их в единые производственно-экономические, финансовые и торговые связи.

Дата добавления: 2015-07-26